《海通国际电子》 台积电 (2330 TT OP) 4Q22业绩会摘要<

《海通国际电子》 台积电(2330TTOP)4Q22业绩会摘要 4Q22财报略优预期 美元收入-1%QoQ/+26%YoY GM：62.2%，+1.8ppt，超指引，受益汇率和成本下降OPM：51.9%，+1.3ppt EPS：NT$11.4，+5%QoQ/+78%YoY，略超预期 4Q22产品组合 -5nm32%ofsales，7nm22%，16nm12%，28nm11% -HPC42%ofsales，Smartphone38%，IoT8%，Auto6% 1Q23指引符合预期 -美元收入指引中值-14.2%QoQ -GM中值54.5%，受汇率和UTR降低影响 -OPM中值42.5% 维持2023指引收入保持增长，优于预期 -上半年美元收入同比下降中高个位数 -2023年美元收入微幅增长，下半年复甦强于U型回升 -下半年动能为N3和HPC客户的新产品 -长期毛利率指引”53%andabove”适用于今年 -N3良率佳，贡献个位数的收入 -半导体行业和库存观点 -2022年：半导体(不含存储)+10%YoY，晶圆代工+26% -2023年：半导体(不含存储)-4%YoY，晶圆代工-3% -消费需求仍弱，数据中心近期转弱 -车用紧缺仍存，但将快速纾解 -预期上半年库存剧烈调整，然行业于上半年落底