机械设备行业周报：经济修复预期与政策催化利于板块行情表现

机械设备 行业研究/行业周报 经济修复预期与政策催化利于板块行情表现 2023-01-07 报告日期： 行业评级：增持 主要观点： 本周市场表现： 行业指数与沪深300走势比较 10% 0% -10% -20% -30% -40% 沪深300机械设备（申万） 分析师：张帆 执业证书号：S0010522070003邮箱：zhangfan@hazq.com分析师：徒月婷 执业证书号：S0010522110003 邮箱：tuyueting@hazq.com 相关报告 1.《TOPCon激光SE订单持续落地，多重新品布局稳步推进》2023-01-02 2.《2023年机械行业投资策略——顺势而上，择优布局》2022-12-31 本周上证综指上涨2.21%，创业板指上涨3.21%，沪深300指数上涨2.82%。中证1000指数上涨3.48%。机械设备行业指数上涨2.96%，跑赢上证综指0.75pct，跑输创业板指0.25pct，跑赢沪深300指数0.14pct，跑输中证1000指数0.52pct。年初至今来看，机械设备行业指数上涨2.96%。 本周重点研究成果： 本周外发帝尔激光点评报告《TOPCon激光SE订单持续落地，多重新品布局稳步推进》。 点评报告指出，帝尔激光收到头部客户近20GW产能的TOPCon光伏电池SE一次激光掺杂设备中标通知书，截至目前，公司TOPConSE一次激光掺杂设备在手订单和中标产能累计已经超过50GW，订单持续兑现，有望进一步增厚公司的盈利。我们预测公司2022-2024年营业收入分别为16.00/22.75/34.15亿元，归母净利润分别为4.97/7.15/10.56亿元，2021-2024年归母净利润CAGR为40%，以当前总股本1.71亿股计算的摊薄EPS为2.91/4.19/6.18元。公司当前股价对2022-2024年预测EPS的PE倍数分别为43/30/20倍，维持“买入”评级。 周观点更新： 我们认为，本周市场整体表现强劲，热点快速轮动。我们对于一季度机械板块整体表现看好，主要是基于经济修复预期和政策催化下的主题性行情；与此同时，一季度业绩预告高增长的公司也有个股机会。 本周行业及上市公司重要事项： 行业层面，光伏/风电设备方面，2023年新增风光装机预计160GW，增幅超33%。机器人方面，医疗和工业用外骨骼技术公司宣布了收购项目，有望使Ekso成为下肢机器人领域的领导者。半导体设备方面，华润微电子重庆12英寸晶圆制造生产线以及先进功率封测基 地实现通线。锂电设备方面，成都巴莫与天宜锂业签署近19亿元大单。工程机械方面，三一国际收购三一技术装备进军锂电装备行业。 公司层面，金马游乐、运机集团、南华仪器等公司发布股东减 持；金鹰重工、奥来德等公司发布重大合同；柯力传感、大西洋、文一科技等公司获得政府补助，东杰智能、赛福天、德固特等公司取得专利。 风险提示 1）宏观经济景气度不及预期；2）国内固定资产投资不及预期；3）疫情反复影响需求与供应链。 正文目录 1本周市场表现回顾4 1.1机械设备板块表现4 1.2机械设备个股表现4 2周观点更新5 3本周重点研究成果5 4机械设备行业重要新闻6 4.1光伏/风电设备6 4.2机器人6 4.3半导体设备6 4.4锂电设备7 4.5工程机械7 5机械设备重点公司动态9 风险提示11 图表目录 图表1本周各类指数行情统计4 图表2本周各行业涨跌幅统计4 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计5 1本周市场表现回顾 1.1机械设备板块表现 本周上证综指上涨2.21%，创业板指上涨3.21%，沪深300指数上涨2.82%。中证1000指数上涨3.48%。机械设备行业指数上涨2.96%，跑赢上证综指0.75pct，跑输创业板指0.25pct，跑赢沪深300指数0.14pct，跑输中证1000指数0.52pct。年初至今来看，机械设备行业指数上涨2.96%。 指数名称 周涨跌年初至今周相对涨年初至今相 图表1本周各类指数行情统计 幅% 涨跌幅% 跌幅 对涨跌幅 机械设备（申万） 2.96% 2.96% —— —— 上证综指 2.21% 2.21% 0.75pct 0.75pct 创业板指 3.21% 3.21% -0.25pct -0.25pct 沪深300 2.82% 2.82% 0.14pct 0.14pct 中证1000 3.48% 3.48% -0.52pct -0.52pct 资料来源：iFinD，华安证券研究所 横向来看，本周机械设备行业指数在申万31个行业指数中排名第11。图表2本周各行业涨跌幅统计 7% 5% 3% 1% -1% -3% -5% -7% 计建通电家轻汽房有基机公建食非环医石传银电钢国纺商综煤美交社农算筑信力用工车地色础械用筑品银保药油媒行子铁防织贸合炭容通会林 机材设电制 料备器造 产金化设事装饮金生石属工备业饰料融物化 军服零工饰售 护运服牧理输务渔 资料来源：iFinD，华安证券研究所 1.2机械设备个股表现 从涨跌幅情况来看，本周海得控制、强瑞技术、凯尔达涨幅居前；海容冷链、川仪 股份、宝色股份跌幅较大。从换手率情况来看，文一科技、巨轮智能、海得控制的换手 率居前。 周涨幅前十周跌幅前十周换手率前十 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周换手率 海得控制 29.58% 海容冷链 -8.54% 文一科技 120.74% 强瑞技术 28.50% 川仪股份 -7.54% 巨轮智能 91.23% 凯尔达 28.32% 宝色股份 -7.44% 海得控制 74.19% 同力日升 25.03% *ST海伦 -7.21% 天鹅股份 59.09% 铭利达 24.56% 金马游乐 -7.06% 信邦智能 55.01% 申菱环境 20.23% 新莱应材 -6.89% 强瑞技术 49.99% 同飞股份 19.18% 宏华数科 -5.10% 贵绳股份 49.93% 朗进科技 17.28% 卓然股份 -4.71% 智立方 45.28% 罗博特科 17.18% 浙江鼎力 -4.20% 佳力图 43.99% 优利德 15.83% 大豪科技 -4.16% 通润装备 43.60% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 2周观点更新 我们认为，本周市场整体表现强劲，热点快速轮动。我们对于一季度机械板块整体表现看好，主要是基于经济修复预期和政策催化下的主题性行情；与此同时，一季度业绩预告高增长的公司也有个股机会。 3本周重点研究成果 本周我们外发了帝尔激光点评报告《TOPCon激光SE订单持续落地，多重新品布局稳步推进》。 点评报告指出，帝尔激光公众号于2023年1月2日发布公众号文章称：2023年元旦，帝尔激光收到头部客户近20GW产能的TOPCon光伏电池SE一次激光掺杂设备中标通知书，取得新年首日开门红。截至目前，公司TOPConSE一次激光掺杂设备在手订单和中标产能累计已经超过50GW，订单持续兑现，有望进一步增厚公司的盈利。TOPCon扩产推进，激光SE订单持续兑现；激光开槽作为标配设备，受益IBC扩产；激光转印与激光修复布局HJT路线；前瞻布局钙钛矿、消费电子及显示面板等方向。 我们预测公司2022-2024年营业收入分别为16.00/22.75/34.15亿元，归母净利润分别为4.97/7.15/10.56亿元，2021-2024年归母净利润CAGR为40%，以当前总股本 1.71亿股计算的摊薄EPS为2.91/4.19/6.18元。公司当前股价对2022-2024年预测EPS的PE倍数分别为43/30/20倍，考虑到公司作为光伏激光设备领军者，且受益于光伏行业高景气，公司新产品渗透率有望不断提升，维持“买入”评级。 4机械设备行业重要新闻 4.1光伏/风电设备 硅料价格跌破150元/kg，非一线组件成交价1.6元/瓦。1月4日，硅业分会发布最新硅料成交价格，单晶复投料、致密料、菜花料市场最低价已来到14.5~15万元/吨，市场均价则来到17.8~17.3万元/吨。有行业人士表示，目前电池片市场低价已经来到 0.75元/瓦附近，组件也有1.6元/瓦的成交订单。自2022年12月起，光伏产业链价格便开启了快速下行通道，彼时硅料价格仍在200元/kg左右，隆基、中环硅片价格降幅达27%，通威电池片降至1.07元/瓦左右，降幅达20%。但根据2023年1月产业链价格情况来看，产业链降价仍在加速当中。（来源：光伏們） 2023年新增风光装机160GW，增幅超33%。12月30日，2023年全国能源工作会议在北京召开。会议总结了2022年重点工作成果，并部署了2023年重点任务。国家能源局设立目标，2023年，风电装机规模达4.3亿千瓦左右、太阳能发电装机规模达 4.9亿千瓦左右。两者累计装机达9.2亿千瓦，其中新增装机将达1.6亿千瓦，同比增长超33%。（来源：北极星太阳能光伏网） 明阳集团十条异质结太阳能发电装备生产线等新能源项目落地中山。中山市人民政府与明阳集团举行签约仪式，明阳集团将在中山投资建设十条全球第三代异质结太阳能发电装备智能生产线、智能电气及氢能产业园一期、双碳经济产业园一期等高端装备制造项目。总投资150亿元，建设期5年，达产产值400亿元。（来源：SOLARZOOM光储亿家） H260-18MW海上风电机组面世。由中国船舶集团有限公司牵头，中国船舶集团海装风电股份有限公司自主研制的H260-18MW海上风电机组在山东省东营经济开发区海上风电产业园研制成功，单机功率最大、风轮直径最大的全球纪录，再次被刷新。中国海装已突破大功率海上风电机组及关键部件核心技术，引领全球海上风电领域达到新的里程碑，对促进国家能源结构转型、加快实现“3060”目标具有深远意义。（来源：每日风电） 4.2机器人 医疗和工业用外骨骼技术公司宣布收购项目，有望使Ekso成为下肢机器人领域的领导者。医疗和工业用外骨骼技术公司EksoBionics（Nasdaq:Ekso）宣布，从运动和控制技术龙头ParkerHannifinCorporation手中收购人体运动和控制（“HMC”）事业部。 此次收购包括该公司的Indego下肢外骨骼系列产品，以及计划开发的机器人辅助矫形和假肢设备。总收购价1000万美元，包括帕克在美国和欧洲的HMC全球业务资产。 （来源：中国机器人网） 百度ApolloGo推出无人驾驶的机器人出租车。百度宣布已获得在北京测试没有驾驶员或安全操作员的自动驾驶汽车的许可证——这是中国首都的第一家获得此许可证的公司。百度将在北京20平方公里的一定区域内和一定的运营时间（包括晚上时间）内 测试总共10辆完全无人驾驶汽车。（来源：中国机器人网） 4.3半导体设备 华润微电子重庆12英寸晶圆制造生产线以及先进功率封测基地实现通线。华润微 电子重庆12英寸晶圆制造生产线项目总投资75.5亿元，项目建成后预计将形成月产3- 3.5万片12英寸中高端功率半导体晶圆生产能力，并配套建设12英寸外延及薄片工艺能力。华润微电子先进功率封测基地项目包括模块级、晶圆级、框架级、面板级多条封装测试生产线。项目2021年11月正式开工；2022年7月，先进功率封测基地成功实现主体封顶；2022年12月22日，首颗中低压SGT功率器件PDFN3.3产品顺利产出，良率99.5%，各项指标满足产品规范，项目成功通线。（来源：全球半导体观察） 中国首个用于量子芯片生产的设备研制成功。国内首个专用于量子芯片生产的MLLAS-100激光退火仪已研制成功。该激光退火仪可解决量子芯片位数增加时的工艺不稳定因素，像“手术刀”一样精准剔除量子芯片中的“瑕疵”，增强量子芯片在向多比特扩展时的性能，从而进一步提升量子芯片的良品率。（来源：全球半导体观察） 湖北再添一存储器项目，加快建设全国先进存储“产业航母”。1月3日，深圳万润科技