【天风电新】盛弘股份调整点评1、强势股回调，带动整个储能板块调

□【天风电新】盛弘股份调整点评 1、强势股回调，带动整个储能板块调整，市场对其基本面经过去年连续三个季度业绩beat是认可的，主要担心的还是估值，市场保守指引3-3.5 亿，目前对应中位数40X。 2、我们怎么看？ 大储和充电桩是符合【新能源渗透率投资】的两大细分赛道，也是业绩比较容易beat的。 3、基本面：行业层面，国内1月装机达1GWh，超过去年上半年的装机总量。 与以往Q1传统淡季不同，从个股排产看，调研口径23Q1出货量基本环比持平/增长。 个股层面，充电桩Q1国内排产非常好+海外bp新客户进度条拉到80%；储能业务部反馈美国储能有点超预期。 4、怎么看估值贵这个事？ 首先，现在还是各类0-1主题投资当道的阶段，还是等Q1业绩预告前后也许市场回归看业绩。 其次，还是重申我之前的观点【23年储能投资类似21年的锂电材料，当年锂电材料交易到当时22年一致盈利预测的40X】。我对盛弘的看法，23年有机会冲刺4亿利润（来源于对储能和充电桩的乐观）。 这样展望24年6亿利润的胜率变大，哪怕是新能源整体估值中枢给不到40X，下限明年30X。这样按照6个亿*30X，年底看到180亿市值，乐观到6个亿*40X。 如果考虑50%收益空间，建议120亿加仓。