【天风电新】逆变器板块调整简评：储能需求依旧高增，代表公司基本面无变化—

【天风电新】逆变器板块调整简评：储能需求依旧高增，代表公司基本面无变化 ——————————— 今日逆变器板块调整幅度较大，主要系有市场专家交流称GDW受欧洲安装工不足等问题影响，Q4出货环降，但： 1）安装工紧张问题此前已经发生过，8-9月组件出口数据一般即为消化过程； 2）即使现在仍有紧张问题，安装工的供给量环比也是增长的，可支撑的需求量更多； 3）公司指引Q4仍将保持环比快速增长，经营状况良好。 我们认为这次的调整主要还是在逆变器估值高于其他环节的情况下，市场对高景气赛道扰动、杂音的过度反应，但储能需求高增的趋势并无变化，公司基本面也无变化，调整后考虑定增估值30X，继续看好微逆、储能赛道，重点推荐【禾迈股份】、【昱能科技】、【德业股份】（微逆+储能）；储能【阳光电源】、【固德威】、【锦浪科技】。