环保、公用事业行业周报：第一批可再生能源发电补贴合规项目清单公布，促进新能源发电行业健康发展

仅供机构投资者使用证券研究报告|行业研究周报 2023年01月28日 第一批可再生能源发电补贴合规项目清单公布，促进新能源发电行业健康发展 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 3%-3%-9%-15%-21% -27% 2022/012022/042022/072022/102023/01 公用事业沪深300 分析师：晏溶邮箱：yanrong@hx168.com.cnSACNO：S1120519100004分析师：周志璐邮箱：zhouzl1@hx168.com.cnSACNO：S1120522080002研究助理：温佳贝邮箱：wenjb@hx168.com.cn研究助理：黄舒婷邮箱：huangst@hx168.com.cn相关研究：1、七大央企部署2023年新能源工作，加快推进绿色低碳转型 2023.1.13 2、《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》印发，加快规划建设新型能源体系 2023.1.9 3、2023年能源工作重点任务发布，风光新增装机 同比超33% 2023.1.2 环保、公用事业行业周报 报告摘要: ►第一批可再生能源发电补贴合规项目清单公布，促进新能源发电行业健康发展 根据国家电网及南方电网官网消息，受国家发展改革委、财政部、国家能源局委托，国家电网与南方电网分别正式公布了 《关于公布第一批可再生能源发电补贴合规项目清单的公告》 （以下简称《公告》）。此次国网与南网的正式公布的补贴合规的可再生能源项目共有7335个。本次通过企业自查、现场检查、重点督查相结合的方式，进一步摸清可再生能源发电补贴底数，无疑是补贴下发的一大推进作用。随着政策不断推进，补贴的加速收回，运营商的资金压力将得到显著缓解，使企业重获“造血”机能，有能力进行长线投入，保障产业高质量可持续发展；同时也维护了政府信誉，提振再生能源领域投资信心。根据国家能源局的预期目标，2023年风电装机规模达4.3 亿千瓦左右、太阳能发电装机规模达4.9亿千瓦左右。两者累 计装机达9.2亿千瓦，其中新增装机将达1.6亿千瓦，同比增长超33%。作为“十四五”新能源发展的重点，国内风光大基地建设正在提速。2022年，第一批大型风电光伏基地9705万千瓦已全部开工，第二批、第三批基地项目陆续推进。彼时以风光发电为代表的可再生能源发电企业有望从中受益。 ►2022年1-12月市场交易电量同比增长39%，电力市场化交易进展明显 近日，中电联发布2022年1-12月份全国电力市场交易简 况。数据显示，12月份，全国各电力交易中心组织完成市场交易电量4817.7亿千瓦时，同比增长17.9%。省内交易电量合计为3793.5亿千瓦时，其中电力直接交易3628.6亿千瓦时 （含绿电交易28.4亿千瓦时、电网代理购电872.9亿千瓦 时）、发电权交易150.9亿千瓦时、其他交易9.9亿千瓦时。 省间交易电量合计为1024.2亿千瓦时，其中省间电力直接交 易102.7亿千瓦时、省间外送交易911.5亿千瓦时、发电权交 138404 易10亿千瓦时。今年12月份，全国电力交易市场交易电量同比增长超17%，电力市场改革成效较为显著，随着电力市场交易电量的规模不断扩大，电力市场资源配置将不断得到优化，有助于全国电力负荷均衡分配，促进电力消纳。1-12月，全国各电力交易中心累计组织完成市场交易电量52543.4亿千瓦时，同比增长39%，占全社会用电量比重为60.8%，同比提高15.4个百分点。省内交易电量合计为42181.3亿千 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 瓦时，其中电力直接交易40141亿千瓦时（含绿电交易227.8 亿千瓦时、电网代理购电8086.2亿千瓦时）、发电权交易 1908.4亿千瓦时、其他交易122.4亿千瓦时。省间交易电量 合计为10362.1亿千瓦时，其中省间电力直接交易1266.7亿 千瓦时、省间外送交易8999.8亿千瓦时、发电权交易95.7亿 千瓦时。今年1-12月，全国电力交易市场交易电量同比增长39%，占全社会用电比重为60.8%，电力市场化交易进展显著。 ►预计未来气温回升，动力煤需求疲软难以支撑煤价上行 春节假期结束，各主产地陆续复工，但考虑到各地复工节奏快慢不一，供应方面仍旧偏紧。天气方面，预计下周冷空气影响趋于结束，全国大部地区气温回升，对动力煤的需求有所回落，或将难以支撑其价格上行。综合来看，虽然动力煤供应或将偏紧，但需求预期有所回落，我们预计煤价或将下行。 ►预计下周国内LNG价格稳中下行，美国天然气期货价格上行 春节假期结束后，下游终端用户陆续复工，或对天然气市场有所提振。但由于下周冷空气影响趋于结束，气温将逐步回升，带动天然气需求有所回落。综上所述，终端需求或难以对天然气价格形成支撑，我们预计国内天然气价格或稳中下行。美国方面，美国国内天然气供应仍旧充足，且目前LNG出口处于供大于求状态，抑制美国亨利港（HH）价格上行，使其保持震荡状态。美国天然气期货价格将触底反弹，目前美国亨利港期货（HH）价格处于技术面低点，且由于美国北方寒流侵袭，国内天然气需求有所增加，叠加欧洲LNG进口需求增加，将带动美国亨利港期货（HH）价格反弹。 投资建议 随着我国对节能减排行动的不断深入，节能减排产业链也受益于其绿色低碳的核心发展迅速，并且带动了相关产业设备发展。其中压滤机等过滤成套装备在新能源领域的应用包括用于锂电池、光伏、核能、生物质能源等领域的压滤机。推荐关注巩固矿物及加工领域，同时积极开拓新能源、新材料等领域市场，在锂电池行业建立了领先优势的【景津装备】。受国内全面推进“双碳”目标影响，新能源领域快速发展，传统工业也努力朝着绿色化、智能化、低碳排放方向发展。废钢加工、报废机动车回收拆解等再生资源利用产业获得快速发展。受益的标的有【华宏科技】。 在全球开展能源转型的大背景下，我国也在抓紧全面推动能源绿色低碳转型，不断推进清洁能源的投资发展。目前我国能源消费结构不断优化，以风光为代表的清洁能源发电建设快速发展，尤其是在如今光伏发电行业上游原料硅料、硅片、电池片价格下跌且有望持续的背景下，光伏运营商有望迎来一波利润增长空间。且未来随着清洁能源消费占能源消费增量比重不断提升，清洁能源发电企业将受益于投资增加，规模不断提升。 推荐关注光伏运营规模领先，自身业绩确定性较强的下游电站运营企业。受益标的包括【晶科科技】、【太阳能】、【林洋能源】、【金开新能】、【京运通】。 风险提示 1）碳中和相关政策推行不及预期； 2）动力煤、天然气需求季节性下降； 3）电力政策出现较大变动。 正文目录 1.第一批可再生能源发电补贴合规项目清单公布，促进新能源发电行业健康发展5 1.1.环保行业5 1.1.1.周内重点行业新闻5 1.1.2.《关于推进建制镇生活污水垃圾处理设施建设和管理的实施方案》印发，加快推进双碳目标任务6 1.2.公用事业行业7 1.2.1.周内重点行业新闻7 1.2.2.第一批可再生能源发电补贴合规项目清单公布，促进新能源发电行业健康发展8 1.2.3.2022年1-12月市场交易电量同比增长39%，电力市场化交易进展明显9 1.2.4.电力设备材料价格走势回顾10 1.3.预计未来气温回升，动力煤需求疲软难以支撑煤价上行10 1.4.预计下周国内LNG价格稳中下行，美国天然气期货价格上行11 2.行情回顾12 2.1.环保行情回顾13 2.2.电力行情回顾14 3.风险提示16 图目录 图1光伏硅料主流产品均价10 图2光伏硅片主流产品现货均价10 图3光伏电池片主流产品现货均价10 图4光伏组件主流产品现货均价10 图5动力煤期现价差（元/吨）11 图6北方四大港区煤炭库存（万吨）11 图7LNG每周均价及变化（元/吨）12 图8主要地区LNG每周均价及变化（元/吨）12 图9国际天然气每日价格变化（美元/百万英热）12 图10中国LNG到岸价及市场价差每周变化（元/吨）12 图11SW水务板块本周个股涨跌幅TOP513 图12SW固废板块本周个股涨跌幅TOP513 图13SW综合环境板块本周个股涨跌幅TOP513 图14SW环保装备板块本周个股涨跌幅TOP513 图15环保财政月支出（亿元）14 图16火电板块本周个股涨跌幅TOP514 图17水电板块本周个股涨跌幅TOP514 图18SW光伏和风电板块本周个股涨跌幅TOP515 图19SW热电板块本周个股涨跌幅TOP515 图20SW其他新能源板块本周个股涨跌幅TOP515 图21SW燃气板块本周个股涨跌幅TOP515 图22电力及公用事业板块本周上升1.32%，位于各行业下游16 图23电力及公用事业板块整体法PE25.07处于所有行业里面中游水平16 1.第一批可再生能源发电补贴合规项目清单公布，促进新能源发电行业健康发展 1.1.环保行业 1.1.1.周内重点行业新闻 1、国务院新闻办发布《新时代的中国绿色发展》白皮书 据国务院新闻办消息，国务院新闻办公室1月19日发布《新时代的中国绿色发展》白皮书，全面介绍新时代中国绿色发展理念、实践与成效，分享中国绿色发展经验。白皮书除前言、结束语外共分为七个部分，分别是坚定不移走绿色发展之路、绿色空间格局基本形成、产业结构持续调整优化、绿色生产方式广泛推行、绿色生活方式渐成时尚、绿色发展体制机制逐步完善、携手共建美丽地球家园。 2、山西省“十四五”城镇生活污水处理及资源化利用发展规划发布 根据山西省发改委官网消息，山西省“十四五”城镇生活污水处理及资源化利用发展规划发布（以下简称：规划）。规划提出，到2025年底，太原市生活垃圾分类和处理能力进一步提升，其他地级城市因地制宜基本建成生活垃圾分类和处理系统，黄河流域具备条件的县城基本建成生活垃圾分类和处理系统，鼓励其他地区积极提升垃圾分类和处理设施覆盖水平，支持建制镇加快补齐生活垃圾收集、转运、无害化处理设施短板。到2035年，城市生活污水收集管网基本全覆盖，城镇污水处理能力全覆盖，污水污泥资源化利用水平显著提升，城镇污水得到安全高效处理,形成系统、安全、环保、经济的污水资源化利用格局，全民共享绿色、生态、安全的城镇水生态环境。 3、江苏省环保装备制造业高质量发展工作方案（2023-2025年） 据江苏省工信厅消息，1月17日，江苏省工信厅印发《江苏省环保装备制造业高质量发展工作方案（2023-2025年）》，全面推进产业结构调整优化，提升高端装备供给能力，推动发展模式向标准化、智能化、绿色化、服务化转型，提高绿色低碳转型的保障能力。 4、生态环境部印发生态环境统计管理办法 据生态环境部消息，为加强和规范生态环境统计管理，保障生态环境统计资料真实性、准确性、完整性和及时性，发挥生态环境统计支撑生态环境保护工作的重要作用，日前，生态环境部印发新修订的《生态环境统计管理办法》（生态环境部令第29号，以下简称《管理办法》）并于1月19日在生态环境部网站公布。《管理办法》修订以依法依规开展统计为前提，充分体现完善统计调查体系、提高统计资料质量、强化统计工作责任、发挥统计监督职能作用等新要求；明确相关职能部门承担的统计任务，理顺工作机制；规定各级生态环境部门、统计调查对象及相关人员的职责义务，有效落实各方责任；规范统计调查项目管理，减轻基层和企业负担；加强统计分析，积极拓展应用，服务生态环境管理和决策。 1.1.2.《关于推进建制镇生活污水垃圾处理设施建设和管理的实施方案》印发，加快推进双碳目标任务 《关于推进建制镇生活污水垃圾处理设施建设和管理的实施方案》印发，加快推进双碳目标任务。据国家发展改革委消息，1月18日，发改委等三部门发布《关于推进建制镇生活污水垃圾处理设施建设和管理的实施方案》（以下简称《实施方案》）。《实施方案》指出，到2025年，建制镇建成区生活污水垃圾处理能力明显 提升。镇区常住人口5万以上的建制镇建成区基本消除收集管网空白区，镇区常住 人口1万以上的建制镇建成区和京津冀地区、长三角地区、粤港