2022年业绩预告点评：至暗时刻已过，看好2023年法兰回暖&轴承放量

公司发布2022年业绩预告，预计2022年实现归母净利润0.85-1.15亿元，同比下降74%-81%，其中2022Q4实现归母净利润2836-5836万元，同比下降44%-73%。公司业绩出现大幅下滑，主要系受风电行业影响，风电塔筒法兰产品订单减少、法兰价格下降，导致风电塔筒法兰毛利率下降；此外，恒润传动前期处于建设期，费用开支较大，目前风电轴承产能尚处于爬坡期，对公司利润贡献度较小。展望2023年，受益于风电大规模装机，公司法兰主业有望重回快速增长通道，叠加轴承快速放量，我们预计公司业绩有望大幅增长。我们预计2023年公司法兰业务有望快速回暖，海上风电法兰将成为公司法兰业务重要增长驱动力。我们预计2023年底有望实现小批量交付，2024年实现大规模交付，进一步打开成长空间。我们维持“买入”评级。

发现报告（www.fxbaogao.com）是国内领先的研报平台，以报告数量多、种类全而闻名。这里活跃着海量的金融从业者和投资者。我们提供全方位的研报数据，涵盖宏观、行业、财报等，内容丰富度极高。设计上去繁就简，技术上追求速度，只为帮您高效获取信息。来发现报告，让您的深度洞察和精准决策变得轻而易举。