基金周报：富达基金申报首只公募产品，互认基金呈现“北热南冷”

证券研究报告|2023年01月08日 基金周报 富达基金申报首只公募产品，互认基金呈现“北热南冷” 核心观点基金周报 上周市场回顾。上周A股市场主要宽基指涨幅均超2%，中证1000、科创50、创业板指涨幅靠前收益分别为3.48%、3.25%、3.21%，上证综指、中小板指、中证500涨幅靠后，收益分别为2.21%、2.30%、2.53%。从成交额来看，除中证500外，上周主要宽基指数均有所增加。上周计算机、建材、电力设备及新能源收益靠前，收益分别为5.77%、4.80%、4.67%，商贸零售、农林牧渔、交通运输收益靠后，收益分别为-2.38%、 -1.41%、-0.13%。 截至上周五，央行逆回购净回笼资金16010亿元，逆回购到期16580 亿元，净公开市场投放570亿元。除10年期期限外，其余不同期限国债利率均有所上行，利差缩窄0.26BP，不同评级的不同期限信用债利率均有所下行。上周中证转债指数上涨2.11%，累计成交2073亿元，较前一周减少231亿元。 上周共上报27只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括3 只FOF、3只QDII等。 1月5日，证监会官网显示，富达基金管理（中国）有限公司提交了设 立富达传承6个月持有期股票型基金的注册申请，这是富达基金（中国）布局的第一只公募基金。 1月6日，融通中证中诚信央企信用债指数基金发布基金份额发售公告， 将于1月10日开始发行，这是融通基金成为中国诚通集团子公司后，发行的首只聚焦央企的产品。 1月6日，信安金融宣布，已于2022年12月28日完成对建信养老金管理有限公司少数股权的收购，持有17.647%的股份。 1月3日，中国证券投资基金业协会官网显示，截至2022年11月底， 公募基金数量达10405只，合计规模26.38万亿元。 开放式公募基金表现。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为3.11%、2.51%、1.92%。今年以来主动权益基金业绩表现最优，中位数收益为3.11%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为3.11%、2.51%、1.92%。 上周指数增强基金超额收益中位数为0.08%，量化对冲型基金收益中位数为0.43%。今年以来，指数增强基金超额中位数为0.08%，量化对冲型基金收益中位数为0.43%。 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金170只、目标日期基金89只、目标风险基金120只。今年以来，普通FOF基金中位数业绩表现最优，累计收益率为0.88%。 基金产品发行情况。上周新成立基金6只（含1只转型基金），合计发 行规模为9.60亿元，较前一周有所增加。此外，上周有26只基金首次 进入发行阶段，本周将有11只基金开始发行。风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。 金融工程·数量化投资 证券分析师：张欣慰021-60933159 zhangxinwei1@guosen.com.cn S0980520060001 相关研究报告 《多因子选股周报-机构覆盖因子表现出色，本周三大指数增强组合均跑赢基准》——2023-01-07 《港股投资周报-扶摇直上，港股精选组合开年首周上涨5.39%》 ——2023-01-07 《主动量化策略周报-新年开门红，三大主动量化组合本周均战胜偏股混合型基金指数》——2023-01-07 《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点（第79期）》— —2023-01-06 《私募基金周报-上周股票多空策略私募收益中位数1.08%，百亿私募调研聚焦医药、机械板块》——2023-01-04 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 内容目录 上周市场回顾4 相关热点回顾4 股票市场6 债券市场9 可转债市场10 开放式公募基金表现11 普通公募基金11 量化公募基金11 FOF基金12 基金经理变更13 基金产品发行情况13 上周新成立基金13 上周首发基金14 本周待发行基金15 附：开放式公募基金前N名业绩明细16 免责声明19 图表目录 图1：货币基金的7日年化收益率中位数走势5 图2：货币基金的7日年化收益率中位数分布5 图3：互认基金销售资金累计净汇入金额（亿元，截至2022.11.30）6 图4：主要宽指数收益率（截至2022.01.06）6 图5：上周宽基指数成交额（千亿）及过去52周分位数（截至2022.01.06）7 图6：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至2022.01.06）8 图7：中信一级行业指数收益（截至2022.01.06）9 图8：债券利率（截至2022.01.06）10 图9：债券利率周度变动（BP，截至2022.01.06）10 图10：中证转债走势及成交额（截至2022.01.06）10 图11：转股溢价率中位数和纯债溢价率中位数10 图12：不同类别基金上周收益表现（截至2022.01.06）11 图13：不同类别基金本年收益表现（截至2022.01.06）11 图14：指数增强基金超额收益及量化对冲基金收益表现（截至2022.01.06）12 图15：不同类别FOF权益占比（截至2022.01.06）12 图16：不同类别FOF基金收益中位数（截至2022.01.06）12 图17：不同类别基金周度新发规模（亿元）14 表1：上周公募基金申报情况（2023.01.03至2023.01.06)4 表2：货币市场利率（截至2022.01.06）9 表3：信用债利差及周度利差变动（BP，截至2022.01.06）10 表4：上周基金经理变更明细13 表5：上周新成立基金统计（仅展示初始份额）14 表6：上周首发基金列表（仅展示初始份额，亿份）15 表7：本周待发行基金列表（仅展示初始份额）15 表9：周度超额业绩前十的指数增强基金（截至2022.01.06）16 表10：周度业绩前十的量化对冲基金（截至2022.01.06）17 表11：年度业绩前三的普通公募基金（截至2022.01.06）17 表12：年度超额业绩前十的指数增强基金（截至2022.01.06）18 表13：年度业绩前十的量化对冲基金（截至2022.01.06）18 上周市场回顾 相关热点回顾 一、基金申报发行动态 上周共上报27只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括3只FOF、3只QDII等。 表1：上周公募基金申报情况（2023.01.03至2023.01.06) 基金类型 指数型 债券型 混合型 股票型 FOF QDII 股票指数 债券指数 联接 中短债 其他债券 定开债 数量 1 1 4 1 4 1 8 1 3 3 资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理 1、富达基金（中国）申报首只公募基金 1月5日，证监会官网显示，富达基金管理（中国）有限公司提交了设立富达传 承6个月持有期股票型基金的注册申请，这是富达基金（中国）布局的第一只公募基金。富达基金（中国）是获批的第二家外资公募基金，由富达国际通过旗下富达亚洲控股私人有限公司100%控股。 2、央企信用债指数基金本周发行 1月6日，融通中证中诚信央企信用债指数基金发布基金份额发售公告，基金募 集期为2023年1月10日至2023年4月7日，募集规模上限为80亿元人民币。该基金是融通基金成为中国诚通集团子公司后，发行的首只聚焦央企的产品。 另外，该基金跟踪的是中证中诚信央企信用债指数，该指数容量大，纳入了国资委下属的58家央企，近3万亿存续债金额。这有助于央企信用债的价值发现，改善流动性，服务更多央企发行人。 二、外资巨头信安入股国内首家专业养老金机构 1月6日，信安金融宣布，已于2022年12月28日完成对建信养老金管理有限公司少数股权的收购，持有17.647%的股份。信安金融集团（PFG，以下简称“信安”）成立于1879年，是美国最大的养老金管理机构之一，以管理退休计划而著称。而建信养老金是国务院批准试点设立的中国首家专业养老金管理机构，拥有参与我国养老金投资第一、第二、第三支柱的资质。信安入股建信养老金，可以将信安在养老金管理等方面的丰富经验和国际视野引入国内市场，提升建信养老金专业化服务能力，更好地推进中国养老金体系建设和发展。 三、债券基金缩水近5000亿 1月3日，中国证券投资基金业协会官网显示，截至2022年11月底，公募基金 数量达10405只，合计规模26.38万亿元。受股市回暖、债市波动影响，相比2022 年10月，2022年11月开放式基金中债券基金规模环比减少4992.5亿，降低 9.79%，股票基金规模环比增加1928.89亿，增长8.58%。四、近期货币基金收益快速回升 2022年由于货币政策环境持续宽松，货币基金的收益不断下行，2022年9月近 9成货币基金的7日年化收益率进入“1时代”。受春节临近资金面紧张、债市利率 上行等影响，货币基金收益也在近期出现了快速回升。截至2023年1月6日，货币基金的7日年化收益率中位数为2.138%，相比11月底增加了0.510%，另外按不同份额分开计算，其中有67.81%的货币基金7日年化收益率在2%及以上，占比近7成。 图1：货币基金的7日年化收益率中位数走势图2：货币基金的7日年化收益率中位数分布 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 五、互认基金呈现“北热南冷” 随着港股反弹，“南北互认基金”（下称简称“互认基金”）再次走进了市场视野。中国证监会、香港证监会通过基金互认，将允许符合一定条件的中国内地及中国香港基金按照法定程序获得认可或许可在对方市场向公众投资者进行销售。中国内地公募基金到中国香港市场销售称为“南下互认基金”，中国香港公募基金到中国内地市场销售则称为“北上互认基金”。截至2023年1月8日，Wind数据显示， 已注册互认的北上互认基金数量为115只，南下互认基金数量为54只。 自互认基金2015年7月开通以来，7年多时间的发展里呈现出“北热南冷”态势。 在2016年2月北上互认基金的销售资金累计净汇入金额突破1亿人民币，在当 年4月突破10亿人民币，而南下互认基金的关注度相对较低，销售资金累计净 汇入金额在2017年3月才突破1亿人民币，近一年在10亿左右徘徊。从图3 可以看到，截至2022年11月，南下互认基金销售资金累计净汇入金额占北上互认基金的比重仅为8.74%。这里的销售资金累计净汇入金额指的是互认基金在另一地的发行销售资金的汇入汇出金额净累计值。 图3：互认基金销售资金累计净汇入金额（亿元，截至2022.11.30） 资料来源：国家外汇管理局、国信证券经济研究所整理 股票市场 上周A股市场主要宽基指涨幅均超2%，中证1000、科创50、创业板指涨幅靠前收益分别为3.48%、3.25%、3.21%，上证综指、中小板指、中证500涨幅靠后，收益分别为2.21%、2.30%、2.53%。过去一个月沪深300指数上涨0.55%，涨幅最大，中证500指数下跌2.80%，跌幅最大。年初至今，主要宽基指数中证1000指数收益最高，其累计收益率为3.48%。 图4：主要宽指数收益率（截至2022.01.06） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 从成交额来看，除中证500外，上周主要宽基指数均有所增加，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于0%-25%的历史分位水平。 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 按月度来看，过去一个月主要宽基指数成交额有所减少，主要宽基指数均位于过去36个月5%-55%的历史分位水平。 图6：过去1个月指数日均成交额（千亿）及过去36个月分位数（截至2022.01.06） 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 行业方面，上周计算机、建材、电力设备及新能源收益靠前，收益分别为5.77%、4.80%、4.67%，商贸零售、农林牧渔、交通运输收益靠后，收益分别为-2.38%、 -1.