下游素材需求有望复苏，与百度战略合作加速AIGC落地

视觉中国与百度达成国内首个版权图库与AI作画平台战略合作，有助于发挥双方各自在图片素材资源以及AIGC相关算法、算力等方面的优势，加速双方AIGC在国内的产业化落地、提升公司图片等素材资源在元宇宙时代的商业化变现能力，进一步打开长期成长空间。考虑疫情对Q4影响，我们下调22年盈利预测，维持23-24年盈利预测，预计公司2022-24年净利润分别为1.02/2.30/2.85亿元（22年前值为1.45亿元），摊薄EPS=0.15/0.33/0.41元，当前股价对应PE=87/39/31x。我们持续看好公司在创意素材领域的资源优势，疫情冲击过去、下游需求有望拐点向上，元宇宙时代AIGC、数字藏品应用具备较好的商业化前景，我们持续看好公司长期价值，结合公司基本面拐点变化可能以及较低的历史市值水平，继续维持“买入”评级。

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