金融期权日报：LPR维持不变，股指延续窄幅震荡

投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778号 专业研究·创造价值 2023年5月22日金融期权 LPR维持不变，股指延续窄幅震荡 核心观点 姓名：龙奥明 宝城期货投资咨询部 从业资格证号：F3035632投资咨询证号：Z0014648电话：0571-87006873 邮箱：longaoming@bcqhgs.com 作者声明：本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 今日各股指仍延续窄幅震荡。今日公布的LPR利率保持不变,符合市场预期，说明政策端仍是以稳健为主，未超出市场预期。稳增长政策托底预期较强,但大规模刺激的可能性较低,说明政策面对股指有支撑力但缺乏升力。4月经济数据表现偏弱，表明国内经济内生需求有所不足，市场预期后期宏观基本面存在走弱的风险，盈利端承压股价。五一假期之后股指震荡回调，目前已经回落至前低的支撑位置，经济偏弱的预期修正已经基本定价，继续下跌的空间有限。总体而言，短期内股指以区间震荡走势为主。 目前期权隐含波动率处在正常的分位数水平，可以在股指向下遇阻时布局牛市价差策略或比例价差策略，在把握逢低做多思路的同时，也可以有效控制风险。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 金融期权|日报 1/14请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权|日报 1新闻动态 2023年5月22日贷款市场报价利率(LPR)为：1年期LPR为3.65%，5年期以上LPR为4.3%，均与上期相同。 2期权指标 2023年05月22日,50ETF涨0.95%,收于2.659；300ETF(上交所)涨0.51%,收于 3.964；300ETF(深交所)涨0.55%,收于4.036；沪深300指数涨0.63%,收于3969.33；中证1000指数跌0.10%,收于6595.98；500ETF(上交所)跌0.15%,收于6.149；500ETF(深交所)跌0.10%,收于6.270；创业板ETF跌0.05%,收于2.214；深证100ETF 涨0.63%,收于2.886；上证50指数涨0.96%,收于2658.79。 上证50ETF期权成交量PCR为87.96,上一交易日成交量PCR为97.79；持仓量PCR为76.35,上一交易日持仓量PCR为73.00。上交所3000ETF期权成交量PCR为85.14,上一交易日成交量PCR为90.08；持仓量PCR为90.15,上一交易日持仓量PCR为88.12。深交所300ETF期权成交量PCR为74.43,上一交易日成交量PCR为100.44；持仓量PCR为98.43,上一交易日持仓量PCR为96.96。沪深300指数期权成交量PCR为82.53,上一交易日成交量PCR为103.89；持仓量PCR为83.17,上一交易日持仓量PCR为82.68。中证1000指数期权成交量PCR为102.34,上一交易日成交量PCR为91.67；持仓量PCR为90.91,上一交易日持仓量PCR为91.77。上交所中证500ETF期权成交量PCR为105.65,上一交易日成交量PCR为107.06；持仓量PCR为92.86,上一交易日持仓量PCR为93.20。深交所中证500ETF期权成交量PCR为116.01,上一交易日成交量PCR为97.77；持仓量PCR为98.85,上一交易日持仓量PCR为94.74。创业板ETF期权成交量PCR为79.82,上一交易日成交量PCR为84.82；持仓量PCR为65.07,上一交易日持仓量PCR为61.49。深证100ETF期权成交量PCR为88.30,上一交易日成交量PCR为100.53；持仓量PCR为82.99,上一交易日持仓量PCR为76.45。上证50股指期权成交量PCR为75.87,上一交易日成交量PCR为101.51；持仓量PCR为50.85,上一交易日持仓量PCR为49.16。 上证50ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为14.83%,标的30交易日历史波动率为14.40%。上交所300ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为13.30%,标的30交易日历史波动率为12.73%。深交所300ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为14.45%,标的30交易日历史波动率为12.75%。沪深300指数期权2023年06月平值期权隐含波动率为14.28%,标的30交易日历史波动率为12.91%。中证1000指数期权2023年06月平值期权隐含波动率为13.89%,标的30交易日历史波动率为14.55%。上交所中证500ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为12.54%,标的30交易日历史波动率为12.69%。深交所中证500ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为13.37%,标的30交易日历史波动率为12.69%。创业板ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为19.57%,标的30交易日历史波动率为15.87%。深证100ETF期权2023年06月平值期权隐含波动率为16.55%,标的30交易日历史波动率为12.67%。上证50 专业研究·创造价值2/14请务必阅读文末免责条款 金融期权|日报 股指期权2023年06月平值期权隐含波动率为17.38%,标的30交易日历史波动率为14.63%。 专业研究·创造价值3/14请务必阅读文末免责条款 2022-01-04 2022-01-24 2022-02-18 2022-03-10 2022-03-30 2022-04-21 2022-05-16 2022-06-06 2022-06-24 2022-07-14 2022-08-03 2022-08-23 2022-09-13 2022-10-10 2022-10-28 2022-11-17 2022-12-07 2022-12-27 2023-01-17 2023-02-13 2023-03-03 2023-03-23 2023-04-13 2023-05-08 2022-01-04 2022-01-24 2022-02-18 2022-03-10 2022-03-30 2022-04-21 2022-05-16 2022-06-06 2022-06-24 2022-07-14 2022-08-03 2022-08-23 2022-09-13 2022-10-10 2022-10-28 2022-11-17 2022-12-07 2022-12-27 2023-01-17 2023-02-13 2023-03-03 2023-03-23 2023-04-13 2023-05-08 2022-01-04 2022-01-26 2022-02-24 2022-03-18 2022-04-13 2022-05-10 2022-06-01 2022-06-24 2022-07-18 2022-08-09 2022-08-31 2022-09-23 2022-10-24 2022-11-15 2022-12-07 2022-12-29 2023-01-30 2023-02-21 2023-03-15 2023-04-07 2023-05-04 2022-01-04 2022-01-26 2022-02-24 2022-03-18 2022-04-13 2022-05-10 2022-06-01 2022-06-24 2022-07-18 2022-08-09 2022-08-31 2022-09-23 2022-10-24 2022-11-15 2022-12-07 2022-12-29 2023-01-30 2023-02-21 2023-03-15 2023-04-07 2023-05-04 金融期权 | 日报 3相关图表 上证50ETF期权 图1上证50ETF走势 图2上证50ETF期权波动率 50ETF期权 50ETF期权 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 3.4 3.2 3 2.8 2.6 2.4 2.2 2 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 标的成交量(万手) 标的收盘价(左轴) 标的30日历史波动率(%) 平值期权隐含波动率(%) 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 图3上证50ETF期权成交量PCR 图4上证50ETF持仓量PCR 50ETF期权 50ETF期权 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 日认购成交量 日认沽成交量 日成交量PCR 日认购持仓量 日认沽持仓量 日持仓量PCR 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 专业研究·创造价值 4 /14 请务必阅读文末免责条款 2022-01-04 2022-01-24 2022-02-18 2022-03-10 2022-03-30 2022-04-21 2022-05-16 2022-06-06 2022-06-24 2022-07-14 2022-08-03 2022-08-23 2022-09-13 2022-10-10 2022-10-28 2022-11-17 2022-12-07 2022-12-27 2023-01-17 2023-02-13 2023-03-03 2023-03-23 2023-04-13 2023-05-08 2022-01-04 2022-01-24 2022-02-18 2022-03-10 2022-03-30 2022-04-21 2022-05-16 2022-06-06 2022-06-24 2022-07-14 2022-08-03 2022-08-23 2022-09-13 2022-10-10 2022-10-28 2022-11-17 2022-12-07 2022-12-27 2023-01-17 2023-02-13 2023-03-03 2023-03-23 2023-04-13 2023-05-08 2022-01-04 2022-01-26 2022-02-24 2022-03-18 2022-04-13 2022-05-10 2022-06-01 2022-06-24 2022-07-18 2022-08-09 2022-08-31 2022-09-23 2022-10-24 2022-11-15 2022-12-07 2022-12-29 2023-01-30 2023-02-21 2023-03-15 2023-04-07 2023-05-04 2022-01-04 2022-01-26 2022-02-24 2022-03-18 2022-04-13 2022-05-10 2022-06-01 2022-06-24 2022-07-18 2022-08-09 2022-08-31 2022-09-23 2022-10-24 2022-11-15 2022-12-07 2022-12-29 2023-01-30 2