【国君电新】电动车：特斯拉降价刺激消费需求，板块迎来预期修复阶段

【国君电新】电动车：特斯拉降价刺激消费需求，板块迎来预期修复阶段 ■2023年1月6日特斯拉在继22年10月降价后再次大幅降价：1）Model3后驱版此次直降3.6万元，从26.59万元降至22.99万元；2）ModelY后驱版直降2.9万元，从28.89万元降至25.99万元。 按照降价后的情况来看，Model3当前22.99万元售价已经是其国产版本上市后的最低价，根据特斯拉中国官网数据显示其Model3和ModelY整体交付周期已经缩短至1-4周。 ■2023年全球新能源汽车销量有望达到1400万辆。 我们认为特斯拉降价背景下需求端有望得到有效释放，我们预计2023年全球新能源汽车销量有望达到1400万辆：1）中国市场来看随着特斯来降价释放需求、比亚迪的强势表现，23年中国新能源汽车销量有望超过880万辆，同比增长30%，2）美国市场方面随着IRA方案执行取消对车型销量的限制有望进一步刺激包括特斯拉在内的销量需求，考虑当前本身美国市场较低的渗透率水平，我们预计23年美国整体销量有望达到180万 辆，同比增长超过50%。 ■预期最悲观时点已经过去，行业将迎来预期修复阶段。 22年底市场对于23年销量的不确定性、Q1排产大幅下滑的悲观预期已经在股价里面充分反应，我们认为目前来看：1）特斯拉降价后对于国内消费市场有望带来有效刺激；2）从排产情况来看除1月因为春节因素影响产业链企业均出现不同程度下滑外，考虑Q1整体情况来看隔膜、结构件、部分正极企业等均表示排产环比至少是持平的，同时近期产业链调研下来大家对于23年的预期依然保持乐观态势，主流企业对于23年估值也仅在20X上下，行业有望迎来预期修复阶段。 重点推荐：1）盈利修复的电池环节，标的：宁德、亿纬、鹏辉等；2）竞争格局较好或行业加速出清的材料环节，标的：恩捷、星源、天赐、科达利、祥鑫、新宙邦；3）钠电从0到1的量产，标的：维科、传艺、圣泉、元力、振华、鼎胜等。