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三房转债是瓶级聚酯切片龙头企业三房巷集团发行的可转债,发行规模为25亿元,债项与主体评级为AA/AA级,转股价为3.17元。根据计算,债底为91.39元,纯债价值较高。预计中签率为0.0098%-0.0107%左右。公司所处行业为涤纶,目前股权质押比例为11.20%,存在股权质押风险。综合考虑,我们给予三房转债上市首日20%的溢价,预计上市价格为115元左右,建议积极参与新债申购。