【速递:山东黄金收购银泰黄金股权】浙商施毅团队(金属+汽车) 公告:山金与银泰投资、沈国军签署《股份转让协议》,拟受让银泰黄金20.93%股份,标的股份转让价<130亿。影响:山金将成为银泰控股股东。 估值:整体作价=130亿/20.93%<620亿。比当前市值高70%。山金目标:集团“十四五”规划年产量达80吨。 VS当前产能约40吨/年。银泰:目前年产金约8吨。 若芒市金矿投产,预计年产量增加至14吨+。 山金财务:Q3的资产负债率59%,在手现金54亿。总结:620亿估值较震撼。 此外,行业大于个股,金价上涨的beta最重要。