2022年ESG及绿色金融进展与趋势2022年度特刊

北京绿色金融与可持续发展研究院 ESG投资研究中心 INSTITUTEOFFINANCEANDSUSTAINABILITY ESGInvestmentResearchCenter 2022年ESG及绿色金融进展与趋势 ESG与绿色金融（双月刊）2022年度特刊 ESGandGreenFinanceElectronicJournal2022SpecialEdition 卷首语 北京绿色金融与可持续发展研究院ESG投资研究中心致力于研究和推广绿色金融及ESG理念、方法和工具，持续开展绿色金融、ESG政策研究及标准建设，提供ESG方法和工具的交流与推广平台，支持政府部门、金融机构及企业践行绿色发展，提升ESG表现。为了更好地分析过往一年绿色金融与ESG的重点进展并展望未来，《ESG与绿色金融》双月刊推出年度特刊《2022年ESG及绿色金融进展与趋势》，希望为关注绿色金融及ESG发展的人士提供最新的行业资讯以及针对热点、难点及前沿议题的研究成果。 绿色发展是我国五大发展理念之一，也是建设全球人类命运共同体的重要内容。习近平总书记在二十大报告中再次强调，“要加快发展方式绿色转型，实施全面节约战略，发展绿色低碳产业，倡导绿色消费”，要“积极稳妥推进碳达峰碳中和，积极参与应对气候变化全球治理”。绿色金融是支持经济和社会低碳绿色发展的重要工具，也是新发展理念的具体体现。自人民银行等七部委发布《关于构建绿色金融体系的指导意见》以来，我国绿色金融已经形成“五大支柱”（即绿色金融标准体系、环境信息披露、激励约束机制、产品与市场体系和国际合作）及“三大功能”（即资源配置、风险防范和价格发现）的发展思路。多年来，我国着力构建绿色金融体系，金融资源向绿色低碳发展领域倾斜，在标准制定、激励约束、产品服务创新方面已经取得了重要突破。 2022年我国绿色金融政策标准、市场及国际合作等领域均取得显著成效。我国按照“国内统一、国际接轨、清晰可执行”原则，由人民银行牵头稳步推进绿色金融标准体系建设。人民银行创设推出碳减排支持工具和支持煤炭清洁高效利用专项再贷款，银保监会发布《银行业保险业绿色金融指引》，为绿色发展和低碳转型项目提供政策指引 和资金支持，完善绿色金融激励约束机制。我国已经成为全球最大的绿色金融市场之一，截止2022年6月末，我国本外币绿色贷款余额达19.55万亿元，同比增长40.4%；绿色债券存量规模1.2万亿元，位居全球第二位，首批转型债券成功发行。我国绿色金融资 产质量良好，绿色贷款不良率远低于全国商业银行平均不良贷款率，绿色债券尚无违约案例。湖州、衢州、广州等地方试点实现辐射带动，重庆市获批为首个全省域覆盖的绿色金融改革创新试验区。我国绿色金融市场对全球的吸引力和影响力不断提高。我国坚定践行全球应对气候变化行动，不断推动和强化G20和多个国际平台中绿色金融的倡议 卷首语 和共识。人民银行担任G20可持续金融工作组共同主席，组织起草了《G20可持续金融路线图》、《G20转型金融框架》等重要文件，并与欧盟合作，共同推出了《可持续金融共同分类目录》。 2022年，我国绿色金融发展展现一些重要趋势。一是促进转型金融与绿色金融有效衔接，发挥金融支持碳达峰碳中和目标和平稳有序转型的积极作用，研究转型金融标准，丰富转型金融产品供给。二是推动绿色金融服务对象普惠化，积极开展绿色普惠融合发展。三是ESG评价及应用受到重视。四是绿色金融地方试点展现升级扩容趋势。五是金融机构加快自身及业务绿色低碳发展，“绿色银行”建设成效突出。六是金融机构可持续信息披露内容逐步深化，披露质量实现提升。七是数字化赋能绿色金融发展取得新成效。 本报告围绕这些重要议题进行分析、总结并提出展望。本报告包括七篇文章，分别为《转型金融进展与展望》、《绿色普惠融合发展进展与展望》、《金融机构ESG评价应用进展与展望》、《绿色金融改革创新地方试点进展与展望》、《商业银行绿色金融发展进展与展望》、《商业银行环境（ESG）信息披露进展与展望》及《金融科技行业ESG实践与展望》。 道由白云尽,春与青溪长。特此感谢各位领导、专家及读者朋友们对北京绿色金融与可持续发展研究院ESG投资研究中心的持续指导、支持与关注！我们将继续努力，专注于绿色金融与ESG，希望促成更多有益的交流与合作，共同推动绿色金融的未来发展。 北京绿色金融与可持续发展研究院ESG投资研究中心 2023年1月 CONTENTS 目录 编辑：李依依 议题一：转型金融转型金融进展与展望 议题二：绿色普惠 绿色普惠融合发展进展与展望 议题三：金融机构ESG评价 金融机构ESG评价应用进展与展望 议题四：绿色金融地方试点 绿色金融改革创新地方试点进展与展望 议题五：绿色银行 商业银行绿色金融发展进展与展望 议题六：环境（ESG）信息披露 商业银行环境（ESG）信息披露进展与展望 议题七：金融科技ESG 金融科技行业ESG实践与展望 转型金融进展与展望 习近平总书记在党的二十大报告中指出：“必须牢固树立和践行绿水青山就是金山银山的理念，站在人与自然和谐共生的高度谋划发展”。加快发展方式绿色转型，是中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴作出的重大战略部署。绿色低碳转型意味着全社会各经济部门要采取行动，大幅加快脱碳措施的执行和推广，尤其应重视高碳行业低碳转型和高碳经济结构优化转变。这一过程需要巨量资金供给与多元金融工具支持，而部分高碳行业（非“绿色”范畴）无法从现有绿色金融体系获得转型所需资金，因此发展转型金融迫在眉睫。本文梳理了近两年转型金融理论及我国实践发展情况，并就我国未来加快转型金融标准建设、完善转型金融激励机制、推动转型金融产品创新、加强转型金融基础设施建设等方面提出建议。 1 我国转型金融发展总体情况 有关部门正在积极探索转型金融实践。中国人民银行作为G20可持续金融工作组共同主席，牵头推动《G20可持续金融路线图》《G20转型金融框架》等纲领性文件，且正在研究制定转型金融标准，推动实现绿色金融与转型金融的有序有效衔接。财政部于2022年5月发布的《财政支持做好碳达峰碳中和工作的意见》（财资环〔2022〕53号）指出要研究设立国家低碳转型基金，支持传统产业和资源富集地区绿色转型。银行间市场交易商协会与上海证券交易所分别发布了面向不同发债主体的转型债券标准。交易商协会在《气候转型金融手册》基础上，于2022年5月发布的《关于开展转型债券相关创新试点的通知》明确了银行间市场转型债券的产品标准和规范，促使我国首批转型债券于2022年6月成功发行，用于5家公司的绿色低碳转型。上交所于2022年6月在《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则适用指引第2号——特定品种公司债券（2022年修订）》明确了低碳转型公司债券的发行标准。 我国转型金融工具主要以转型类债券与转型类贷款为主，发展特征明显。在我国，转型类债券主要有可持续发展挂钩债券（Sustainability-LinkedBonds,SLB）、低碳转型债券、低碳转型挂钩债券等，其中SLB的主要特征为：发行主体多为电力企业，票面利率较低且利率浮动区间较小，产品期限较短，挂钩目标聚焦可再生能源且设定较为保守。我国转型类贷款的主要品种为可持续发展挂钩贷款（Sustainability-LinkedLoans,SLL），其主要特征为：发行主体多为能源类，少数为材料、科技类等企业；贷款或参与机构包括国有行、商业银行，以及银团等；不同贷款规模差异较大，但期限多为三年；从可持续发展绩效目标看，挂钩指标包括可再生能源使用、碳减排效益、循环用能、生态保护等。 2 转型金融理论及实践进展 （一）理论层面 2022年11月，二十国集团（G20）成员领导人在G20峰会上批准了《2022年G20可持续金融报告》，其中包括《G20转型金融框架》等重要内容。针对转型金融面临的假转型、信息披露缺乏明确要求、金融工具较为单一、政策激励机制缺位、对“公正”转型理念重视不足等问题，《G20转型金融框架》确立了五大基本要素，即界定标准、信息披露、金融工具、政策激励、公正转型。 第一个要素是明确的转型活动界定标准。G20认为必须要有一套比较明确的、权威的界定标准来认定转型活动。第二个要素是比较严谨的披露要求，包括在企业整体层面与转型活动层面的披露要求。第三个要素是多样化的金融工具。转型融资期限相对较长、风险相对较高，且资金需求大，所以需要有一个包含各类金融工具的工具箱。第四个要素是多维度的政策激励。许多转型活动盈利性差，许多转型企业杠杆率高、融资困难，所以需要更大力度的政策激励。第五个要素是公正转型。所谓公正转型，就是要考量转型所带来的金融、社会风险等，以尽量减少转型过程可能的负面影响。 （二）实践层面 1、地方政府出台系列规定引导转型金融发展 绿色金融改革创新试验区开展转型金融框架前沿探索。湖州市于2022年1月率先出台了 《深化建设绿色金融改革创新试验区探索构建低碳转型金融体系的实施意见》，提出了转型金融发展路径的系统规划，并在此基础上推出了《湖州市转型金融支持目录（2022年版）》，明确了转型金融的定义，同时在附表目录中设置了九个行业的低碳转型基准值、目标区间，以及转型技术或路径。据悉，湖州市有关部门正在推动该目录的优化升级。《衢州市人民政府办公室关于深化基于碳账户的转型金融工作实施意见（2022—2026年）》（衢政办发 〔2022〕25号）于2022年9月发布，旨在“通过5年左右的努力，完成基于碳账户的转型金融强基、激励、创新、数智、产研五大工程，充分发挥金融对低碳循环社会经济体系形成的牵引和托举作用，打造传统产业低碳转型全国创新示范标杆”。 其他地区结合实际推动金融支持低碳转型发展。《山东省绿色低碳转型2022年行动计划》设定了加快推动产业绿色转型升级、着力提高能源资源利用效率等主要任务，规划了健全绿 色金融体系、加大财税支持力度等推进措施。《山东省建设绿色低碳高质量发展先行区三年行动计划（2023-2025年）》则进一步明确实施碳金融发展三年行动，包括探索建立与低碳转型相适应的金融服务体系、发挥碳金融项目库作用等。据悉，人民银行济南分行已联合山东省发展改革委建立首批420个山东省碳金融重点项目库，联合山东省生态环境厅建立首批200个环保金融项目库优选项目。湖南省已发布工业、建筑业等行业绿色发展规划以及《湖南省制造业绿色低碳转型行动方案（2022-2025年）》等文件，且株洲市正在研究支持经济低碳绿色发展的转型金融框架。 2、金融机构推进转型金融框架与产品创新 制定转型金融相关管理方案。部分银行已发布某类转型金融工具的指导文件。中国银行和中国建设银行分别于2021年3月与4月发布了《转型债券管理声明》和《转型债券框架》。两份文件均参考了ICMA《气候转型金融手册》（2020）与《欧盟可持续金融分类方案》，且在明确排除项目、项目评估与选择、资金管理及报告等方面的内容相近，但在重点关注的领域及阈值设定上有所差异。部分银行分支机构已制定系统性转型金融方案。中国工商银行总行正在探讨研究转型金融相关工作；中国工商银行湖州市分行于2022年制定了《转型金融实施方案》，在资产分篮施策（绿色/棕色/转型资产篮）的基础上，依据《湖州市转型金融支持目录（2022年版）》标准识别转型活动，采用“正面优+负面排除”双向遴选支持对象。 创新推进转型金融服务体系建设。一方面，国有大行积极布局。中国农业银行正与山东省有关部门合作探索建立转型金融管理体系，加强金融工具协同增效。中国银行浙江省分行正在研制转型金融过程管理工具，以系统推进转型金融风险管理。中国工商银行湖州市分行创新提供低碳转型专项贷款、供应链转型支持贷款、低碳转型挂钩贷款等产品与服务。另一方面，股份商业银行与城市商业银行大力创新。邮储银行、浦发银行、兴业银行等均已推出SLL；湖州银行利用湖州市工业“碳效码”及自主创建的信贷客户ESG评级体系，创新推出工业低碳系列特色产品，如与企业能效利用率、碳强度挂钩信贷产