2022年中国专精特新系列研究报告：汽车行业——解读汽车行业“小巨人”发展态势

白皮书| 2022/11 专精特新汽车系列 摘要 发展现状 根据中国工信部定义，“专精特新”企业是指具有专业化、精细化、特色化、新颖化特点的企业。 中国汽车领域上市A股企业共317家，其中汽车零部件行业184家企业，电力设备行业133家企业；中国专精特新汽车领域上市企业在全部汽车领域A股企业中占比17.7%。从第一批到第四批次来看，专精特新企业规模总体呈中型企业占比逐渐扩大趋势。 它们专注于细分领域，具有较强大的创新能力、创新活力和抗风险能力。 截至2022年，中国已培育“专精特新”企业超过6万家，其中的国家级“小巨人”企业达9,278家，它们平均拥有15.7项有效专利，超七成深耕细分行业10年以上，是各行各业不折不扣的“隐形冠军”。中国政府设定专精特新的初衷，更多是站在产业的高度，找到符合制造强国战略十大重点产业领域，或属于产业链供应链关键环节及关键领域“补短板”产品。 在地域分布上，专精特新汽车领域上市企业主要集中在华东地区，占比达到57.1%； 从总体地域分布来看，中国专精特新汽车领域上市企业数量由东部向西部逐渐递减，从南部向北部逐渐减少。 在未来，中国产品不仅有“量”的规模，更要有“质”的创新，有成本优势也要有核心技术。伴随专精特新企业的崛起，中国经济也将实现从“大国”到“强国”的跃升。 财务能力 总体来看，专精特新汽车零部件上市企业营收规模以15亿元以下、净利润1.5亿元以下和总市值不超过50亿元为主；其中科博达在主要财务指标中，以断层式稳居第一。中国专精特新汽车电池与电机领域上市企业中，营收规模主要以30亿元以下、净利润不超过5亿元和总市值小于150亿元为主；相比较汽车零部件，电池与电机的主要财务指标更占据优势。 研发能力 中国专精特新汽车领域“小巨人”上市企业中零部件企业研发费用主要在0.1-1.1亿元之间，研发人员数量在100人以下居多，研发在营收中占比主要在2%-13%之间，其中4%-6%区间企业数量最多。相比较专精特新汽车零部件领域上市企业，汽车电池与电机领域企业的研发费用及研发相关占比更高；其中壹石通在科创板的科研创新实力突出，市研率位居第一。 行业综述——概念界定 中国专精特新企业是指具有“专业化、精细化、特色化、新颖化”特征的中小企业；中国将建立中小企业梯度培育体系，分层打造“专精特新”企业群体，推动“小巨人”企业发展 中国“专精特新”概念与评选标准 内涵 专精特新“小巨人”企业 专精特新中小企业 “专精特新”的本质在于专注细分市场具备特色专业技术的创新型中小企业；专精特新中小企业是指具有“专业化、精细化、特色化、新颖化”特征的中小企业。专业化重点衡量企业主营业务的专业化程度、成长性及市场地位；精细化主要衡量企业的资产运营、质量管理及数字化水平；特色化主要衡量企业产品的独特性和独有性；新颖化是通过对企业投入与产出情况来衡量其创新能力 中国中小企业划分层级 中国“专精特新”提出动因 汽车领域单项冠军专精特新“小巨人”企业 全球贸易摩擦加剧，外部环境动荡 外因 高新技术发展遭遇“卡脖子”现象 专精特新中小企业 原因 中国中小企业规模庞大、贡献突出 创新中小企业 内因 制造业大而不强，中小企业是创新主力军 普通中小企业 工信部指出中国将建立中小企业梯度培育体系，聚焦创新型中小企业、专精特新中小企业、专精特新“小巨人”企业，分层打造“专精特新”企业群体，并推动“小巨人”企业向单项冠军和领航企业的方向发展；本报告将围绕国家级专精特新“小巨人”汽车领域上市企业分析，将专精特新汽车领域细分为汽车零部件行业电池行业和电机行业 行业综述——政策分析 2011年中国首次提出“专精特新”概念，2018年首批专精特新“小巨人”企业诞生；近年来，中国政府为促进各汽车细分领域高质量发展颁布一系列政策 中国“专精特新”政策分析，2011-2022年 行业综述——发展机遇分析 中国政府为支持“专精特新”系列实施一系列举措，包括资金支持、协同创新、企业转型和精准服务，为专精特新“小巨人”企业的发展创造更多可能性 中国“专精特新”系列举措 中央财政为中小企业发展安排100亿元以上的奖补资金，成立北交所，为“专精特新”企业构建多层次金融市场支持专精特新“小巨人”企业发展 资金支持 面向专精特新企业实施一批工程化应用验证项目，开展“携手行动”，推动形成协同、高效、融合的大中小企业协同创新发展 协同创新 中国政府联合市场化服务机构共同促进专精特新企业数字化和绿色化转型升级，将中小企业数字化改造升级纳入专精特新企业培育体系和小型企业创业创新示范基地建设 企业转型 重点关注服务体系与平台载体建设，为专精特新企业宣传，建立专精特新企业档案，政府通过购买服务等形式，引导市场化服务机构通过平台提供“专精特新”企业专属产品/服务 精准服务 发展机遇分析——数字化建设 发展现状——企业信息 中国专精特新汽车领域企业包括汽车零部件、电池和电机等行业，专精特新企业共9,278家，上市企业1,048家，其中国家级专精特新“小巨人”上市企业640家，汽车领域上市企业共56家 中国专精特新汽车领域上市企业基本信息 603040.SH 300816.SZ 831278.BJ 603109.SH 301007.SZ 603786.SH 300304.SZ 603949.SH 002997.SZ 832000.BJ 833454.BJ 688667.SH 002592.SZ 603211.SH 300585.SZ 300611.SZ 603048.SH 301020.SZ 301192.SZ 603166.SH 603809.SH 688737.SH 002190.SZ 003033.SZ 688021.SH 836270.BJ 300643.SZ 603701.SH 新坐标艾可蓝泰德股份神驰机电德迈仕科博达云意电气雪龙集团瑞鹄模具安徽凤凰同心传动菱电电控ST八菱晋拓股份奥联电子美力科技浙江黎明密封科技泰祥股份福达股份豪能股份中自科技成飞集成征和工业奥福环保天铭科技万通智控德宏股份 603089.SH 301233.SZ 002553.SZ 603158.SH 430418.BJ 870436.BJ 300648.SZ 831152.BJ 688339.SH 688063.SH 688733.SH 688778.SH 300769.SZ 002812.SZ 301349.SZ 688155.SH 688275.SH 300035.SZ 833523.BJ 301121.SZ 836239.BJ 688392.SH 688184.SH 301150.SZ 301152.SZ 688353.SH 002892.SZ 603728.SH 正裕工业盛帮股份南方精工腾龙股份苏轴股份大地电气星云股份昆工科技亿华通派能科技壹石通厦钨新能德方纳米恩捷股份信德新材先惠技术万润新能中科电气德瑞锂电紫建电子长虹能源骄成超声帕瓦股份中一科技天力锂能华盛锂电科力尔鸣志电器 从“专精特新”企业群体层次来看，可划分为国家级专精特新“小巨人”企业，省级专精特新“小巨人”企业，省级专精特新中小企业，其中“小巨人”企业专注于细分市场，创新能力强，市场占有率较高，是中小企业中的领航企业 截至2022年8月30日中国工信部公示中国专精特新第四批企业，第一批到第四批中国专精特新企业共9,278家；其中，专精特新上市企业共1,048家。本报告将围绕国家级专精特新“小巨人”汽车领域上市企业分析，国家级专精特新“小巨人”企业共640家，汽车领域“小巨人”企业共56家，其中有11家列为省级专精特新“小巨人”企业，14家列为省级专精特新中小型企业 发展现状——细分领域分布（1/3） 中国专精特新汽车领域上市企业占全部A股汽车领域企业17.7%；在中国专精特新汽车领域上市企业中，汽车零部件行业占比最大，达到58.9%，其中底盘与发动机系统企业数量最多 中国专精特新汽车领域上市企业细分情况 中国专精特新 中国汽车领域上市A股企业共317家，其中汽车零部件行业184家企业，电力设备行业133家企业；中国专精特新汽车领域上市企业在全部汽车领域A股企业中占比17.7% 在中国专精特新汽车领域中，汽车零部件占比达58.9%，汽车零部件行业可细分为底盘与发动机系统、其他汽车零部件、汽车电子电气系统、车身附件及饰件；其中底盘与发动机系统企业数量最多，共18家，其次为其他汽车零部件，共10家。电池细分领域占汽车领域35.7%，它可细分为锂电专用设备、燃料电池、锂电池、电池化学品；其中电池化学品专精特新上市企业最多，共10家 发展现状——细分领域分布（2/3） 中国专精特新企业共分为四个批次，企业数量呈上升趋势，第四批次略有下降；从企业分布来看，专精特新汽车领域上市企业中大型企业占比最大，但呈现企业规模向中小企业发展趋势 中国专精特新汽车领域上市企业批次情况，2019-2022年 汽2019车 2020 2021 2022 专精 领 66.7% 况 汽车零部件 电池 电机 摩托车及其他 中国专精特新汽车领域级别细分情况，2022年单位：家 截至2022年，中国专精特新企业共有四个批次，其中在专精特新汽车领域“小巨人”上市企业中，2021年数量最多，达到18家；每个批次中汽车零部件在汽车领域细分中都占比最大 在国家级专精特新企业中占比25.0% 在国家级专精特新企业中占比19.6% 从国家级专精特新“小巨人”汽车领域上市企业规模分布来看，主要以中大型企业为主；其中大型企业数量最多，共28家，其次是中型企业，共24家，小型企业仅4家 中国专精特新汽车领域上市企业规模分布 内—外：第一批—第四批 从第一批到第四批次来看，专精特新企业规模总体呈中型企业占比逐渐扩大趋势，从第一批次中型企业占比33%到第四批次占比达到69%；大型企业占比缩小，从超过50%占比到第四批次进占比25%； 6%6%6% 25% 小型企业中型企业大型企业 17% 31%33% 50% 63%61% 33% 从企业规模来看，中国专精特新企业规模逐渐向中小型方向发展 69% 发展现状——细分领域分布（3/3） 中国专精特新汽车领域上市企业在上交所挂牌数量最多，共24家，占比42.9%；从板块情况来看，企业以主板为主，共19家，占比33.9%；从企业性质来看，主要以民营企业为主，占比高达84% 中国专精特新汽车领域上市企业挂牌情况 上交所 深交所 北交所 主板 创业板 科创板 北证 33.9% 28.6% 21.4% 16.1% 19家 12家 主板 科创板 16家 9家 创业板 中小板 中国专精特新汽车领域上市企业性质分布 中国专精特新“小巨人”汽车领域上市企业共56家，其中分布在上交所的企业数量最多，共24家，占比42.9%；其次为深交所，共23家，占比41.1%；北交所9家企业与中小板相对应 地方国有 民营企业 外资企业 中外合资 中央国有 2%3% 2% 9% 专精特新汽车领域上市板块以主板为主，共19家企业，占比33.9%，创业板和科创板分别为16家和12家企业，并呈现增长趋势 从企业性质方面来看，专精特新汽车领域上市企业主要以民营企业为主，占比达到84%，其次地方国有企业占比为9% 84% 发展现状——地域分布情况（1/2） 中国专精特新汽车领域上市企业主要集中在华东沿海地区，占比达到57.1%；总体来看，专精特新汽车领域企业分布规律是由东向西、由南向北企业数量逐渐呈递减趋势 中国专精特新汽车领域上市企业地域分布情况 企业数量：32——0 东北地区企业2家占比3.6% 西北地区企业0家占比0% 华北地区企业1家占比1.8% 华东地区企业32家占比57.1% 西南地区企业9家占比