商社行业跟踪报告：春节强劲复苏，跨省游主导，长线游回归

旅游人次恢复略超预期。根据文旅部数据，2023年春节假期，全国国内旅游出游人次3.08亿、旅游收入3758.43亿元，恢复至2019年同期的88.6%和73.1%。兔年春节为我国防疫政策优化以来的首个节假日，人次和收入恢复程度超2022年各节假日水平，反弹幅度超预期。1月中上旬疫情高峰过后，客流流动畅通，中短途旅游相对活跃，跨省游长线游开始回归，客单价较恢复至2019年同期的83%。 返乡、出游、自驾拉动客流。春节期间旅客发送量约恢复至2019年同期的五成，恢复程度不及旅游复苏数据，主要因自驾游较多，小客车客流较2019年同期增长20%~30%，大年初三和初四铁路和民航客流量快速拉升，旅游需求驱动出行回暖。春节假期最后一天（大年初六）迎来返程，铁路和民航客运量恢复度持续上升，分别恢复至2019年同期的96.4%和84.9%，小客车流量超2019年同期32%。 OTA平台多业态预定量超2019年同期水平、跨省游成主导，长线游和出境游开始回归。兔年春节期间，携程平台上跨省酒店预订占比近7成，预订量反超2019年春节，与疫情期间以本地游为主的情况相反。据去哪儿数据，出行距离相较去年平均增加了400公里。1月8日取消入境隔离后，携程平台出境游订单同比增长640%，东南亚目的地最受青睐。春节假期前6天，全国移民管理机构共查验出入境人员239.2万人次，较2022年春节同期增长123.9%。 免税：今年春节全省12家离岛免税店总销售额达25.72亿元，日均销售额超3.5亿元，比节前日均销售额增加1.5亿元，同比2022年春节增长20.69%。 酒店：量价齐升，价格弹性，休闲度假属性凸显。根据去哪儿旅行连住3天以上的订单量创历史新高，平均入住时长同比增长3.6小时，相当于有三分之一的旅客选择多玩一天，休闲度假属性凸显。锦江中国区酒店春节期间RevPAR约恢复至2019年同期，金陵饭店客房收入和餐饮收入分别同比增长16.8%和6.8%。 景区：快速复苏，多地恢复至疫前。乌镇人次和收入分别较2019年春节下降43%和23%，酒店预订率超2019年同期，带动客单较2019年同期上行52.5%。 古北水镇大年初一至初五，景区酒店入住率超九成。天目湖人次和收入分别超2019年4成和2成，其中御水温泉度假酒店、竹溪谷酒店连续三日满房。张家界、峨眉山、长白山、九华山景区人次分别基本恢复至2019年的160%、137%、100%、84%。宋城演艺人次恢复至2019年的9成、海昌海洋公园累计接待25万人次，上海公园双酒店满房，跨省游客订单提升。 餐饮：上座率和烟火气回归。春节期间受访餐饮企业营业收入较去年春节上涨24.7%，较2019年春节相比上涨1.9%；客流量分别上涨26%/0.2%。各地线下餐饮企业恢复不同，同比去年大多有所增长，且陕西、西安、成都、重庆表现亮眼。 分品类：根据国家税务总局增值税发票数据，今年春节假期，全国消费相关行业销售收入与上年春节假期相比增长12.2%，比2019年春节假期年均增长12.4%。商品消费和服务消费同比分别增长10%和13.5%，比2019年春节假期年均分别增长13.1%和8.1%，生活必需品、家居升级类商品、旅游服务等消费增长较快。 风险提示：疫情反复、消费意愿下滑等。 一、酒旅免税：强劲复苏，返乡和出游推动需求回暖 （一）旅游人次恢复略超预期 旅游人次恢复略超预期。根据文旅部数据，2023年春节假期，全国国内旅游出游3.08亿人次，同比增长23.1%，恢复至2019年同期的88.6%；实现国内旅游收入3758.43亿元，同比增长30%，恢复至2019年同期的73.1%。兔年春节为我国防疫政策优化以来的首个节假日，人次和收入恢复程度超2022年各节假日水平，反弹幅度超预期。1月中上旬疫情高峰过后，客流流动畅通，中短途旅游相对活跃，跨省游长线游开始回归，客单价较恢复至2019年同期的83%。 图表2节假日国内旅游客单价水平和较2019年恢复情况 图表1节假日国内旅游人次和收入较2019年恢复情况 返乡、出游、自驾拉动客流。春节期间旅客发送量约恢复至2019年同期的五成，恢复程度不及旅游复苏数据，主要因自驾游较多，小客车客流较2019年同期增长20%~30%，大年初三和初四铁路和民航客流量快速拉升，旅游需求驱动出行回暖。自春运首日，全国旅客发送量约恢复至2019年同期的50%~55%，大年初三和初四铁路和民航客流量快速拉升，整体客流恢复程度攀升至57%和62%。春节假期最后一天（大年初六）迎来返程，铁路和民航客运量恢复度持续上升，分别恢复至2019年同期的96.4%和84.9%，小客车流量超2019年同期32%。 图表3春运全国旅客发送量（万人次）和较2019年恢复程度 图表4春运客流量分出行方式较2019年增速 （二）跨省游成主导，长线游和出境游开始回归 1、OTA平台：多业态预定量超2019年水平 OTA平台多业态预定量超2019年同期水平。根据携程数据，兔年春节前4天，与去年春节同期相比，民宿预订量同比增长超2倍，门票预订量同比增长超5成；同程旅行平台2023年春节假期国内机票/汽车票/火车票预订量分别较2019年同期增长129%、230%、18%；截至1月27日，去哪儿平台上1月26日至31日的机票预订量同比2022年增长33%，超过2019年同期；火车票预订量同比增长28%。 跨省游成主导。兔年春节期间，携程平台上跨省酒店预订占比近7成，预订量反超2019年春节；同程平台异地酒店订单占比约7成，相较2022年春节的54%明显提升，跨城用车占比也从2022年春节的17.9%提升至25.7%。据去哪儿数据，2023年春节期间，长线旅游强势复苏，旅客出行平均半径同比2022年增长超五成；出行距离相较去年平均增加了400公里。 长线游和出境游开始回归。1月8日我国取消入境集中隔离措施，携程平台春节期间出境游整体订单同比增长640%，内地旅客预订境外酒店订单量同比增长超4倍，跨境机票订单增长4倍以上，其中东南亚目的地最受青睐，包括曼谷、新加坡、吉隆坡、清迈、马尼拉、巴厘岛等地。同程旅行大数据显示，2023年春节期间，出境机票/入境机票/国际酒店预订量同比上涨258%、632%、177%。国家移民管理局数据显示，春节假期前6天，全国移民管理机构共查验出入境人员239.2万人次，较2022年春节同期增长123.9%。 图表5跨省游反超本地成主导 图表6旅客平均出行距离同比增加400公里 2、酒店：量价齐升，度假属性凸显 酒店：休闲度假属性凸显，酒店入住需求增长，节假日释放价格弹性。根据去哪儿旅行，2023年春节期间，酒店预订间夜量达到历史新高。其中，连住3天以上的订单量创历史新高，平均入住时长同比增长3.6小时，即有三分之一的旅客选择多玩一天。 1月28日锦江酒店（中国区）披露经营数据，兔年春节全国酒店入住率、满房酒店数、RevPAR量价齐升，均创三年以来同期新高，1月25日（初四，入住率最高的一天）锦江综合RevPAR较去年同比提升94.4%，已接近恢复至疫情前水平。1月23日及1月24日，锦江酒店（中国区）旗下全国酒店平均入住率均超去年同期50%；1月23日开始，锦江酒店（中国区）旗下全国满房酒店数连续四日较去年同期翻一番以上。 金陵饭店：动态调整房价下，客房营收连续3天超百万，平均房价创历史新高，营收较2019年提升16.8%，餐饮营收较2019年增长6.8%。 3、海南免税：春节销售额同比增长2成 根据海南省商务厅，今年春节全省12家离岛免税店总销售额达25.72亿元，日均销售额超3.5亿元，比节前日均销售额增加1.5亿元，同比2022年春节假期(下同)增长20.69%，同比2019年增长329%。其中，海口6家离岛免税店总销售7.68亿元，同比增长132%，同比2019年春节假期增长587%；三亚4家离岛免税店总销售17.23亿元，同比2019年增长259%。 春节期间，海南12家离岛免税店通过“线上+线下”形式为消费者送上春节消费“大礼包”，包括满额立减、多倍积分、新年套组销售、优惠券叠加、线上商城秒杀、快闪、新春妙物市集、舞狮迎春、霸王餐抽奖等。 4、分景区：多地恢复至疫前水平 乌镇：人次和收入分别较2019年春节下降43%和23%，酒店预订率超2019年同期。兔年春节黄金周乌镇景区售票人数达27.32万人次，景区直接收入6500万元，较2019年春节游客量下降43%，景区经营收入下降23%，接待量创疫情三年来新高，客单价从156元提升52.5%至238元。区别于疫情之前，此次春节出游游客基本为自游行，选择住宿游玩体验多，景区客房预订率赶超2019年同期，带动客单上行。 古北水镇：大年初一至初五，景区酒店入住率超过了九成。 天目湖：人次和收入分别超2019年4成和2成。春节期间面向全国游客，景区免票。2023年春节假期天目湖旅游度假区，直接营业收入6015.35万元，较2022年同期+34.46%，较2019年同期+21.15%。总接待人次49.21万，较2022年同期+31.42%，较2019年同期+41%。其中御水温泉度假酒店、竹溪谷酒店连续三日满房。 长白山：景区人次基本恢复至疫前。根据长白山管委会旅游文体局，春节假期7天长白山景区累计接待游客2.71万人次，同比增长318.34%，2019年春节长白山景区共接待游客2.73万人，恢复至疫前水平。全域旅游累计接待游客4.06万人次，同比增长167.11%。 春节假期实现旅游收入0.37亿元，同比增长184.62%。 峨眉山：景区接待人次超2019年37%。截止1月27日18:00，春节黄金周期间峨眉山市全域共接待游客119.1万人次，旅游收入10.9亿元，同比2022年增长36.8%和28.3。 峨眉山景区春节期间累计接待游客27.8万人次，同比2022年增加38.15%，同比2019年增加36.8%。 张家界：四大景区人次超2019年同期6成。张家界春节假期前六天，即除夕至正月初五，四大景区共接待游客45.1万人次，比2019年同期增长60.1%，比2022年同期增长297.4%。 九华山：景区人次恢复至2019年同期的84%。根据九华山风景区管委会，2023年春节黄金周七天，九华山风景区共接待游客31.45万人次，同比增长178.7%，恢复至2019年春节的84%（2019年为37.5万人次），累计旅游收入3.22亿元，同比增长176.5%。 宋城演艺：人次恢复至2019年的9成。春节黄金周期间，宋城演艺旗下景区接待游客达2022年的近3倍，可比口径下恢复接近2019年的90%。“千古情”演出累计上演133场，同比2022年增长70%，可比口径下恢复至2019年的85%。其中桂林千古情接待游客量已超过2019年，营收超过2019年20%。 海昌海洋公园：酒店满房，外地游客占比提升。据统计，春节小长假前五天，海昌海洋公园累计接待总量近25万人次。春节期间，旗舰项目上海公园最高单日入园人次达4.5万，小长假前五天入园人次同比增长超120%。旗下全国奥特曼主题酒店（1月20日试营业）和海昌海洋度假酒店“双酒店”均满房。另外，随着跨省游团队的恢复，外地游客占比60%，来自江苏、浙江、北京的团队订单呈明显上升趋势。 图表7上海迪士尼和北京环球影城客流量 5、分省市 海南：海南省文旅厅显示，今年春节假期，海南省接待游客总人数639.36万人次，同比增长18.2%；实现旅游总收入92.98亿元，同比增长23.5%。据统计，春节前5天，海南全省4A级及以上旅游景区接待游客187.7万人次，同比增长58.7%。 统计数据显示，除夕和大年初一、初二3天，全省经营性旅游住宿单位客房平均入住率61.7%，同比提高1.4 pct；4A级及以上旅游景区接待游客78.35万人次，同比增长1.03倍；椰级乡村旅游点接待游客24.31万人次，同比增长49.8%。2023年1月