基金周报：汇添富刘江卸任在管公募产品，本周新发产品可适当关注杨富麟首只可投H股权益品种

基金周度报告 证券研究报告 基金市场汇添富刘江卸任在管公募产品，本周新发产品可适 当关注杨富麟首只可投H股权益品种 基金周报（20231127-20231201） 2023年11月26日 投资要点 上证指数-上证基金指数走势图 基金指数上证指数 14% 9% 4% -1% -6% 2022-112023-022023-052023-08 主要指数表现（涨跌幅%） 指数名称 60日 年初至今 上证指数 -1.98 -1.56 中证基金 -0.29 -3.33 股票基金 -0.76 -9.06 混合基金 -0.96 -10.02 债券基金 0.20 2.55 货币基金 0.31 1.76 刘鋆分析师 执业证书编号:S0530519090001 liujun23@hnchasing.com 相关报告 1基金行业2023年11月展望：基金池调整17 只品种，基金投资性价比持续提升2023-11-07 2基金深度报告：重点关注品种2023年3季报调换仓及观点跟踪2023-10-26 3基金周报（20231023-20231027）：丘栋荣在管产品公布三季报，黄金价格后续反弹幅度关注外围因素2023-10-21 上周市场行情、数据回顾 上周（1120-1124），内外部权益市场涨跌互现。A股主要宽基指数周内收跌居多，中小创板块跌幅相对更大，创业板指周内下跌2.4%、科创50指数周内下跌3.0%；港股恒生指数（+0.6%）、恒生科技指数（+1.1%）周内录得正收益。海外主要股指中，标普500指数、纳斯达克100指数周内分别上涨1.0%、0.9%。上周（1120-1124）申万31个一级行业涨多跌少，其中房地产、农林牧渔、医药生物、煤炭周内涨幅相对亮眼，电子、电力设备、计算机周内跌幅相对较深。上周（1120-1124），北向资金净流出31.6亿元、南向 资金净流出4.1亿港元；年初以来，北向资金净流入合计500.2亿元，南向资金净流入合计约3127.5亿港元。从主要的宽基ETF成交数据看，上周市场交易活跃度相对一般，主流宽基ETF中，上证50处于单边净流入状态，沪深300、中证500处于单边资金净流出的状态。 本周新发行基金情况 截至目前（1124），全市场共有公募基金11356只，合计资产净值为27.33万亿。11月以来全市场新增/新成立公募基金规模合计约1000亿元，规模占比较高的仍是中长期纯债型基金、被动指数型债券基金等。本周（1127-1201）根据wind相关数据拟发行基金26只；分类型看，本周拟新发基金有8只中长期纯债型基金，4只被动指数型债券基金；1只固收+基金；7只主动管理型权益类基金；2只混合型FOF基金；2只被动指数型股票基金、2只增强指数型股票基金。本周新发产品中可适当关注杨富麟的AH股双市场配置品种 ——浦银安盛策略优选A（019394），这是杨管理公募以来首只可投资H股的主动权益类基金。 近期投资跟踪及思考 1、汇添富刘江卸任其在管的全部公募产品。2023年11月23日，汇添 富旗下基金经理刘江卸任所有在管产品。刘江在汇添富任职时间约12年，历 任医药研究员、基金经理助理、基金经理，过往独立在管的产品类型有全A股配置的医药主动品种、投资美股港股的医药QDII品种以及AH股双市场配置的医药主动品种。投资美股港股的医药QDII品种汇添富全球医疗人民币（004877）目前由张韡担任基金经理。张韡，康奈尔生物医学硕士，曾供职于东方证券，在汇添富曾任医药行业研究组组长，2021年在汇添富开始正式管理公募产品。张韡在化药、医疗服务、医疗器械等细分赛道都有相对较深的投资认知，持仓相对灵活。目前张韡在管主代码产品5只、合计规模超63亿元。我们目前主要观察470888、004877这两只医药QDII品种。 2、黄金价格影响因素跟踪：Comex黄金（活跃期货）价格最新（1124）报收2043.1美元/盎司、11月以来价格上涨幅度约2.5%。11月以来美国真实利率震荡下行，美元指数跌至104点下方运行；美联储总资产最新值（1122 数据）为7.86万亿美元，缩表态势持续。维持黄金中长期看涨观点。 新基金特别风险提示：新基金的选择，建议综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素。 风险提示：历史数据不代表未来业绩；跟踪品种为非保本型产品，极端情况下或存在无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险，影响基金收益水平等。 此报告考请务必阅读正文之后的免责条款部分 1近期投资跟踪及思考 1.1汇添富刘江卸任所有在管公募产品 汇添富目前（20231124数据）基金资产净值规模约8611亿，其中非货币型基金资产净值规模约4690亿、总规模占比约54.5%。汇添富目前总规模行业排名第8，非货币型产品规模行业排名第9。汇添富旗下QDII基金布局较为完善，且同类型产品中可比综合市场表现相对较好。 2023年11月23日，汇添富旗下基金经理刘江卸任所有在管产品。刘江在汇添富任 职时间约12年，历任医药研究员、基金经理助理、基金经理，过往独立在管的产品类型有全A股配置的医药主动品种、投资美股港股的医药QDII品种以及AH股双市场配置的医药主动品种。投资美股港股的医药QDII品种汇添富全球医疗人民币（004877）目前由张韡担任基金经理。 张韡，康奈尔生物医学硕士，曾供职于东方证券，在汇添富曾任医药行业研究组组长，2021年在汇添富开始正式管理公募产品。张韡在化药、医疗服务、医疗器械等细分赛道都有相对较深的投资认知，持仓相对灵活。目前张韡在管主代码产品5只、合计规模超63亿元。我们目前主要观察470888、004877这两只医药QDII品种。 代码 简称 基金成立日 合计规模近1年业绩近1年最大 表1：汇添富旗下QDII基金情况（成立1年以上、剔除C份额基金） （亿元） （%） 回撤（%） 470888.OF 汇添富香港优势精选A 2010-06-25 4.46 -3.38 -35.68 164701.OF 汇添富黄金及贵金属A 2011-08-31 1.04 10.53 -6.91 164705.OF 汇添富恒生指数A 2014-03-06 3.95 0.86 -15.97 001668.OF 汇添富全球移动互联A 2017-01-25 13.69 40.07 -9.38 004419.OF 汇添富精选美元债A人民币 2017-04-20 10.21 -2.33 -4.10 004421.OF 汇添富精选美元债A美元现汇 2017-04-20 10.21 -2.15 -9.19 004877.OF 汇添富全球医疗人民币 2017-08-16 4.55 -3.17 -9.54 004878.OF 汇添富全球医疗美元现汇 2017-08-16 4.55 -2.99 -14.25 004879.OF 汇添富全球医疗美元现钞 2017-08-16 4.55 -2.99 -14.25 006308.OF 汇添富全球消费人民币A 2018-09-21 7.74 10.41 -15.08 006310.OF 汇添富全球消费美元现汇 2018-09-21 7.74 10.61 -18.51 013127.OF 汇添富恒生科技联接A 2021-10-26 4.25 11.61 -19.51 015203.OF 汇添富全球移动互联D 2022-03-07 13.69 39.53 -9.50 513280.OF 汇添富恒生香港上市生物科技ETF 2022-07-05 1.06 -7.78 -32.69 513290.OF 汇添富纳斯达克生物科技ETF 2022-08-15 1.83 -11.33 -16.85 513260.OF 汇添富恒生科技ETF 2022-08-31 6.41 14.40 -20.28 016199.OF 汇添富全球汽车产业升级A 2022-09-02 1.28 16.69 -16.77 016200.OF 汇添富全球汽车产业升级美元现汇 2022-09-02 1.28 16.69 -17.34 016201.OF 汇添富全球汽车产业升级美元现钞 2022-09-02 1.28 16.96 -17.34 资料来源：wind、财信证券（数据提取日：20231126） 1.2国际黄金价格再次突破2000美元/盎司 Comex黄金（活跃期货）价格最新（1124）报收2043.1美元/盎司、11月以来价格上涨幅度约2.5%。 图1：comex黄金（活跃期货）收盘价、上海金现货价格走势（2023年以来） 期货收盘价(活跃合约):COMEX黄金（美元/盎司） 上海金交所黄金现货:收盘价:AuT+D（元/克）-R 2100.00490.00 480.00 2050.00 470.00 2000.00460.00 450.00 1950.00 440.00 1900.00430.00 420.00 1850.00 410.00 1800.00400.00 资料来源：wind、财信证券（数据提取日：20231126） 11月以来：1）美国真实利率震荡下行，美元指数跌至104点下方运行；2）美联储总资产最新值（1122数据）为7.86万亿美元，缩表态势持续。 10年国债+10年TIPS(%) 8.00 7.50 7.00 6.50 6.00 5.50 5.00 4.50 4.00 0.00 10Y-2Y（%） -0.20 -0.40 -0.60 -0.80 -1.00 -1.20 图2：美10年国债+美10年tips（2023年以来）图3：美10年国债-美2年国债（2023年以来） 资料来源：wind、财信证券（数据提取日：20231126）资料来源：wind、财信证券（数据提取日：20231126） 0.00 10Y-3M（%） 108.0000 -0.20 107.0000 -0.40-0.60 106.0000105.0000 图4：美10年国债-美3个月国债（2023年以来）图5：美元指数走势（2023年以来） 美元指数 -0.80-1.00 104.0000 -1.20 103.0000 -1.40 102.0000 -1.60-1.80 101.0000 -2.00 100.0000 资料来源：wind、财信证券（数据提取日：20231126）资料来源：wind、财信证券（数据提取日：20231126） 维持黄金中长期看涨观点。相关品种：1）跟踪上海金：黄金ETF（518880）及其联接基金000216（A份额）、000217（C份额）。2）跟踪伦敦金：易方达黄金主题A人民币（161116）、易方达黄金主题C人民币（007976）。 2上周行情、数据回顾 上周（1120-1124），内外部权益市场涨跌互现。A股主要宽基指数周内收跌居多，中小创板块跌幅相对更大，创业板指周内下跌2.4%、科创50指数周内下跌3.0%；港股恒生指数（+0.6%）、恒生科技指数（+1.1%）周内录得正收益。海外主要股指中，标普500指数、纳斯达克100指数周内分别上涨1.0%、0.9%。 上周（1120-1124）申万31个一级行业涨多跌少，其中房地产（+4.4%）、农林牧渔 （+3.4%）、医药生物（+2.2%）、煤炭（+2.1%）周内涨幅相对亮眼，电子（-3.5%）、电力设备（-3.2%）、计算机（-3.0%）周内跌幅相对较深。（数据口径：区间涨跌幅-流通市值加权平均） 区间涨跌幅-流通市值加权平均（%） 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 -2.00 -3.00 -4.00 图6：申万31个一级行业上周（1120-1124）区间涨跌幅（流通市值加权平均） 资料来源：wind、财信证券（数据提取日：20231126） 上周（1124