2022下半年电子商务并购报告

2022:电子商务挑战的一年 在数字商业巨变然后，在2020年，Covid-19引起了数字的巨大转变 今天，电子商务占近1万亿美元 美国年零售额，占零售总额的13% 工业。在全球范围内，电子商务现在价值5美元兆。 除了著名的市场霸主像Amazon和阿里巴巴，整个电子商务的巨大增长2010年代推动了许多大赢家的崛起科技股票市场。 商业，迫使几乎完全依赖数字和在线零售。 这加剧了向数字商务的现有转变， 推动科技股增长。也掀起了一波巨浪。资本筹集，作为风险资本和成长股权公司被大量干火药淹没 花在高增长、高度成功的Covid游戏上。 -56% 9月的16日9月的17日9月的189月的19日9月209月的21日9月的22日 2016年全球在线零售“GLORE50”指数股价的演变现在 年中市场修正?2022年5月,电子商务的股票的价值 2022年，数字领域发生了巨大变化 商业市场。随着Covid-19限制的放松，消费模式从在线零售和 回到实体店和服务。更多 广泛地说,2022年一季度看到一些地缘政治和宏观经济事件成为头条新闻，包括 大流行后的通货膨胀压力，武装冲突乌克兰、供应链断裂和央行加息 利率以抑制通货膨胀。 暴跌。然后，在“负面飞轮效应”中，许多与在线零售和电子商务相关的其他行业市值或大幅下降 估值–例如,消费者fintechsKlarna一样,2021年7月之间的估值下降85% 2022年7月。 这对电子商务并购意味着什么呢? 在2020年至2021年之间，市场状况意味着许多成功的数字商务初创公司 面临四个选择：（1）上市;（2）通过SPAC上市;（3）再筹集5亿美元;或（4）退出通过并购。 现在前三个选项已经枯竭–降低市场信心意味着犹豫 市场和谨慎的金融赞助商–我们相信我们将看到一个生动但转变的数字商业并购市场。 1|10电子商务并购概述2h2022 并购活动总结 电子商务并购卷回前大流行性流感正常 在2020年至2022年初之间，我们对数字商务行业交易量显示 每个新季度都打破记录。推动者 Covid-19和惊人的投资热潮 2021年部门看到超过2300个交易–增加了38% 2020年数据（1，722笔交易），增长高达70% 根据2019年的数据(1397交易)。 但是，尽管数字在2022年第一季度激增 尽管困难重重，但事情在2022年第二季度发生了急转直下。 在第二季度,我们只有544的交易记录–陡峭的,下降22%从第一季度的数据来看。在第三季度，我们注意到 该领域宣布了410笔交易，达成交易 –比第二季度下降25%，比第一季度下降41%。 然而，与 泡沫:2020/21的卷过 例如，2022年第三季度看到的410笔交易高于 我们在2016年至2019年间看到的平均385笔交易。 因此，这一打击似乎打击了并购。卷回到“正常”之前大流行的水平。 按季度划分的数字商务并购交易总数，2016-2022 700 600 500 448445453 424420407408 392 461 560549 571 606 644 699 -22% 544 -25% 410 400 373 356358 368 351 377 300 200 100 - 326324319324 第一季度第二季度第三季度第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度第二季度第三季度第四季度第二季度第二季度第三季度第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度第二季度第三季度第一季度第二季度第三季度 201620162016201620172017201720172018201820182018201920192019201920202020202020202021202120212021202220222022 3,87912% 活跃的收购者 过去30个月 收购的活跃 使收购>1 2|10电子商务并购概述2h2022 数字商务目标的主要收购者（2020-22） 收购方 收购 在3个月内 13 三个mosrecen数字Commerc收购 麦格雷戈PartnersLLC)SCM软件即服务和咨询服务SinnerSchraderAktiengesellschaft数字机构 国王詹姆斯集团企业有限公司数字营销服务 flexEngageInc.)POS&营销自动化SaaS 11小猪有限责任公司优惠券支付&桌面浏览器扩展 PriceRunner国际AB价格比较的平台 XandrInc.)数字和电视广告技术平台 9两个帽子安全聊天内容检测&适度API TakeLessons公司。在线指导目录 PodsightsSaaS播客广告分析 8ConvertKit有限责任公司电子邮件营销平台Whooshkaa企业有限公司播客SaaS&服务 DualShockers数字游戏社区网站 8TopSpeed.com数字出版汽车 繁忙的像素媒体新闻与评论网站 许多SAS(dba穿线器)Twitter线程管理应用程序和服务 7报纸Inc.(dba简短)新闻聚合移动应用程序 滚动实验室公司。在线新闻订阅内容 牵引销售和营销公司。Salesforce咨询、软件和服务 7Atonit电子商务市场SaaSLevelJump软件公司。销售支持SaaS fj科技私人(dba变阻器电视)视频游戏流SaaS 7Coursavy技术在线学习平台 小野实验室(dbaMastree)在线学习服务和应用程序 资料来源：451数据库，S&PCapitalIQ，HampletonResearch。 3|10电子商务并购概述2h2022 界别分组分解 股票交易数2022年1h界别分组 互联网服务和门户网站 电子商务服务,分析&参考供应商,在线 26%30%广告，目录，搜索，交流，教育。 电子商务软件 数字营销和电子商务软件，CRM，广告支持、营销自动化。 机构和服务提供商 移动和网络营销，电子邮件营销和衡量，活动管理服务，网页设计和开发。 12% 18% 媒体、社交和游戏 社交网络，在线游戏，电子竞技，娱乐，在线社区、视频、博客、音乐、新闻内容。 14%在线零售 电子商务零售商、在线市场、分类广告、拍卖。 2016-2022年按子行业和季度划分的并购交易总数 250 200 150 100 50 - 第一季度第二季度第三季度第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度第二季度第三季度第四季度第二季度第二季度第三季度第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度第二季度第三季度第一季度第二季度第三季度 '16'16'16'16'17'17'17'17'18'18'18'18'19'19'19'19'20'20'20'20'21'21'21'21'22'22‘22 互联网服务和门户网站媒体、社交和游戏 电子商务软件 电子商务交易的界别分组分解 在经历了紧张的2021年和蓬勃发展的2022年第一季度之后发生了变化。在 2022年第一季度，互联网服务和门户又看到了另一个交易量大幅飙升，数字商务也是如此 软件部分电子商务软件公司 需求量很大，以推动在线零售的繁荣。然而,网上零售的交易量 自下半年以来，细分市场一直在下降 2021.同样，媒体、社交和游戏也出现了 自2021年第四季度以来，交易量稳步下降。 在线零售 机构和服务提供商 有趣的是，虽然我们的子行业细分平均值 2022年上半年显示更多交易定位互联网服务与门户和数字领域的公司商业软件领域,这已经发生了改变 2022年第三季度戏剧性：所有五个细分市场现在都已看到大致相等的交易量。 资料来源：451数据库，S&PCapitalIQ，HampletonResearch。 4|10电子商务并购概述2h2022 电子商务软件 交易活动将快速下降3.3倍，EBITDA倍数下降至10.7倍 数字商务软件中的交易计数 细分市场今年出现了高峰和低谷。由于 大流行的顺风，2022年第一季度的交易比50% 2021年第四季度，交易比2021年第一季度增加100%。因为然而，在这个高峰期，交易数量已经下降 值得注意的是,只有91年第三季度的交易记录 2022年第一季度相比,188的交易。 2022年第二季度结束。 正如预期的那样，以更加谨慎的方法经济和面对传闻中的经济衰退， 对在线零售和电子商务的信心支出略有下降，影响交易数量电子商务软件。 与此同时，估值也相应下降， 随着过去30个月的收入倍数到来 200 180 160 140 120 100 80 60 14.6倍14.6倍14.6倍 15.7倍 13.4倍 13.4倍13.4倍13.4倍 3.6 12.5倍12.5倍 12.8倍 4.2倍 12.5倍 4.5倍 10.7倍 402.1倍2.0倍2.5倍2.7倍2.9倍 倍3.3倍 3.3倍 3.3倍 1.6倍1.6倍 20 - 第一季度第二季度第三季度第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度第二季度第三季度第四季度第二季度第二季度第三季度第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度第二季度第三季度第一季度第二季度第三季度 '16'16'16'16'17'17'17'17'18'18'18'18'19'19'19'19'20'20'20'20'21'21'21'21'22'22'22 资料来源：451数据库，S&PCapitalIQ，HampletonResearch。 Shiprocket当地物流与电子商务的目标SaaS 7月，淡马锡支持的物流创业公司Shiprocket 宣布收购Arvind互联网 omnichannelSaaSOmuni为大约2500万美元, 这是其今年迄今为止的第五次国内收购。 Omuni,由Arvind互联网,提供SaaS产品使品牌能够统一库存，订单，目录、内容、定价、物流和数据 跨实体店面和数字店面的管理。该公司可实现在线/离线交付商店之间的商务旅行,仓库和 数字频道。 这笔交易是在第三方物流一个月后达成的 由BigfootRetailSolutions运营，Shiprocket是成立于2017年，为 中小企业、D2C零售商和社交商务卖家多个类别。其运输解决方案存在 跨越印度境内的29，000多个邮政编码和220个邮政编码国家在世界各地。 去年12月，船火箭引进佐马托· 一个投资者。该公司已经筹集了近400美元百万自成立以来，与PayPalVentures和贝塔斯曼的投资者。 2022年7月 收购了2022年6月 玩家宣布收购皮克尔 2500万美元 收购 200年数百万美 2022年1月 2亿美元。今年早些时候,该公司还 收购了GlaucusRocketboxWigzo。为未来的收购，Shiprocket表示看好参与 与初创公司是整个后的关键部分购买的消费者。 元收购2022年2月没有透露收购了 不披露 5|10电子商务并购概述2h2022 媒体、社交和游戏 交易量梯子下来,估值稳定 总体而言，2020年改变了媒体、社交和游戏并购格局，交易量上升 息税前利润倍数下降到一个新的高原。事务数在2021年达到顶峰,314年的交易记录在2021年下半年。 2022年到目前为止，交易数量有所减少，与今年上半年仅记录了220笔交易。 倍数保持强劲，落后30- 月息税折旧摊销前利润倍数为10.6倍，收入倍数不断向上移动，达到3.5倍 2022年第二季度末–大约自2020年第二季度增加了25%。 200 180 160 140 120 100 80 60 7.5倍 8.3倍 10.0倍 14.0倍 13.4倍 14.8倍 15.0倍 14.8倍 15.0倍 10.3倍 10.0倍 10.1倍 3.3 10.6倍 3.5倍 2.8倍 2.7倍 2.6倍2.6倍2.8倍2.8倍2.8倍 3.1倍倍 402.6倍 20 - 2.4倍 2.4倍 第一季度第二季度第三季度