互联网传媒行业周报：网易再收海外工作室，端游市场需重点关注

网易收购海外游戏工作室SkyBox Labs，持续布局优质端游研发能力。我们认为端游市场存在较大的需求空白，游戏公司提前布局端游研发能力，抢占新一代终端设备风口。端游市场未来红利预计包括预期修复及价值重估两个阶段，第一阶段是静态视角下市场对端游供需缺口的逐步认知和预期修复，产生第一波业绩红利。核心路径为弱供给格局下，新增端游供应带动需求大幅度恢复和回流（主要为外溢到主机/Steam上的消费需求）；第二阶段是动态视角下市场对新型终端技术进步而产生的增量游戏需求进行价值重估，给予相关标的较高的估值溢价。核心发展路径伴随供给端持续投入和需求端的持续正反馈。建议关注【快手-W】、【美团-W】、【百度集团-SW】、【腾讯控股】等。

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