发掘潜力独角兽—2023全国专精特新小巨人研究报告

目录 一、成长之星——谁掌握了“专精特新”的成长密码？1 （一）经济大省支柱产业是“专精特新”企业孕育沃土1 （二）2/3“专精特新”企业注册资本小于1个亿5 （三）成为“专精特新”企业平均需要16年专业积累6 二、吸金之星——谁最受到资本市场的青睐？7 （一）资本市场正成为“专精特新”企业壮大的加速器7 （二）直接融资成为“专精特新”企业的重要渠道8 （三）投资密集度与创新活跃度区域高度重合11 （四）电子信息、科技服务产业吸金能力最强12 三、科创之星——谁更具科技创新的气质成色？13 （一）“专精特新”企业已成为我国科技创新的生力军13 （二）发明专利产业分布和区域布局相对集中15 （三）参与标准是“专精特新”企业软实力的重要表现18 四、明日之星——谁是资本市场未来的新宠儿？20 （一）从融资、专利、标准、注资等维度画像20 （二）“专精特新”企业是新物种与IPO公司的蓄水池22 1.从投资主体画像的视角发掘明日之星22 2.从融资轮次速度的视角发掘明日之星25 3.从新物种预备队的视角发掘明日之星27 4.从创新龙头潜质的视角发掘明日之星29 5.从投资热门赛道的视角发掘明日之星32 五、附录34 表1潜在上市标的名单-热门赛道TOP5034 表2潜在上市标的名单-融资轮次TOP5036 表3潜在上市标的名单-发明专利前5‰38 表4潜在上市标的名单-国家标准前5‰40 六、“‘专精特新’在路上：发现21世纪小巨人”专题案例41 案例1：钛米机器人创始人潘晶：医疗服务性能稳定最重要41 案例2：声智科技常乐：以“小模块”撬动人工智能大场景44 中小企业是市场的主体，是保就业的主力军。中小企业发展得好的地方，经济都很好。中小企业具有天然的创新活力，是科技创新的生力军，今天的独角兽、单项冠军、隐形冠军，几乎都是从创业起步并成长起来的，中小企业是大企业的摇篮。中小企业“专精特新”发展已上升为国家经济发展的重大战略，在市场激烈竞争中涌现出一大批专特精新中小企业，为推进产业基础高级化、产业链现代化，增强产业竞争优势，构建新发展格局提供了有力支撑，也将成为未来推动形成更强创新力、更高附加值、更安全可控的产业链供应链的重要力量。全方位扫描、多维度解构“专精特新”小巨人企业的基本特征、融资状况、创新活力、发展潜力，发掘明日之星、未来冠军，是本研究报告的出发点和落脚点。 一、成长之星——谁掌握了“专精特新”的成长密码？ （一）经济大省支柱产业是“专精特新”企业孕育沃土 “专精特新”小巨人企业共12,756家1。其中，8,481家企业分布在东部，占比66.49%；2,819家企业分布在中部，占比22.10%；1,456家企业分布在西部，占比11.41%。省份分布方面，“专精特新”小巨人企业主要分布在广东、江苏和浙江，分别有1,534家、1,506家和1,451家。“专精特新”小巨人企业全国分布与经济总量全国分布相似。 图1“专精特新”小巨人企业省份分布 数据来源：上奇产业通 1根据工信部已公布的五批“专精特新”小巨人企业名单，本文数据统计时间截止到2023年7月31日 表1“专精特新”小巨人企业省份分布 排名 省份 “专精特新”小巨人数量（家） GDP排名 2022年GDP（亿元） 1 广东省 1,534 1 129,118.60 2 江苏省 1,506 2 122,875.60 3 浙江省 1,451 4 77,715.40 4 山东省 1,062 3 87,435.10 5 北京市 828 13 41,610.90 6 上海市 709 11 44,652.80 7 湖北省 692 7 53,734.90 8 安徽省 616 10 45,045.00 9 湖南省 523 9 48,670.40 10 四川省 452 6 56,749.80 11 河南省 425 5 61,345.10 12 河北省 400 12 42,370.40 13 福建省 399 8 53,109.90 14 辽宁省 327 17 28,975.10 15 重庆市 312 16 29,129.00 16 江西省 273 15 32,074.70 17 天津市 252 24 16,311.30 18 陕西省 204 14 32,772.70 19 山西省 152 20 25,642.60 20 广西壮族自治区 113 19 26,300.90 21 云南省 88 18 28,954.20 22 贵州省 76 22 20,164.60 23 吉林省 72 26 13,070.20 24 新疆维吾尔自治区 70 23 17,741.30 25 黑龙江省 66 25 15,901.00 26 甘肃省 53 27 11,201.60 27 宁夏回族自治区 37 29 5,069.60 28 内蒙古自治区 32 21 23,158.60 29 青海省 15 30 3,610.10 30 海南省 13 28 6,818.20 31 西藏自治区 4 31 2,132.60 数据来源：上奇产业通 从城市分布来看，“专精特新”小巨人企业主要分布在北京市、深圳市和上海市，分别有828家、754家和709家。 表2“专精特新”小巨人企业TOP50城市分布 排名 城市 “专精特新”小巨人数量（家） 排名 城市 “专精特新”小巨人数量（家） 1 北京市 828 26 台州市 117 2 深圳市 754 27 烟台市 116 3 上海市 709 28 绍兴市 109 4 苏州市 394 29 湖州市 103 5 宁波市 348 30 潍坊市 96 6 杭州市 326 31 沈阳市 96 7 重庆市 312 32 芜湖市 90 8 武汉市 311 33 佛山市 87 9 成都市 288 34 大连市 86 10 天津市 252 35 泰州市 85 11 广州市 250 36 淄博市 82 12 无锡市 234 37 石家庄市 82 13 南京市 216 38 株洲市 82 14 合肥市 193 39 金华市 79 15 长沙市 192 40 珠海市 76 16 青岛市 191 41 福州市 72 17 东莞市 190 42 宜昌市 71 18 厦门市 169 43 济宁市 70 19 常州市 167 44 扬州市 70 20 嘉兴市 155 45 唐山市 63 21 温州市 140 46 新乡市 63 22 西安市 138 47 襄阳市 62 23 济南市 135 48 盐城市 61 24 南通市 128 49 太原市 59 25 郑州市 123 50 威海市 58 数据来源：上奇产业通 从产业分布来看，“专精特新”小巨人企业涉及装备工业、电子信息和化工产业数量较多，分别有相关企业6,251家、4,477家和2,004家。其中广东省电子信息产业在全国拥有较高聚集度。 图2“专精特新”小巨人企业产业分布 数据来源：上奇产业通 图3“专精特新”小巨人企业各省份产业分布 数据来源：上奇产业通 （二）2/3“专精特新”企业注册资本小于1个亿 从注册资本来看，“专精特新”小巨人企业平均注册资本1.17亿 元，注册资本小于1亿元的企业有8,660家，大于等于1亿元的企业有 4,096家，67.89%的企业注册资本小于1个亿。其中分布在500万元以下的企业170家，500-1,000万元的企业394家，1,000-5,000万元的企业4,261家，5,000万-1亿元的企业3,835家，1-5亿元的企业3,654家，5亿元及以上的企业451家。注册资本在1,000-5,000万元的企业分布最多，占“专精特新”小巨人企业的33.40%。 图4“专精特新”小巨人企业注册资本结构 数据来源：上奇产业通 （三）成为“专精特新”企业平均需要16年专业积累 从成立年限来看，“专精特新”小巨人企业平均成立年限16年， 而研究表明，我国中小企业平均寿命仅3年左右，远小于“专精特新”企业的平均成立年限，说明成就“专精特新”企业需要较长时间的专业能力积累。截止到2023年7月31日，“专精特新”小巨人企业成立 年限分布在1-70年之间，其中成立年限5年以下的企业201家，5-10 年的企业2,459家，10-20年的企业6,390家，20-30年的企业3,311 家，30年以上的企业395家。成立年限在10-20年企业数量分布最多，占“专精特新”小巨人企业的50.09%。 图5“专精特新”小巨人企业成立年限结构 数据来源：上奇产业通 二、吸金之星——谁最受到资本市场的青睐？ 科技创新始于技术、成于资本，这是近几十年全球科技创新一个突出的特征。随着新技术革命的不断推进，人才技术和资本的结合更加紧密，中小型企业科技创新创业的优势日益凸显，资本市场日益成为点燃创新的速度引线。 （一）资本市场正成为“专精特新”壮大的加速器 “专精特新”小巨人企业中有204家A股主板上市企业，310家A股科创板上市企业，368家A股创业板上市企业，99家北交所上市企业，967家新三板挂牌企业。 图6“专精特新”小巨人企业资本流动性金字塔模型 数据来源：上奇产业通 （二）直接融资成为“专精特新”企业的重要渠道 近五年2，“专精特新”小巨人企业共发生融资事件6,639笔，融 资金额15,969.48亿元，平均单笔融资额2.51亿元/笔。其中，已在A 股上市的“专精特新”小巨人企业共发生融资事件1,689笔，融资金额 8,046.22亿元，平均单笔融资额5.15亿元/笔。未在A股上市的“专 精特新”小巨人企业共发生融资事件4,950笔，融资金额7,923.26亿 元，平均单笔融资额1.65亿元/笔。 图7近五年“专精特新”小巨人企业融资事件数变化 数据来源：上奇产业通 2若无特殊说明，“近五年”指2019年1月1日至2023年7月31日 图8近五年A股上市“专精特新”小巨人企业融资金额及平均单笔融资额变化 数据来源：上奇产业通 图9近五年未在A股上市“专精特新”小巨人企业融资金额及平均单笔融资额变化 数据来源：上奇产业通 图10近五年“专精特新”小巨人企业上市前融资轮次分布 数据来源：上奇产业通 （三）投资密集度与创新活跃度区域高度重合 从省份分布上来看，近五年“专精特新”小巨人企业在江苏省、广东省和北京市资本市场活跃度高，分别融资2,431.94亿元、2,251.24 亿元和2,119.95亿元。 图11近五年“专精特新”小巨人企业融资事件及金额省份分布 数据来源：上奇产业通 （四）电子信息、科技服务产业吸金能力最强 从产业分布上来看，“专精特新”小巨人企业在电子信息、科技服务和装备工业产业吸金能力较强，分别获得融资10,204.17亿元、9,474.52亿元和8,019.33亿元。 图12近五年“专精特新”小巨人企业融资金额产业分布 数据来源：上奇产业通 三、科创之星——谁更具科技创新的气质成色？ 创新是一个企业生存和发展的灵魂。按照我国的专利法，专利分为发明专利、实用新型专利和外观设计专利，其中发明专利的含金量最高。发明专利是衡量一个地区创新水平的重要指标，更是一个企业创新能力的基本标志。“专精特新”小巨人企业在高价值专利——发明专利上有良好的表现，同时积极参与国家标准制修订，兼具创新的硬实力与软实力。 （一）“专精特新”企业已成为我国科技创新的生力军 截至2023年7月，“专精特新”小巨人企业共申请专利1,090,937 件，其中发明专利478,521件，实用新型专利526,273件，外观设计 专利86,143件。2023年1-7月，“专精特新”小巨人企业新增申请 专利57,136件，其中发明专利45,825件，实用新型专利9,346件， 外观设计专利1,965件。 图13近五年“专精特新”小巨人企业专利数量变化 数据来源：上奇产业通 截至2023年7月，“专精特新”小巨人企业共有779,473件专利 获得授权，其中授权发明专利172,378件，授权实用新型专利5