农产品早报：CFTC显示美豆净空转为净多，美豆暂时关注900美分压力

农产品早报 2016年3月21日 星期一 CFTC显示美豆净空转为净多，美豆暂时关注900美分压力 压力 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：朱磊】 TEL：（86571）87219375 E-mail：zhulei@ cnzsqh.com QQ：249865646 【分析师：陈少文】 TEL：（86571）87219375 E-mail：dorapenguin@163.com QQ：545046513 今日要闻： CFTC显示，截止3月15日当周，美豆总持仓71.05万手，较上周增加1.36万手，基金由上周净空4.23万手转为净多1.35万手。 预计玉米抛储政策本周二、三出台。①本年度要出4500万吨玉米库存，主要配置为中储2000，中粮1000，定向300，轮出1200（往年在300~400）②中储套保由分公司牵头，统一执行命令，物流负责。③出库100补贴④价格预估吉林1500，辽宁1600 外盘表现： 大豆期货收低，现货市场疲弱限制涨势 玉米期货下跌，因美国种植临近 毛棕榈油期货上涨，因干旱天气料抑制产量 油菜籽期货收高，受助于空头回补与加元走软 操作建议： 交易提示： CFTC显示美豆净空转为净多。美元走弱支撑商品期价，整体看，北美新季作物播种前，即5月前，随着南美新豆上市，美豆期价在900美分以上面临强大出口压力，但短期市场可能炒作南美物流问题，下方美豆关注850美分的支撑。 国内豆油库存压力仍较轻，但菜油继续抛储，压制上方空间。棕榈油则继续受此前利多支撑。整体看植物油继续震荡偏多思路。 国内操作上，国内油厂停机缓解豆粕现货压力，短线；植物油1609激进者短多持有，5天线止损；玉米关注后市国储拍卖及销售政策，玉米/淀粉1609暂观望。 热点关注： 南美物流 陈少文 豆类、油脂、鸡蛋 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、豆类油脂 （1）CFTC显示，截止3月15日当周，美豆总持仓71.05万手，较上周增加1.36万手，基金由上周净空4.23万手转为净多1.35万手。 （2）预计玉米抛储政策本周二、三出台。①本年度要出4500万吨玉米库存，主要配置为中储2000，中粮1000，定向300，轮出1200（往年在300~400）②中储套保由分公司牵头，统一执行命令，物流负责。③出库100补贴④价格预估吉林1500，辽宁1600。 （3）贸易消息人士周五表示，私人分析机构Informa Economics下调美国2016年大豆种植面积预估至8,400万英亩，此前预估为8,523.0万英亩。 （4）加拿大油籽加工商协会(COPA)周五公布的周度压榨报告显示，截至2016年3月16日当周，加拿大油菜籽压榨量为188,081吨，较前一周的158,219吨增加18.9%%。 （5）本周三将继续抛储菜油15万吨。 二、外盘简述 1、美国大豆 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五下跌，交易商称，因大豆在隔夜市场涨至三个半月高位后有获利了结。 5月大豆合约在其200日移动均线遭遇阻力位，该合约自7月来都没有在该移动均线以上交投。 现货大豆市场疲弱，限制大豆期货的涨势。 豆粕期货小幅下跌，但回补空头限制了豆粕价格的跌幅。 豆油期货亦收盘微跌。交易商说，交投最活跃的豆油合约触及7月2日来最高水准后，投资者锁定利润。 本周，CBOT大豆期货合约上涨0.17%，为连续第三周上涨；CBOT豆粕合约跌2.5%；豆油合约上涨4%。 私人分析机构Informa Economics下调美国2016年大豆种植面积预估至8,400万英亩，此前预估为8,523万英亩。Informa亦上调美国2016年玉米种植面积预估，从之前的8,886.9万英亩调高至8,950万英亩。 5月大豆期货合约收跌1/4美分，报每蒲式耳8.97-1/2美元。 5月豆粕合约收跌0.4美元，报每短吨266.6美元。 5月豆油合约收高0.01美分，报33.42美分。 今日CBOT大豆预估成交量为120,630手，豆粕为47,613手，豆油为58,338手。 2、美国玉米 芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周五下跌，受压于巨量的全球供应及出口市场竞争愈加激烈，美国播种季即将展开，预计美国将增加玉米种植面积。 交易商注意到5月合约在40日和50日移动均线切入位附近盘整。 该合约本周均收在距离上述切入位上下3美分之内，周五收于之间。 民间情报分析公司Infoma Economics上调了美国2016年玉米作物种植面积预估至 期市有风险 入市须谨慎 3 8,950万英亩，1月预告为8,886.9万英亩。 阿根廷农户正以最快的速度出售他们的玉米库存，因新一届政府取消了长达数年的旧的出口控制，向本已饱和的全球市场释放新的供应，并可能损及价格。 5月玉米合约收跌1-1/2美分，报每蒲式耳3.67美元，本周上涨0.5%。 今日CBOT玉米期货成交量预计为127,682手。 3、马来西亚棕榈油 马来西亚BMD毛棕榈油期货周五涨至近两年最高位，因干旱天气料将抑制产量，从而导致马来西亚库存下滑。与此同时其它植物油价格也上涨，带动毛棕榈油走高。 马来西亚BMD6月毛棕榈油期货周五一度涨至2014年4月17日以来最高位每吨2,694马币，收盘时回落至2,679马币，较前一交易日上涨0.9%。 周五成交量为39,842手。 吉隆坡一交易员称，市场因预计干旱天气料将导致棕榈油减产而获得部分支撑，干旱天气应降低3月底的棕榈油库存水平。 “3月底的库存将低于一个月前水平，”该交易员称。 行业数位领先分析师称，马来西亚棕榈油库存下降，可能导致棕榈油价格涨至每吨2,700至3,000马币，因厄尔尼诺现象降低了棕榈果产量。 马来西亚3月棕榈油产量应会较2月的九年低位上升，符合季节性趋势。不过，受厄尔尼诺现象影响，产量增幅将受限。 交易商称，3月上半月棕榈油产量较2月增加约10%。 周五其他植物油价格上涨亦支撑棕榈油。 大连9月豆油期货上涨1.6%，CBOT5月豆油期货上升0.5%。 另外一家经纪公司的交易员称：“外部市场正提振市场人气，例如大连和CBOT市场。” 法国周四批准了自2017年起征收棕榈油附加税的建议。 4、加拿大油菜籽 洲际交易所(ICE)加拿大油菜籽期货周五收高，受助于尾盘的空头回补，且加元走软。 交易商表示，5月油菜籽合约昨日曾一度触及三周高位，所激发的农户销售在今日盘初令油菜籽价格承压。 交投最活跃的5月油菜籽合约收高0.30加元，报每吨465.80加元，成交6,981手。 该合约周线上涨2.40加元或0.5%。 7月油菜籽合约收高0.90加元，报每吨471.30加元，成交2,945手。 芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货在窄幅区间涨跌互现，其中5月合约微跌，交易商称，因大豆在隔夜市场涨至三个半月高位后有获利了结。豆油合约接近持平。 马来西亚BMD5月毛棕榈油期货收高0.7%，NYSE Liffe巴黎5月油菜籽合约收高0.14%。 截至2128GMT，加元兑美元报1.3020加元或76.80美分，低于周四收盘价的1.2989加元或76.99美分。 加拿大油籽加工商协会(COPA)周五公布的周度压榨报告显示，截至2016年3月16日当周，加拿大油菜籽压榨量为188,081吨，较前一周的158,219吨增加18.9%。 期市有风险 入市须谨慎 4 三、进口成本折算及国内现货价格： 图表1 进口大豆完税成本估算表 2015-11-12 时间 CBOT报价 港口基差 （美分/蒲式耳） 海运费 （美元/吨） 汇率 （远期） 完税价格 美湾 3月 890 8 46 6.4722 2932.07 . 巴西 3月 890 15 36 6.4722 2876.11 5月 894.75 -1 36 6.4883 2851.80 阿根廷 5月 894.75 -44 40 6.4883 2762.69 数据来源：浙商期货研究中心 图表2 进口棕榈油完税成本估算表 国家 FOB 离岸价 CNF 到岸价 变化 质量指标 进口成本价 （RMB元/吨） 备注 马来西亚 665 693 +05.00 24度 5610 3月船期 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图表3 农产品现货每日报价 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 6 图表4各地区鸡蛋现货报价 省份 地区 鸡蛋价格（元/500千克） 涨跌（元/500千克） 升贴水（元/500千克） 山东 青岛 3550 50.00 0 德州 3240 130.00 辽宁 沈阳 3100 0.00 大连 3000 20.00 河北 石家庄 3070 0.00 邯郸 3110 0.00 河南 商丘 3270 100.00 北京 大洋路 3190 90.00 50 江苏 无锡 3420 70.00 南通 3300 100.00 湖北 孝感 3000 50.00 武汉 3350 50.00 黄冈 3000 0.00 上海 浦东 3530 110.00 150 广东 广州 3380 30.00 250 东莞 3510 0.00 期市有风险 入市须谨慎 7 四、国内持仓变化： 大连豆一持仓排行榜 交易日期：20160318 大连豆粕持仓排行榜 交易日期：20160318 大连豆油持仓排行榜 交易日期：20160318 期市有风险 入市须谨慎 8 大连棕榈油持仓排行榜 交易日期：20160318 大连玉米持仓排行榜 交易日期：20160318 大连鸡蛋持仓排行榜 交易日期：20160318 数据来源：大连商品交易所、浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 9 浙商期货研究团队 研究中心经理 王德锋 电话：+86 571 87