2022年新变量下的中国家电市场权威报告

2022年新变量下的中国家电市场 抓住趋势，否极终将泰来 何忠清 GfK 目录 1大变局下的中国 2家电市场解读与预测 3新变量下的建议 ©GfK2 大变局下的中国 01 ©GfK3 全球GDP同比增速2021-2027F中国GDP季度同比增速2020-2022Q3 2022 中国 美国 全球 3.2 1.6 3.9 2020.0 1515.0 1010.0 55.0 00.0 -5-5.0 -10 198019851990199520002005201020152020 2025 -10.0 CPI-PPI剪刀差持续，中下游企业利润有所修复，但受疫情短期冲击，工业生产有所回落 中国CPI与PPI月度趋势（%）2021-2022中国工业增加值月度增长趋势（%）2021-2022 PPICPI 工业增加值增速 104.4 100.3 109.0109.0 110.7 112.9 109.1108.3 106.4 104.2 14.1 5.0 8.8 3.9 5.0 2.2 6.4 3.1 3.8 -2.9 4.2 102.8101.6 99.7100.4 101.3101.0 100.7 102.3100.9101.5102.1102.7 100.9 2021年1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2022年1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 2021年3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2022年3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 98.7 社会零售总额同比增速%2022.01-112022前三季度分渠道消费增速%（限额以上） 20221-11月同比增速：-0.1%6.1% 33.834.2 4.0%4.9%5.1% 0.7% -6.3% 17.7 12.412.1 8.5 2.5 4.44.9 3.91.7 6.7 -3.5 -6.7 3.12.7 5.4 2.5 -0.5 -5.9 线上实物超市便利店专业店专卖店百货店 2022前三季度分品类消费增速%（限额以上） 9.1% 6.8% 2.0% 2.2%0.2% 0.7% 2021年1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 2022年1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 -11.1 数据来源：国家统计局 -2.7% ©GfK6 因素 影响 改善 疫情反复 疫情防控对经济影响主要体现在供应链与消费两端，并对全球供应链产生负面影响 自12月7日国务院新十条优化措施出台后，全国各地积极快速优化疫情防控措施 房地产调整 房地产在经历2021年多轮严格调控后，2022年在投资、建设、销售等各项指标皆出现明显下滑 近期央行、银保监会、证监会先后出台政策，稳楼市“三箭齐发”，形成了信贷、债券、股权等三大融资政策支持体系 国际环境 •年内美联储累计加息幅度为425BP，促使人民币贬值•全球通货膨胀•俄乌战争，供应链问题，贸易壁垒等 •12月美联储加息50bp，加息如期放缓，但高利率终点预测提高至5.1%•国际能源价格自7-8月份触顶后便处于震荡下行状态 民营经济信心不振 平台经济在市场监管下，增速普遍放缓，裁员压力大增 7月28日政治局会议明确提出，要推动平台经济规范健康持续发展，完成平台经济专项整改，对平台经济实施常态化监管，集中推出一批“绿灯”投资案例 物流复苏 51.1 51.2 52.1 50.6 48.7 49.3 48.6 48.8 46.3 46.4 43.8 中国每日新增确诊病例2022.01-12中国物流业景气指数%2022.01-11 中国各项经济消费指标增速%2013-2022 房地产开发投资 商品房销售额 科技耐用消费品市场总额 -6.8 -8.0 高速增长期 地产驱动 平台期 震荡期 -26.3 40.0 30.0 20.0 10.0 0.0 -10.0 -20.0 -30.0 2013201420152016201720182019202020212022* 稳楼市“三箭齐发” 增信支持下民企发债融资逐渐修复 2022年5月，证监会宣布在交易所债券市场推 出民营企业债券融资专项支持计划，成功助力五 家民企成功发债 截至12月上旬已有八家房企宣布储架式注册发 行意向，申请规模达1210亿元 优质房企获得银行信贷融资支持 截至2022年12月上旬，包括六家国有大行在内的多家银行已宣布和房地产企业签署战略合作协议，满足企业合理融资需求，给予意向性授信额度，约80家全国或地方性房企获得银行的融资支持，累计授信额度超3万亿元。 房企股权融资重新开闸 证监会提出支持改善优质房企资产负债表，包括恢复涉房上市公司并购重组及配套融资、恢复上市房企和涉房上市公司再融资、调整完善房地产企业境外市场上市政策、进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用、积极发挥私募股权投资基金作用 12 10.7 10.1 7.1 5 3.7 通货 膨胀 美联储 加息 4.5% 美联储年内七轮加息 10.3% 美元指数1-11月升值 俄罗斯英国欧元区美国韩国日本* 11月份部分国家通货膨胀率% 供应链 问题 市场动荡 国际局势动荡，原材料稀缺，贸易壁垒抬头 俄乌 战争 35% 能源价格增长率 （2022年8月同比） 家电市场解读与预测 02 ©GfK12 销售额（美元）/2022年1-9月对比2021年1-9月 $1440亿-12% 西欧 $240亿-0.4% 哈萨克斯坦/俄罗斯 $200亿-6% 东欧* $650亿-13% 发达亚洲 全球(除北美地区) 成交额$6090亿 增长率-6.8% $390亿-8% 拉丁美洲 $400亿+0.5% 中东与非洲 $730亿+15% 新兴亚洲 $2040亿-9% 中国 中国 33.5% 数据来源:GfKMarketIntelligence:SalesTracking,RetailerMarket,Internationalcoverageexcl.NorthAmerica;basedonnon-subsidizedpricesUSD(NSP);*inclUA TCGConferenceDeckQ32022–GlobalStrategicInsights ©GfK13 科技耐用消费品 20221-9月--各板块销额同比负增长 1% 1% 17% 19% -7 43% % 21% -9% 2040亿美元 52% 6090亿美元 18% 8% 10% 4% 5% 全球市场（除北美）中国市场 -7.3% 通讯产品 -11.8% -8.5% 消费电子 -14.6% -6.6% 小家电 -6.2% -4.3% 大家电 -9.5% -7.1% IT办公 +2.3% -9.7% 相机 -15.7% 2023年中国科技耐用消费品市场预计小幅反弹，2022年下滑幅度大的品类反弹力度也大 中国科技耐用消费品市场规模及预测（亿元）销售额同比增长率 22,693 20,779 20,964 20,825 21,142 21,740 10,795 10,100 10,072 9,932 9,759 10,142 2,320 1,998 2,437 2,248 2,816 2,403 3,241 3,292 3,311 2,478 2,429 2,440 2022FVS.20212023FVS.2022F 整体 通讯产品 IT及办公产品 小家电大家电 4,252 4,171 3,786 4,054 3,841 3,936 1,868 1,812 1,677 1,875 1,642 1,720 2018 2019 2020 2021 2022F 2023F 消费电子产品摄像产品 -7% 3% 4% 1% 0% 2% 5% 7% % -10% 2% -2 -5% -12% -10% 中国家电分品类市场规模与增速2022年1-10月 销量同比增速% 30% 电熨斗 干衣机 热饮机 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% 油烟机 电视 洗衣机 空气处理器 灶具空调冰箱食物料理机 洗碗机 剃须刀 吹风机 吸尘器 *气泡大小代表20221-10月销额（亿元） 销额同比增速% -20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%30% 消费者收入结构购买大家电新产品的首要动机 21 53 18 17 56 13% 20% 28% 30% 8% 所有时间 9 Q22019 18% 22% 25% 21% 14% Q22020 14% 19% 28% 31% 8% Q22021 13% 20% 29% 30% 7% Q22022 12% 20% 29% 32% 7% Q22019 11 16 Q22022 低端中低端中高端高端不愿透露 更换损坏产品升级现有产品增购产品首次购买 数据来源：:gfknewronConsumer,CN,FR,DE,JP,PL,RU,GB； 销售额%2022年1-10月vs2021年1-10月(灰色) 高性能产品升级功能 性能提升 电视机>=75寸冰箱>=500L 干衣机>=10kg 20% 31% 44% 41% 49% 55% +32.2% +3.1% +71.1% 并提供更好使用体验 的产品 销售额%2022年1-10月vs2021年1-10月(灰色) 产品创新 扫地机器人清洁基座洗衣机烫蒸功能空调空气净化 34% 27% 30% 52% 56% 61% +59.2% -3.9% -0.2% 消费者收入结构 彩电冰箱洗衣机空调 4.7 4.0 5.0 4.2 6.0 8.1 13.4 12.6 14.5 18.1 30.4 29.1 31.2 31.9 30.8 35.9 51.3 48.8 33.0 18.2 33.1 17.5 19.4 18.0 19.4 11.3 17.7 19.6 6.8 12.9 14.8 10.0 9.9 5.6 5.7 3.6 4.9 14.1 18.9 12.7 12.4 7.9 7.0 16.5 15.4 11.9 6.9 14.7 >=10000 8000<10000 6000<8000 4000<6000 2000<4000 0<2000 2021.01-102022.01-102021.01-102022.01-102021.01-102022.01-102021.01-102022.01-10 中国分类目智能产品渗透率*中国分品类智能产品渗透率*2022.01-10 87%90%92% 40%46%49% 17%20%19% 消费电子大家电小家电 电视空调 空气处理器 干衣机 冰箱洗碗机洗衣机吸尘器电动牙刷油烟机热饮机 电动剃须刀嵌入式灶具 0%20%40%60%80%100% 电视市场规模及增速2018-2022智能电视各功能分类销额占比%2021Q3-2022Q3 同比增速% 2% -9% 市场规模 1318 926 1188 945 869 979 9801058 666 704 （亿元） 2% 13% 8% -10% -8% -18% -13% -15% 智能电视电视 社交电视远场语音IoT游戏电视 51.0 43.2 41.2 38.6 59.6 56.7 10.011.7 18.0 8.9 7.8 19.4 201820192020202120221-10月 2021Q32021Q42022Q12022Q22022Q3 吸尘器市场结构2018-2022扫地机器人分导航模式市场规模与均价变化 机器人洗地机推杆式手持式其他