江苏金租是一家非银金融公司,主要业务为融资租赁。公司处于一个具有较大增长空间的行业,租赁渗透率有望持续提升。公司凭借厂商租赁模式以及客群的差异化定位,有望充分享受行业发展红利。公司的优势在于金融租赁牌照,这使得公司能够从银行同业市场获取资金,降低融资成本。预计公司2022年收入为45.02亿元,同比增长14.24%;归母净利润为23.88亿元,同比增长15.25%。考虑到短期基建发力等因素,我们给予公司23年1.2xPB,目标价6.94元。首次覆盖,给予“买入”评级。
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