2023年三季报点评：Q3高速增长延续，国内复苏龙头充分受益

安徽合力发布2023年三季报，公司实现营收131.32亿元，同比增长9.15%，归母净利润9.87亿元，同比增长43.41%。Q3毛利率持续提升，费用率偏高短期影响。国内复苏在即，龙头公司受益。持续加大研发投入，上游产业链拓展紧抓锂电化国际化浪潮。投资建议：公司是国内叉车龙头之一，受益于自身产业链配套和国内外渠道的完善，看好未来锂电化浪潮下赶超海外巨头。我们预计公司2023~2025年收入分别为184.22、214.65、249.49亿元，分别同比增长17.54%、16.52%、16.23%，归母净利润分别为13.30、15.54、18.39亿元，分别同比增长47.12%、16.84%、18.34%；EPS分别为1.80、2.10、2.49元，参考可比公司估值，给予2023年12倍PE，对应目标价为21.57元，维持“强推”评级。

在发现报告（www.fxbaogao.com），您可以找到海量的专业研报。作为国内用户量巨大的专业平台，我们覆盖了宏观、行业、公司等全方位内容，报告多到超乎您的想象。我们深知金融人的需求，用最简单的界面和最快的技术，帮您解决找资料难的问题。在这里，信息获取变得异常高效，让您轻松洞察市场，做出聪明的投资决定。