【国盛机械】英杰电气大涨点评！此前市场担心的硅料电源订单下滑&降

【国盛机械】英杰电气大涨点评！ 此前市场担心的硅料电源订单下滑&降价，股价已经充分反应，23年pe仅为20x+。作为平台型电源龙头，未来我们更多的关注公司在光伏以外市场的开拓情况！ 半导体&泛半导体：公司主要目标是攻克射频电源的进口替代。 射频电源主要用于半导体刻蚀机、离子注入、pecvd等环节，全球合计市场空间在300亿元以上。目前公司正在加快研发刻蚀机射频电源，参照国外品牌价格，毛利率有望持续提升。 另一方面，公司积极拓展新兴市场，布局碳化硅、制氢、储能pcs等电源产品！ 充电桩：海外积极布局&高毛利直流项目有望突破！市场基本没有给公司充电桩业务市值，非常低估！22年公司充电桩订单饱满，海外及国内市场毛利率保持在较高水平，已在21年底实现盈利，净利率逐季提升。 产品结构方面，公司海外市场目前以交流充电桩为主，但也已具备大功率直流充电桩生产能力，欧洲市场的直流项目突破后有望进一步提升充电桩业务盈利水平，打造公司新的增长极！ 盈利预测和估值：预计2022-2024年公司实现营收13.80/19.37/24.34亿元，实现归母净利润2.82/4.10/5.24亿元，维持“买入”评级。