【国君建筑】地产政策催化在即：大家一致看好地产竣工（装饰金螳螂）施工端（鸿路钢构

【国君建筑】地产政策催化在即：大家一致看好地产竣工（装饰金螳螂）施工端（鸿路钢构），相对不看好销售和开工，但未来政策催化在需求销售端，因此销售和开工端存在认知差，其中开工端的志特新材（十倍潜力股）认知差最大，销售端的中国建筑/中国铁建/中国中铁（销售端有信用优势）地产开发增50%的趋势未被充分定价！ 中国建筑地产开发销售额从第六提升到第四22PE4倍(万保招金PE8.6倍)、PB0.63低于万保招金PB1.07倍。 PB中国铁建0.48倍（销售进前十五拿地货值进前十）、中国中铁0.56倍(三季度地产销售增50%)、中国交建0.55倍。志特新材2023年开始业绩反转加速。 我国铝模板渗透率30%(发达国家80%以上)，志特新材通过设计智能化/生产自动化/管理数字化等建立成本优势，能持续扩产提升市占率，目前份额仅4%(国际龙头约占40%)，逻辑上有十倍增长潜力。