【华西计算机 刘泽晶团队】国网今年投资将再创新高，关注电网侧新型电力系统投资机会

【华西计算机刘泽晶团队】国网今年投资将再创新高，关注电网侧新型电力系统投资机会 事件：国家电网董事长辛保安在采访中表示，国网2023年投资将超过5200亿元，再创历史新高。关注电网侧新型电力系统投资机会。 智能电网、数字电网上升两网战略，我们预计，为适应新型电力系统变革，“十四五”期间智能电网投资占比仍将有大幅度提升，“十四五”期间两网年均智能化投资额或接近千亿。 核心数字化业务系统升级改造加紧落地，我们预计“十四五”期间，国网年均数字化投资将达到近300亿元，南网将达到50亿元以上。我们认为，十四五期间电网侧能源IT将持续高景气，网侧智能化、信息化方向投资将具备增速快、确定性强的特点。 同时建议关注配网及国产化信创方向。东方电子：电网侧IT隐形冠军。 电力信创加速，公司具备国产化及产业链全面的优势，有望受益在业务系统改造+变电国产替换两方面核心受益。调度+电表+配网为基，综合能源+储能蓄势。 新型电力系统背景下，公司调度、配网、电表等传统优势领域均存在结构性增长机会。虚拟电厂成功实施“粤能投”项目，有望在南网复用。 朗新科技：售用电侧信息化龙头，参与电网核心系统建设。 疫情影响减弱，同时利好能源数字化及能源互联网两大业务，预期向好。 （1）去年能源数字化业务受疫情影响节奏放缓，今年预计节奏恢复、需求释放，营销2.0加快推进。 （2）聚合充电业务将显著受益于出行复苏。 国能日新：新能源加速并网，电网加强功率预测精度。 （1）传统功率预测业务与风光装机强相关，叠加硅料价格大跌刺激需求释放，装机有望超预期，23年景气度高、确定性强。 （2）市场化改革直接受益：电力交易打开第二曲线。 我们认为，新能源电站参与电力市场后，交易工具类产品将逐渐成为标配，打开收入空间。 风险提示：政策落地不及预期、新能源发展不及预期、信息化建设不及预期、宏观经济的下行的风险。