股票池跟踪月报：2023年第一期：1月1日-1月31日

分析师：刘智 登记编码：S0730520110001 liuzhi@ccnew.com021-50586775 中原证券股票池跟踪月报 —2023年第一期：1月1日-1月31日 证券研究报告-金股组合 策略研究 分析师：张刚 投资要点： 发布日期：2023年01月03日 登记编码：S0730511010001 分析师：周建华 登记编码：S0730518120001 行业研究 分析师：牟国洪 登记编码：S0730513030002 分析师：顾敏豪 登记编码：S0730512100001 分析师：刘冉 登记编码：S0730516010001 分析师：唐月 登记编码：S0730512030001 分析师：李琳琳 登记编码：S0730511010010 分析师：张洋 登记编码：S0730516040002 分析师：唐俊男 登记编码：S0730519050003 分析师：乔琪 登记编码：S0730520090001 分析师：刘智 登记编码：S0730520110001 研究助理：张蔓梓 登记编码：S0730120110019 研究助理：李泽森 登记编码：S0730121070006 2022年12月“十大金股组合”运行回顾 基于对A股市场月度趋势及热点判断而推出的中原证券研究所2022年12月的十大金股为：605199.SH葫芦娃、601865.SH福莱特、603566.SH普莱柯、000333.SZ美的集团、000728.SZ国元证券、603416.SH信捷电气、002439.SZ启明星辰、688005.SH容百科技、601058.SH赛轮轮胎、600309.SH万华化学。2022年12月十大金股组合收益率为-4.99%，同期上证指数涨幅-3.1%，跑输上证指数1.89个pct，同期创业板指涨幅-1.65%，跑输创业板指3.34个pct。 构建2023年1月“十大金股组合”的逻辑思路 未来有望演绎估值修复行情，重点关注自主可控、业绩反转和消费复苏三大方向。在估值极低的条件下，若有政策和经济利好，风险偏好较易回升，出现局部反弹行情。短期经济正处于库存周期的第三阶段：主动去库存阶段。工业企业销售费用同比降幅已经略有收窄，需求可能正在发生细微变化。若未来需求回升，则经济将进入被动去库存阶段，这一阶段往往是市场启动的时期。随着疫情防控政策进一步优化，美联储加息步入尾声，海外需求减弱，央行或采取宽松政策应对，市场可能开始震荡上行。全年整体格局或以区间震荡、结构性行情为主。当前市场正在等待东风，未来或登上一个更高的平台。重点关注自主可控、业绩反转和消费复苏三大投资方向。 “十大金股组合”明细（2023年1月） 代码 公司 22EPS 23EPS 22PE 23PE PB 688707 振华新材 2.75 3.21 16.34 13.99 5.21 601233 桐昆股份 1.40 2.37 10.31 6.09 0.96 601058 赛轮轮胎 0.51 0.79 19.53 12.66 2.59 002385 大北农 0.02 0.36 402.71 24.42 3.53 300413 芒果超媒 1.14 1.36 26.31 22.10 3.00 300015 爱尔眼科 0.40 0.53 77.38 58.93 13.73 300443 金雷股份 1.59 2.47 25.40 16.28 3.02 688059 华锐精密 4.05 6.00 39.72 26.82 7.51 600905 三峡能源 0.29 0.36 19.22 15.80 2.13 300451 创业慧康 0.30 0.38 26.52 20.93 2.61 资料来源：Wind、中原证券（按照2022年12月30日收盘价计算） 基于成长性及盈利改善而构建的“价值型股票组合” 经过前期的试运行，我们结合所覆盖行业情况，由行业研究员根据上市公司成长性、盈利改善情况及市场一致性判断而构建的“价值型股票组合”，将自2023年1月起正式推出。“价值型股票组合”标的二十只，侧重于基本面出发和中长期投资价值，每月将根据个股基本面变化和行业景气态势进行动态调整，以满足不同投资偏好的投资需求。 “价值型股票组合”明细（2023年1月） 代码 公司 22EPS 23EPS 22PE 23PE PB 601899 紫金矿业 0.86 0.97 11.67 10.27 3.12 002837 英维克 0.55 0.77 60.95 43.31 7.50 688261 东微半导 4.13 5.73 57.43 41.36 5.81 002439 启明星辰 1.01 1.29 25.70 20.17 3.81 600872 中炬高新 0.92 1.11 40.10 33.26 7.20 601058 赛轮轮胎 0.51 0.79 19.53 12.66 2.59 688598 金博股份 6.94 9.04 31.62 24.29 3.43 002027 分众传媒 0.23 0.37 28.57 18.17 5.16 601688 华泰证券 1.21 1.50 10.51 8.50 0.81 688707 振华新材 2.75 3.21 16.34 13.99 5.21 601233 桐昆股份 1.40 2.37 10.31 6.09 0.96 002385 大北农 0.02 0.36 402.71 24.42 3.53 300413 芒果超媒 1.14 1.36 26.31 22.10 3.00 300015 爱尔眼科 0.40 0.53 77.38 58.93 13.73 300443 金雷股份 1.59 2.47 25.40 16.28 3.02 688059 华锐精密 4.05 6.00 39.72 26.82 7.51 600905 三峡能源 0.29 0.36 19.22 15.80 2.13 300451 创业慧康 0.30 0.38 26.52 20.93 2.61 001215 千味央厨 1.17 1.55 55.97 42.25 5.63 600754 锦江酒店 0.16 1.52 371.89 38.34 3.78 资料来源：Wind、中原证券（按照2022年12月30日收盘价计算） 风险提示：(1)大盘走势表现不及预期；(2)公司业绩不及预期；(3)过往业绩不代表未来表现；(4)本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；(5)本组合所依据的市场预期以月为运行周期；（6）不排除本组合内个股股价发生大幅波动。 内容目录 1.12月十大金股组合运行回顾4 2.构建2023年1月“十大金股组合”的逻辑思路6 3.2023年1月“十大金股组合”推荐6 4.2023年1月“价值型股票组合”8 5.风险提示11 图表目录 图1：2022年中原证券研究所十大金股组合收益率和基准指数表现对比（单位：%）5 图2：2022年中原证券月度十大金股组合累计收益率和基准指数累计收益率对比（单位：%） .................................................................................................................................................5 图3：2022年12月中信一级行业指数涨跌幅（单位：%）6 表1：2022年12月十大金股组合涨跌幅和超额收益率4 表2：2023年1月“十大金股组合”推荐逻辑7 表3：2023年1月“价值型股票组合”盈利预测与估值（单位：元、倍）8 表4：2023年1月“价值型股票组合”推荐逻辑9 1.12月十大金股组合运行回顾 基于对A股市场月度趋势及热点判断而推出的中原证券研究所2022年12月的十大金股组合为：605199.SH葫芦娃、601865.SH福莱特、603566.SH普莱柯、000333.SZ美的集团、000728.SZ国元证券、603416.SH信捷电气、002439.SZ启明星辰、688005.SH容百科技、601058.SH赛轮轮胎、600309.SH万华化学。2022年12月十大金股组合收益率为-4.99%，同期上证指数涨幅-3.1%，跑输上证指数1.89个pct，同期创业板指涨幅-1.65%，跑输创业板指3.34个pct。 表1：2022年12月十大金股组合涨跌幅和超额收益率 代码 证券简称 本期市值 本期开盘价 本期收盘价 涨跌幅 比较基准 行业代码 区间涨 超额收益 (亿元) (元） (元） (%) 跌幅(%) 率(%) 605199.SH 葫芦娃 64 19.37 16.02 -17.29 医药 CI005018.WI -3.84 -13.45 601865.SH 福莱特 715 35.36 33.31 -5.80 新能源 CI005011.WI -5.12 -0.67 603566.SH 普莱柯 97 27.56 27.36 -0.73 农林牧渔 CI005020.WI 0.68 -1.40 000333.SZ 美的集团 3,624 48.81 51.80 6.13 家电 CI005016.WI 0.20 5.93 000728.SZ 国元证券 276 7.06 6.33 -10.34 非银行金融 CI005022.WI -2.64 -7.70 603416.SH 信捷电气 64 50.66 45.32 -10.54 机械 CI005010.WI -6.28 -4.26 002439.SZ 启明星辰 248 27.22 26.08 -4.19 计算机 CI005027.WI -3.54 -0.65 688005.SH 容百科技 310 79.88 68.75 -13.93 新能源 CI005011.WI -5.12 -8.81 601058.SH 赛轮轮胎 307 9.65 10.02 3.83 基础化工 CI005006.WI -5.04 8.87 600309.SH 万华化学 2,909 90.00 92.65 2.94 基础化工 CI005006.WI -5.04 7.98 组合收益率 -4.99 上证指数 000001.SH -3.10 -1.89 创业板指 399006.SZ -1.65 -3.34 资料来源：Wind、中原证券(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价) 金股组合回报 上证指数回报 相对回报 10% 7.80% 8.69% 6.88% 6.95% 5% 4.36% 2.76% 1.60% 4.65% 2.86% 2.63% 0.91% 3.27% 0% 1月 2月 3月4月 5月 -1.79% 6月 7月 8月 -1.37% 9月 -1.14% 10月 -0.7101%月 -5% -4.82% -6.31% -4.32% -4.41% -5.-850.8%7% -5.39% -7.25% 12月 -1.89% -3.10% -4.99% -10% -6.63% -7.88% -9.38% -11.14% -11.67% -10.93% -12.30% -15% -12.63% -14.51% -20% 图1：2022年中原证券研究所十大金股组合收益率和基准指数表现对比（单位：%） 资料来源：Wind、中原证券(备注：涨跌幅计算以当月开盘价为基准，当月收盘价为结算价) 截止12月30日收盘，2022年中原证券研究所月度金股组合累计收益率为-36.78%，同期上证指数上涨-15.13%，跑输上证指数21.65个pct;同期创业板指上涨-29.37%，跑输创业板指7.41个pct。 金股组合收益 上证指数收益 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40% 20220104 20220113 20220124 20220202 20220