山东黄金收购银泰黄金,将实现资源资本双轮驱动发展,巩固公司黄金行业领先地位。预计公司2022-24年营业收入和归母净利润将显著增长,给予公司23年4倍PB,目标价24.56元,维持“买入”评级。然而,产品价格下跌、安全与环保风险、新建及复产矿山项目进度不及预期、资源整合进度不及预期、海外矿山所在国政治风险等仍需关注。
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