农产品早报：CFTC美豆基金净多继续增加，美豆暂关注930美分压力

农产品早报 2016年4月5日 星期二 CFTC美豆基金净多继续增加，美豆暂关注930美分压力 压力 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：朱磊】 TEL：（86571）87219375 E-mail：zhulei@ cnzsqh.com QQ：249865646 【分析师：陈少文】 TEL：（86571）87219375 E-mail：dorapenguin@163.com QQ：545046513 今日要闻： 本周三继续抛储菜籽油15万吨。 CFTC显示，截止3月29日当周，美豆总持仓76.37万手，较上周增加1.39万手，基金净多6.89万手，比上周增加2.36万手。 外盘表现： 大豆期货收低，因获利了结和出口放缓 玉米期货涨跌互现，受多头套利交易影响 毛棕榈油期货上涨，受助于马币下滑 油菜籽期货升至逾两个月高位，受技术性买盘提振 操作建议： 交易提示： CFTC持仓报告显示美豆基金净多增加。整体来看，CBOT大豆仍面临900美分之上的出口压力，不过在通胀预期升温，商品反弹大背景下,美豆有望得到提振，上方暂关注930美分压力。 国内豆油库存压力仍较轻，但菜油继续抛储，压制上方空间。棕榈油则继续受此前利多支撑。整体看植物油继续震荡偏多思路。 国内操作上，国内油厂停机改善豆粕现货压力，但后期到港压力大，粕类暂观望；植物油激进投资者重新入场做多，5天线止损；玉米/淀粉逢高抛空思路不变，滚动操作。 热点关注： 大豆出口压力 陈少文 豆类、油脂、鸡蛋 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、豆类油脂 1、CFTC显示，截止3月29日当周，美豆总持仓76.37万手，较上周增加1.39万手，基金净多6.89万手，比上周增加2.36万手。 2、美国农业部(USDA)周一公布的数据显示，截至2016年3月31日当周，美国大豆出口检验量为204,974吨，前一周修正后为567,846吨，初值为567,528吨。 3、加拿大油籽加工商协会(COPA)周五公布的周度压榨报告显示，截至2016年3月30日当周，加拿大油菜籽压榨量为161,312吨，较前一周的172,614吨减少6.5%。 4、本周三继续抛储菜籽油15万吨。 二、外盘简述 1、美国大豆 CBOT大豆期货周一下跌，交易商表示，受累于美国大豆出口放缓和南美收割加速，促使投资者在价格涨至数月高位后获利了结。在马来西亚棕榈油期货走坚的情况下，豆油价格上涨，这有助于限制大豆的跌幅。CBOT5月大豆期货收跌4-3/4美分，报每蒲式耳9.13-1/2美元。该合约在隔夜交易时段触及9.22-1/4美元，此为10月中以来的最高水准。 5月豆粕合约收跌4.1美元，报每短吨268.2美元。 5月豆油期货盘中触及去年6月来最高位。该合约收涨0.24美分，报34.69美分。 今日CBOT大豆预估成交量为165,700手，豆粕为76,013手，豆油为94,290手。 2、美国玉米 CBOT玉米期货周一在狭幅区间内涨跌互现，近月5月合约小幅走高，远月合约下挫，交易员称，因多头的套利交易。投资者继续消化上周发布的美国农业部（USDA）的利空报告，该报告预计美国玉米种植面积为2013年以来最大，导致价差交易，令12月新作合约受重压。 近月CBOT5月玉米期货收涨1/2美分，报每蒲式耳3.54-1/2美元。 今日CBOT玉米期货成交量预计为312,491手。 3、马来西亚棕榈油 据吉隆坡4月4日消息，马来西亚棕榈油期货周一连续第二日上涨，扭转此前跌势，因马币下滑且其他植物油亦上涨。 BMD6月棕榈油合约上涨0.9%，收于日高每吨2,773马币。成交量报32,409手，低于去年的日均量44,600手。 马币回吐周一稍早的涨幅，兑美元下滑0.3%至3.9020。 从技术图表看，棕榈油未来三个月或升向2,870-2,960马币区间。 4、加拿大油菜籽 ICE油菜籽期货周一升至两个多月高位，受助于技术性买盘和加元走软支撑。 市场成交清淡，月中的套利交易是主要的交投特点。 5月油菜籽合约收高2.50加元，报每吨481.60加元，盘中触及482.60加元，为主力合约1月26日以来最高价。 期市有风险 入市须谨慎 3 7月油菜籽合约收高2.60加元，报每吨487.60加元。 5/7月合约价差交易成交4,365手。 1819GMT，加元兑美元报1.3058加元或76.58美分，低于上周五收盘价的1.3014加元或76.84美分。 期市有风险 入市须谨慎 4 三、进口成本折算及国内现货价格： 图表1 进口大豆完税成本估算表 2015-11-12 时间 CBOT报价 港口基差 （美分/蒲式耳） 海运费 （美元/吨） 汇率 （远期） 完税价格 美湾 9月 924.25 65 21 6.541 3027.10 . 巴西 5月 912.75 47 17 6.4843 2889.73 9月 924.25 19 36 6.541 3012.62 阿根廷 5月 912.75 6 22 6.4843 2813.77 数据来源：浙商期货研究中心 图表2 进口棕榈油完税成本估算表 国家 FOB 离岸价 CNF 到岸价 变化 质量指标 进口成本价 （RMB元/吨） 备注 马来西亚 717.5 745.5 +07.50 24度 6020 2月船期 数据来源：浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 5 图表3 农产品现货每日报价 期市有风险 入市须谨慎 6 数据来源：浙商期货研究中心 图表4各地区鸡蛋现货报价 省份 地区 鸡蛋价格（元/500千克） 涨跌（元/500千克） 升贴水（元/500千克） 山东 青岛 3300 （100.00） 0 德州 2890 （310.00） 辽宁 沈阳 3000 （70.00） 大连 3040 （50.00） 河北 石家庄 3110 （90.00） 邯郸 3020 （160.00） 河南 商丘 3100 （70.00） 北京 大洋路 3240 （60.00） 50 江苏 无锡 3420 （110.00） 南通 3300 （50.00） 湖北 孝感 3200 0.00 武汉 3500 0.00 黄冈 3200 （100.00） 上海 浦东 3310 （220.00） 150 广东 广州 3380 （170.00） 250 东莞 3440 （70.00） 期市有风险 入市须谨慎 7 四、国内持仓变化： 大连豆一持仓排行榜 交易日期：20160401 大连豆粕持仓排行榜 交易日期：20160401 大连豆油持仓排行榜 交易日期：20160401 期市有风险 入市须谨慎 8 大连棕榈油持仓排行榜 交易日期：20160401 大连玉米持仓排行榜 交易日期：20160401 大连鸡蛋持仓排行榜 交易日期：20160401 数据来源：大连商品交易所、浙商期货研究中心 期市有风险 入市须谨慎 9 浙商期货研究团队 研究中心经理 王德锋 电话：+86 571 87219352 wangdf@cnzsqh.com 宏观团队： 戚文举 主管 电话：+86 571 87215357 upbeatqwj@126.com 沈文卓 刘成立 刘鹏 swz@cnzsqh.com liuchengli008@163.com wallantte@hotmail.com 潘湉湉 pantiantain11@gmail.com 金属团队： 电话：+86 571 87215357 王琳 陈之奇 wanglin@cnzsqh.com chzq@cnzsqh.com 工业品团队： 徐 涛 主管 电话：+86 571 87213861 tomxu916@hotmail.com 马惠新 吴铭 张达 mhx@cnzsqh.com tbswuming@126.com 826065133@qq.com 王楠 沈潇霞 李晓东 wangn@cnzsqh.com 1040448048@qq.com 317214058@qq.com 农产品团队： 徐文杰 副经理 电话：+86 571 87219375 183243519@qq.com 朱磊 朱晓燕 李若兰 mushabook@qq.com zxy@cnzsqh.com 452549004@qq.com 胡华挺 王俊啟 陈少文 727512202@qq.com 378634028@qq.com dorapenguin@163.com 免责声明： 本报告版权归“浙商期货”所有，未经事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布前已使用或了解其中信息。