金融期权日报：股指延续窄幅震荡

专业研究·创造价值 2023年2月2日金融期权 股指延续窄幅震荡 核心观点 今日各股指均窄幅震荡整理。沪深两市全天成交额10243亿元,两市个股 涨跌参半，北向资金全天净买入26.94亿元。假期消费复苏明显，利好在股价中有所兑现，市场资金对于是否追涨存在一定分歧，浮盈资金了结的意愿有所上升。不过在股票盈利修复预期强烈、股指估值水平较低以及外资持续净买入的情况下，股指中长期仍向上。操作上，可以择机布局牛市价差策略或者比例价差策略做多。 宝城期货研究所 投资咨询团队 （仅供参考，不构成任何投资建议） 金融期权|日报 1/11请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权|日报 1新闻动态 2月1日，证监会就全面实行股票发行注册制涉及的《首次公开发行股票 注册管理办法》等主要制度规则草案公开征求意见。这标志着经过4年试点后，股票发行注册制将正式在全市场推开。证监会同时明确全面实行股票发行注册制前后相关行政许可事项过渡期安排：全面实行注册制主要规则发布之日起，证监会终止主板在审企业首次公开发行股票、再融资、并购重组审核，并将相关在审企业审核顺序和审核资料转交易所。 美联储进一步放缓加息。美联储货币政策委员会(FOMC)宣布加息25个基点，将联邦基金利率的目标区间上调到4.50%至4.75%，符合市场预期。 2期权指标 2023年02月02日,50ETF跌0.21%,收于2.824；300ETF(上交所)跌0.24%,收于 4.180；300ETF(深交所)跌0.23%,收于4.250；沪深300指数跌0.35%,收于4181.15；中证1000指数涨0.24%,收于6933.23；500ETF(上交所)涨0.16%,收于6.385；500ETF(深交所)涨0.14%,收于6.494；创业板ETF跌0.51%,收于2.524。 上证50ETF期权成交量PCR为92.75,上一交易日成交量PCR为105.24；持仓量PCR为98.73,上一交易日持仓量PCR为97.33。上交所3000ETF期权成交量PCR为72.77,上一交易日成交量PCR为98.63；持仓量PCR为101.35,上一交易日持仓量PCR为100.79。深交所300ETF期权成交量PCR为76.74,上一交易日成交量PCR为118.65；持仓量PCR为109.04,上一交易日持仓量PCR为112.02。中金所沪深300指数期权成交量PCR为69.54,上一交易日成交量PCR为71.82；持仓量PCR为106.47,上一交易日持仓量PCR为104.57。中金所中证1000指数期权成交量PCR为71.99,上一交易日成交量PCR为71.96；持仓量PCR为82.76,上一交易日持仓量PCR为80.61。上交所中证500ETF期权成交量PCR为67.92,上一交易日成交量PCR为71.85；持仓量PCR为100.30,上一交易日持仓量PCR为107.83。深交所中证500ETF期权成交量PCR为78.91,上一交易日成交量PCR为79.89；持仓量PCR为93.35,上一交易日持仓量PCR为84.77。创业板ETF期权成交量PCR为71.27,上一交易日成交量PCR为75.20；持仓量PCR为99.71,上一交易日持仓量PCR为94.66。 上证50ETF期权2023年02月平值期权隐含波动率为18.49%,标的30交易日历史波动率为13.40%。上交所300ETF期权2023年02月平值期权隐含波动率为17.19%,标的30交易日历史波动率为12.54%。深交所300ETF期权2023年02月平值期权隐含波动率为17.68%,标的30交易日历史波动率为12.59%。中金所沪深300指数期权2023年02月平值期权隐含波动率为17.18%,标的30交易日历史波动率为12.64%。中金所中证1000指数期权2023年02月平值期权隐含波动率为18.08%,标的30交易日历史 波动率为15.40%。上交所中证500ETF期权2023年02月平值期权隐含波动率为17.07%, 标的30交易日历史波动率为12.76%。深交所中证500ETF期权2023年02月平值期 专业研究·创造价值2/11请务必阅读文末免责条款 2021-01-04 2021-01-29 2021-03-04 2021-03-31 2021-04-28 2021-05-28 2021-06-25 2021-07-22 2021-08-18 2021-09-14 2021-10-20 2021-11-16 2021-12-13 2022-01-10 2022-02-11 2022-03-10 2022-04-08 2022-05-10 2022-06-07 2022-07-04 2022-07-29 2022-08-25 2022-09-22 2022-10-26 2022-11-22 2022-12-19 2023-01-16 2021-01-04 2021-01-28 2021-03-02 2021-03-26 2021-04-22 2021-05-21 2021-06-17 2021-07-13 2021-08-06 2021-09-01 2021-09-29 2021-11-01 2021-11-25 2021-12-21 2022-01-17 2022-02-17 2022-03-15 2022-04-12 2022-05-11 2022-06-07 2022-07-01 2022-07-27 2022-08-22 2022-09-16 2022-10-19 2022-11-14 2022-12-08 2023-01-04 2021-01-04 2021-02-02 2021-03-10 2021-04-09 2021-05-13 2021-06-11 2021-07-13 2021-08-11 2021-09-09 2021-10-19 2021-11-17 2021-12-16 2022-01-17 2022-02-22 2022-03-23 2022-04-25 2022-05-27 2022-06-28 2022-07-27 2022-08-25 2022-09-26 2022-11-01 2022-11-30 2022-12-29 2021-01-04 2021-02-02 2021-03-10 2021-04-09 2021-05-13 2021-06-11 2021-07-13 2021-08-11 2021-09-09 2021-10-19 2021-11-17 2021-12-16 2022-01-17 2022-02-22 2022-03-23 2022-04-25 2022-05-27 2022-06-28 2022-07-27 2022-08-25 2022-09-26 2022-11-01 2022-11-30 2022-12-29 金融期权|日报 权隐含波动率为16.83%,标的30交易日历史波动率为12.78%。创业板ETF期权2023 年02月平值期权隐含波动率为22.63%,标的30交易日历史波动率为17.31%。 3相关图表 上证50ETF期权 图1上证50ETF走势 图2上证50ETF期权波动率 50ETF期权 50ETF期权 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 4.5 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 4 3.5 3 2.5 2 标的成交量(万手) 标的收盘价 标的30日历史波动率(%) 平值期权隐含波动率(%) 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 图3上证50ETF期权成交量PCR 图4上证50ETF持仓量PCR 50ETF期权 50ETF期权 4,500,000 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 日认购成交量 日认沽成交量 日成交量PCR 日认购持仓量 日认沽持仓量 日持仓量PCR 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 专业研究·创造价值 3 /11 请务必阅读文末免责条款 2021-01-04 2021-01-29 2021-03-04 2021-03-31 2021-04-28 2021-05-28 2021-06-25 2021-07-22 2021-08-18 2021-09-14 2021-10-20 2021-11-16 2021-12-13 2022-01-10 2022-02-11 2022-03-10 2022-04-08 2022-05-10 2022-06-07 2022-07-04 2022-07-29 2022-08-25 2022-09-22 2022-10-26 2022-11-22 2022-12-19 2023-01-16 2021-01-04 2021-01-28 2021-03-02 2021-03-26 2021-04-22 2021-05-21 2021-06-17 2021-07-13 2021-08-06 2021-09-01 2021-09-29 2021-11-01 2021-11-25 2021-12-21 2022-01-17 2022-02-17 2022-03-15 2022-04-12 2022-05-11 2022-06-07 2022-07-01 2022-07-27 2022-08-22 2022-09-16 2022-10-19 2022-11-14 2022-12-08 2023-01-04 2021-01-04 2021-02-02 2021-03-10 2021-04-09 2021-05-13 2021-06-11 2021-07-13 2021-08-11 2021-09-09 2021-10-19 2021-11-17 2021-12-16 2022-01-17 2022-02-22 2022-03-23 2022-04-25 2022-05-27 2022-06-28 2022-07-27 2022-08-25 2022-09-26 2022-11-01 2022-11-30 2022-12-29 2021-01-04 2021-02-02 2021-03-10 2021-04-09 2021-05-13 2021-06-11 2021-07-13 2021-08-11 2021-09-09 2021-10-19 2021-11-17 2021-12-16 2022-01-17 2022-02-22 2022-03-23 2022-04-25 2022-05-27 2022-06-28 2022-07-27 2022-08-25 2022-09-26 2022-11-01 2022-11-30 2022-12-29 金融期权 | 日报 上交所300ETF期权 图5上交所300ETF走势 图6 上交所300ETF期权波动率 300ETF期权(上交所) 300ETF期权(上交所) 6 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 50.