农业重点数据跟踪周报：消费预期有所提升，出栏短期仍有压力

本周农林牧渔收于3254.6，周涨跌幅为-1.22%，沪深300周涨跌幅为-2.82%。本周农林牧渔细分板块起伏不一，动保收涨，涨幅为4.05%；渔业跌幅最大为-4.27%。 猪价震荡回落，供需博弈持续。需求端，屠宰企业屠宰量呈现增量现象，北方消费年前消费刺激有所增加，南方消费恢复一般；供应端，年期生猪出栏窗口期缩短，养殖企业出栏有所增加，但对低价接受度较低的情绪也影响大猪出栏进度。1-2月猪价预计持续震荡，需要持续跟踪压栏生猪出栏进度及消费恢复情况。行业补栏积极性较低，11月以来补栏放缓，二元母猪价格连续八周回落。预计2023年生猪出栏供给相对偏紧，需求向上恢复空间较大，仍看好板块均价及盈利水平。 1）数量端：11月能繁母猪存栏增长放缓，根据中国政府网数据，11月能繁母猪存栏量为4388万头，月环比增长0.2%。本周行业出栏体重均重持续降低，根据涌益咨询统计，本周全国商品猪出栏均重126.60kg，90kg以下占比5.63%，150kg以上占比8.79%。 2）价格端：生猪价格本周震荡回落。根据涌益咨询统计，本周商品猪出栏价为15.47元/kg，周环比-9.74%；规模场15公斤仔猪出栏价为507元/头，周环比-4.88%；猪肉价21.43元/kg，周环比-7.27%。二元母猪价格连续八周回落，根据wind数据，1月6日，二元母猪平均价为34.53元/kg，周环比-1.34%。 3）成本端：本周大宗原材料价格涨跌不一。1月6日上游大宗原材料豆粕、玉米、小麦、大豆现货价为4647、2937、3213、5393元/吨，周环比分别为-2.28%、0.02%、-0.13%、-0.56%，同比分别为+28.45%、+7.45%、+12.97%、+3.28%。1月6日，育肥猪配合饲料平均价为3.90元/公斤，与上周相比小幅下滑。 4）利润端：截至1月6日，自繁自养和外购仔猪养殖均持续亏损，分别为-188.6元/头、-289.2元/头。11月，规模养殖生猪头均净利润为1054元/头，散养生猪头均净利润879元/头。 禽类养殖：白羽鸡产能去化逐渐传导，禽流感疫情或加速周期反转。本周消费有所回暖，禽类价格整体稳定。未来国内引种祖代种鸡的恢复时间和数量存在较大不确定性，白羽鸡引种持续受限，短缺已在四季度传导至父母代鸡苗（12月父母代鸡苗价格快速走高，23年1月报价持平12月），或进一步加大2023年下半年商品代鸡供需缺口。截至1月6日，白羽肉鸡主产区平均价8.02元/公斤，周环比为1.52%，毛鸡养殖利润-4.40元/羽。截至1月3日，快大鸡、中速鸡、土鸡、乌骨鸡全国均价分别为5.54、6.01、7.28、7.90元/斤，周环比分别为16.63%、6.01%、10.47%、9.42%。 风险提示：材料大宗商品价格上行导致成本上行风险；动物疫病不确定性风险；极端灾害导致畜禽规模下降风险 表1：重点公司投资评级: 1农林牧渔行情概览 本周农林牧渔收于3254.6，周涨跌幅为-1.22%，沪深300周涨跌幅为2.82%。本周农林牧渔细分板块起伏不一，饲料业、种植业、动物保健均收涨，动物保健涨幅最大为4.05%；渔业跌幅最大为-4.27%。 图1.农林牧渔收于3254.6，周涨跌幅为-1.22%，沪深300图2.农林牧渔细分板块中，动保涨幅为4.05% 图3.个股涨幅top3为ST中基、福建金森、天马科技 图4.个股跌幅top3为大湖股份、双塔食品、道道全 2生猪养殖数据跟踪 猪价震荡回落，供需博弈持续。需求端，屠宰企业屠宰量呈现增量现象，北方消费年前消费刺激有所增加，南方消费恢复一般；供应端，年期生猪出栏窗口期缩短，养殖企业出栏有所增加，但对低价接受度较低的情绪也影响大猪出栏进度。 1-2月猪价预计持续震荡，需要持续跟踪压栏生猪出栏进度及消费恢复情况。行业补栏积极性较低，11月以来补栏放缓，二元母猪价格连续八周回落。预计2023年生猪出栏供给相对偏紧，需求向上恢复空间较大，仍看好板块均价及盈利水平。 数量端：11月能繁母猪存栏增长放缓，根据中国政府网数据，11月能繁母猪存栏量为4388万头，月环比增长0.21%。根据华储网，12月中央储备冻肉出库合计投放0万吨。本周行业出栏体重均重持续降低，根据涌益咨询统计，本周全国商品猪出栏均重126.60kg，90kg以下占比5.63%，150kg以上占比8.79%。 图5.2022年11月，能繁母猪存栏量为4388万头，环比图6.11月猪肉及猪杂碎进口28万吨，当月同比-11.3% 图7.12月中央投放储备冻猪肉0万吨 图8.1月5日，全国商品猪出栏均重126.60kg，150kg以 企业月度出栏：上市公司发布12月生猪销售情况，出栏量（同比增速）依次为唐人神28.84万头（+130.35%）、神农集团11.43万头（+60.16%）、温氏股份187.32万头（+52.67%）、新希望156.69万头（+46.22%）、天邦食品48.35万头（+31.49%）、傲农生物51.31万头（+23.06%）、牧原股份602.70万头（+19.94%）、东瑞股份4.78万头（+19.80%）、正虹科技1.24万头（-46.46%）。 图9.各企业12月生猪销售情况 图10.各企业2022年1-12月生猪累计销售情况 价格端：生猪价格本周震荡回落。根据涌益咨询统计，本周商品猪出栏价为15.47元/kg，周环比-9.74%；规模场15公斤仔猪出栏价为507元/头，周环比-4.88%； 猪肉价21.42元/kg，周环比-7.27%。二元母猪价格连续八周回落，根据wind数据，1月6日，二元母猪平均价为34.53元/kg，周环比-1.34%。 图11.1月5日，商品猪出栏价为15.47元/kg，周环比-图12.1月6日，二元母猪平均价为34.53元/kg，周环比 图13.1月5日，规模场15公斤仔猪出栏价为507元/图14.1月5日，猪肉价为21.42元/kg，周环比-7.27% 成本端：本周大宗原材料价格涨跌不一。1月6日上游大宗原材料豆粕、玉米、小麦、大豆现货价为4647、2937、3213、5393元/吨，周环比分别为-2.28%、+0.02%、-0.13%、-0.56%，同比分别为+28.45%、+7.45%、+12.97%、+3.28%。1月6日，育肥猪配合饲料平均价为3.90元/公斤，与上周相比小幅下滑。 图15.1月6日，育肥猪配合饲料平均价为3.9元/公斤 图16.1月6日豆粕、玉米、小麦、大豆现货价为4647、 USDA发布12月供需报告，下调全球玉米产量预期，上调全球大豆产量预期：USDA玉米12月库消比2022/23预测值相比2021/22预测值上升0.21个百分点。 2022/23年度全球玉米产量11.62亿吨，国内消费量11.71亿吨，期末库存2.98亿吨，库消比22.07%，较21/22年度上升0.21个百分点。分国别看，2022/23年度美国玉米产量3.54亿吨，国内消费量3.05亿吨，期末库存0.32亿吨，库消比8.92%，较21/22年度下降0.29个百分点；2022/23年度中国玉米产量2.74亿吨，国内消费量2.95亿吨，期末库存2.06亿吨，库消比69.87%，较21/22年度下降2个百分点。 USDA大豆12月库消比2022/23预测值相比2021/22预测值上升0.18个百分点。 2022/23年度全球大豆产量3.91亿吨，国内消费量3.81亿吨，期末库存1.03亿吨，库消比18.7%，较21/22年度上涨0.18个百分点。分国别看，22/23年度美国大豆产量1.18亿吨，国内消费量0.64亿吨，期末库存0.06亿吨，库消比4.99%，较21/22年度下降1.15个百分点；2022/23年度中国大豆产量0.18亿吨，国内消费量1.17亿吨，期末库存0.32亿吨，库消比26.99%，较21/22年度下降2.63个百分点。 表1.USDA2022年12月供需报告 利润端：截至1月6日，自繁自养和外购仔猪养殖均持续亏损，分别为-188.6元/头、-289.2元/头。11月，规模养殖生猪头均净利润为1054元/头，散养生猪头均净利润879元/头。 图17.11月散养生猪和规模养殖生猪头均净利润分别为图18.1月6日，自繁自养利润-188.6元/头，外购仔猪利 3禽类养殖数据跟踪 禽类养殖：白羽鸡产能去化逐渐传导，禽流感疫情或加速周期反转。本周消费有所回暖，禽类价格整体稳定。未来国内引种祖代种鸡的恢复时间和数量存在较大不确定性，白羽鸡引种持续受限，短缺已在四季度传导至父母代鸡苗（12月父母代鸡苗价格快速走高，23年1月报价持平12月），或进一步加大2023年下半年商品代鸡供需缺口。 截至1月6日，白羽肉鸡主产区平均价8.02元/公斤，周环比为1.52%，毛鸡养殖利润-4.40元/羽。截至1月3日，快大鸡、中速鸡、土鸡、乌骨鸡全国均价分别为5.54、6.01、7.28、7.90元/斤，周环比分别为16.63%、15.80%、10.47%、9.42%。 图19.1月6日，白羽肉鸡主产区平均价8.02元/kg 图20.1月6日，毛鸡养殖利润-4.40元/羽 图21.1月3日，快大鸡、中速鸡全国均价分别为5.54、图22.1月3日，土鸡、乌骨鸡全国均价分别为7.28、7.90 1月6日，禽类屠宰场开工率为62%，周环比上升3个百分点。截至1月6日，美国此轮禽流感疫情已造成5783万只禽鸟死亡，爱荷华州受疫情影响最为严重，死亡数量达1592万。 图23.1月6日，禽类屠宰场开工率为62% 图24.截至1月6日，美国此轮禽流感疫情已造成5783