期市晨报：在相关利好情绪的支撑下，螺纹铁矿短线回调还可做多

金信期货[日刊] 2023年1月6日 优财研究院 请务必阅读正文之后的重要声明 摘要：在相关利好情绪的支撑下，螺纹铁矿短线回调还可做多 请仔细阅读文末重要声明 品种名称 区间 方向 沪镍（ni2302） 205160-221007 高位震荡 回调至支撑位可试多 不锈钢（ss2302） 16550-17170 区间震荡 回调至支撑位可试多 铁矿（i2305） 825-880 震荡上攻 回调至支撑位可试多 螺纹（rb2305） 3950-4150 震荡反弹 回调至支撑位可试多 焦煤（jm2305） 1700-2000 震荡下调 退出观望 焦炭（j2305） 2570-3000 震荡盘整 退出观望 沥青（BU2306） 3300-4300 跟跌原油 高空 甲醇（MA2305） 2440-2810 震荡偏弱 反弹偏空 PTA（TA2305） 4600-7200 短线轻仓做空 中线离场观望 棕榈油（p2305） 8000-8500 震荡运行 观望 豆油（y2305） 8500-9000 震荡运行 观望 豆粕（m2305） 3750-3900 偏强震荡 观望 一、宏观：央行、银保监会建立首套住房贷款利率政策动态调整机制 随着经济增长条件的打开和扩内需战略的出台，国内政策框架发生显著调整，疫情防控政策和地产政策均处在调整期，未来拖累22年下行的两大因素消费和地产或有望逐步企稳。央行、银保监会建立首套住 房贷款利率政策动态调整机制。新建商品住宅销售价格环比和同比连续3个月均下降的城市，可阶段性维 持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。根据国家统计局全国70城房价指数数据，最近3个月房 价持续下降的城市名单共有38个。其中二线城市13个，而三四线城市为25个。 住建部称要大力支持购买第一套住房，首付比、首套利率该降的都要降下来。合理支持购买第二套住房，以旧换新、以小换大、生育多子女家庭都要给予政策支持。原则上不支持购买三套以上住房，不给投机炒房者重新入市留有空间。同时，增加保障性租赁住房的供给和长租房市场的建设。 资产价格方面，此前市场持续受到强预期的支撑，对弱现实呈现一定钝化效应，风险情绪持续向好。但随着中央经济工作的政策利好落地后，由于对远期经济修复的预期定价较为充分，短期现实偏弱的担忧带来扰动，市场逐渐交易疫情冲击后经济活动的修复斜率、以及政策力度能否超预期。而随着短期政策进入真空期，经济增长进一步改善仍需要时间传导，节前股债或均难形成明显趋势性力量，股指进入震荡区间，债市情绪小幅修复，重点关注1月各城市疫情演化和春运出行的情况。（以上观点仅供参考，投资有 风险，入市需谨慎） 请务必阅读正文之后的重要声明 二、股指：预计春节前A股市场整体将保持震荡态势 指数方面，周四A股震荡反弹，三大指数集体上涨，创业板指领涨，沪指突破半年线。板块方面，券商、白酒板块集体爆发，锂电、储能、光伏等新能源赛道强势，地产板块回调，零售、旅游等消费板块走低。市场活跃度回升，沪深两市成交额8427亿元，北向资金净买入127.53亿元。 外盘方面，隔夜美国股市下跌，美元和美债收益率双双走高，美国就业市场仍然强劲，“小非农”强于预期，美国经济数据强化美联储继续收紧政策的可行性。美国EIA数据显示商业原油库存增幅低于预期，美油价格上涨。 盘面上，国内市场情绪转暖，人民币汇率升值推动北向资金大幅涌入A股，互联网行业游戏版号下发以及新能源产业获国家发放补贴等政策利好新能源等赛道股，权重股和赛道股全面反弹带动指数全线上扬，A股呈现放量上涨的格局。 总体来看，疫情达峰和春节效应将对经济形成扰动，春节前内外部流动性存在边际转弱的可能，跨年OMO在月初大量到期、缴税高峰以及春节前流动性缺口将对国内资金面形成一定压力，短期宏观不确定性犹存，市场情绪仍较为波动，预计春节前A股市场整体将保持震荡态势。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎） 三、贵金属：短线贵金属价格将有所承压，建议观望为主 隔夜美元指数和美债收益率双双反弹，贵金属价格回落，COMEX黄金下滑至1840美元附近，COMEX白银下滑至23.4美元附近。内盘方面，沪金沪银价格双双收跌，沪银表现偏弱。 宏观上，美国就业数据强劲，美联储激进加息的预期重燃。美国12月ADP新增就业岗位23.5万，远高于预期，同时美国上周初请失业金人数低于预期，持续申请失业金人数下降，美国就业市场仍然强劲。不过美国2022年12月Markit服务业PMI终值44.7创8月以来新低、且连续6个月萎缩。 总体上，短期美元加息预期仍对市场形成扰动，美国就业数据提振美元指数。周五晚间美国将公布非农就业报告，若美国就业数据继续强劲，短线贵金属价格将有所承压，建议观望为主。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎） 1）镍 隔夜沪镍主力大幅走弱，收于211170元/吨，跌幅5.61%，成交量16.5万手，环比增加15346手，持 仓量63011手，环比减少9575手，多头小幅减仓为主。 现货市场方面，镍矿和镍生铁价格持稳，菲律宾1.5%CIF红土镍矿价格71.5美元/湿吨，内蒙古8-12% 高镍生铁出厂价1357.5元/镍点；精炼镍方面，报价跟随盘面回落，金川镍环比下调8300元/吨，均价230350 元/吨，进口镍均价229350元/吨，环比下调10050元/吨；升贴水分化，金川镍升水均价7250元/吨，环 比上调1250元/吨，进口镍升水均价6250元/吨，环比下调500元/吨；镍豆环比下调9050元/吨，均价228100 元/吨；硫酸镍方面，电池级硫酸镍均价37750元/吨，环比下调150元/吨，电镀级硫酸镍均价48750元/吨，环比持平；镍豆持续处于倒挂状态，现货市场几无成交。 综合看，供给端近期进口虽有所修复但尚在亏损状态，进口窗口期尚未打开，市场纯镍紧缺状态仍存，现货升水处于高位；需求端合金领域拉动明显，节前新一轮备货开启，而不锈钢和新能源领域不温不火；操作上，青山集团纯镍放量的消息仍在干扰市场情绪，高位回落，估值修复，回调至19-20万附近可再次介入多单。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎） 2）不锈钢 隔夜不锈钢主力跟随沪镍回调，收于16640元/吨，跌幅0.24%，成交量35967手，环比减少62947手， 持仓量61630手，环比增加265手，多头小幅增仓为主。 现货市场方面，成本端坚挺，南非40-42%铬精矿均价50.5元/吨度，内蒙古高碳铬铁报价8700元/50 基吨，内蒙古8-12%高镍生铁出厂价1357.5元/镍点；钢材端稳中偏强，无锡304/2B（切边）不锈钢17550 元/吨，佛山304/2B（切边）不锈钢176500元/吨，环比上调150元/吨；下游节前备货，需求有所转好。综合看，供给端受成本调节较为明显，现大幅回调之后恐引发新一轮减产，支撑盘面；需求端临近年 品种 支撑压力位 短线趋势 操作建议 沪镍2302 第一支撑 第一压力 高位震荡 回调至支撑位可试多 205160附近 221007附近 第二支撑 第二压力 199780附近 225850附近 不锈钢2302 第一支撑 第一压力 区间震荡 回调至支撑位可试多 16550附近 17170附近 第二支撑 第二压力 16210附近 17380附近 末，资金回流以及库存压力较大，现货价格弱稳运行，部分终端开始节前备货，成交有所转好；今日受到沪镍走弱有所回调，但是成本支撑仍在，钢厂挺价延续，短线靠近支撑位依然可布局多单。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎） 铁矿现货市场主流报价 品种 港口现货价 涨跌 卡粉 930 -5 PB粉 837 -5 超特粉 693 -6 基差 68 12 数据来源：Wind，优财研究院隔夜铁矿冲高回落，收于835.5元/吨，跌幅0.48%，空头小幅增仓；技术面上，日线级别仍在上行通 道，但是高位波动加剧；现货市场方面，昨日港口主流品种报价小幅下调，卡粉930，PB粉837，超特粉693，全国主港铁矿石成交123万吨，环比减少10.2%。 基本面上，供给端来看，最新数据显示，本周45港铁矿石到港总量2682.3万吨，环比增加603.2万 品种 第一支撑 第一压力 短线趋势 短期建议 铁矿2305 825附近 880附近 震荡上攻 回调至支撑位可试多 第二支撑 第二压力 790附近 910附近 吨；澳洲巴西19港铁矿发运总量2816万吨，环比增加52.2万吨，供给端较为稳定；需求端来看，247家钢厂高炉开工率75.97%，环比上周增加0.07%，同比去年增加7.97%，高炉炼铁产能利用率82.64%，环比增加0.63%，同比增加8.36%，钢厂盈利率21.65%，环比下降0.87%，同比下降59.74%，日均铁水产量222.88万吨，环比增加1.72万吨，同比增加23.77万吨；综合看，钢厂小幅亏损之下生产维持，既无大幅减产的动力，也没有过度扩产的想法，同时铁元素库存低位运行，支撑矿价偏强震荡；短期来看，宏观利好下盘面推升至高位，迫切需要现实层面的配合，也难以避免反复；但在相关利好情绪的支撑下，短线回调还可做多。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎） 钢材现货价格及基差 地区/基差 价格 涨跌 北京螺纹 3960 -10 上海螺纹 4110 -10 广州螺纹 4420 - 螺纹基差 93 - 上海热卷 4110 -20 热卷基差 37 13 数据来源：Wind，优财研究院隔夜螺纹主力冲高后震荡运行，收于4033元/吨，涨幅0.8%，空头小幅减仓；技术面上，日线级别看， 再度逼近前高位置，短线震荡明显；现货市场方面，昨日主流市场报价弱稳，北京地区螺纹3970，上海地区4110，广州地区4420，主流贸易商建材成交8.35万吨，环比减少10.2%。 品种 第一支撑 第一压力 短线趋势 短期建议 螺纹2305 3950附近 4150附近 震荡反弹 回调至支撑位可试多 第二支撑 第二压力 3880附近 4220附近 消息面上，央行、银保监会发布通知，决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制；住建部部长倪虹表示，对于购买第一套住房的要大力支持，首付比、首套利率该降的都要降下来；房地产刺激力度进一步加大；基本面上，247家钢厂高炉开工率75.97%，环比上周增加0.07%，同比去年增加7.97%，高炉炼铁产能利用率82.64%，环比增加0.63%，同比增加8.36%，钢厂盈利率21.65%，环比下降0.87%，同比下降59.74%，日均铁水产量222.88万吨，环比增加1.72万吨，同比增加23.77万吨；近期宏观情绪转暖，弱现实强预期的格局下，回调至支撑位附近可介入多单。（以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎） 焦煤现货市场报价 蒙5#原煤 （出厂含税） 1530（-10） 蒙5#精煤（出厂含税）1915（-85） 太原低硫主焦煤 (出厂含税)2510（-） 灵石肥煤（出厂含税）2300（-150） 唐山主焦煤 （出厂含税） 2595（-80） 长治瘦主焦煤（出厂含税）2445（-） 乌海1/3焦煤 （出厂含税） 1980（-70） 临沂气煤（出厂含税）1940（-） 焦煤2305合约收涨0.42%报1796元/吨。供给侧，疫情对煤矿生产逐步褪去，开工有一定修复，这两周煤矿陆续放假，供给还将季节性回落。蒙煤方面，甘其毛都口岸方面由于新旧运输合同对接问题蒙煤短盘拉运出现明显短期减量，不过监管库库存仍在高位短期影响较小，短盘运费快速走低导致价格支撑松动。需求侧冬储进入收尾阶段，需求滑落提高煤矿出货压力，贸易商为回笼资金也减少拿货转以库存出清为主，需求边际下行明显，市场情绪降温，竞拍流拍率提高，价格进入平稳个调阶段。中期强预期仍然对价格形成支撑，但现实兑现压力愈发强烈，加上澳煤通关预期愈发强烈，短期震荡下行探底，高波动注意防护。 （以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎） 品种 第一支撑 第一压力 短线