公用事业行业周报：全国能源工作会议：2023年风电、光伏新增装机目标1.6亿千瓦

行业研究|行业周报 看好（维持） 公用事业行业 国家/地区中国 行业公用事业行业 全国能源工作会议：2023年风电、光伏新增装机目标1.6亿千瓦 ——公用事业行业周报（1226-1231） 报告发布日期2023年01月03日 核心观点 12月30日，2023年全国能源工作会议在北京召开，会议提出： 提升能源生产供应保障能力 要发挥煤炭兜底保障作用，夯实电力供应保障基础，推进跨省区输电通道规划建设，推动油气增产增供，加快油气管网和储备能力建设，加强能源关键信息基础设施安全保护和电网运行安全风险管控。2023年要加快实施“十四五”煤炭规划，积极推进智能化煤矿核准建设，推动在建煤矿尽快投产达产，全面增强煤炭安全增产保供的能力和韧性。 调整优化能源结构 加强风电、太阳能发电建设，统筹水电开发和生态保护，积极安全有序发展核电，以及加强民生用能工程建设。 国家能源局设立目标，2023年，风电装机规模达4.3亿千瓦左右、太阳能发电装机规模达4.9亿千瓦左右。两者累计装机达9.2亿千瓦，其中新增装机将达1.6亿千瓦，同比增长超33%。此外，2023年水电装机规模达到4.23亿千瓦。2023年新增核电装机289万千瓦，在运规模达到5846万千瓦。 着力深化重点领域改革 加快全国统一电力市场体系建设，加强能源法治建设。其中，要研究制订全国统一电力市场发展规划，明确各类市场功能定位，确保市场基础制度规则统一。 要加快《能源法》立法进程，推动《核电管理条例》立法，做好《可再生能源法》 《煤炭法》《电力法》《石油储备条例》制修订工作。加强能源监管 要抓好煤电上网价格上浮政策落实情况监管，完成可再生能源补贴核查，加强油气 管网设施公平开放监管。 投资建议与投资标的 建议关注资产优质、效率领先，且新能源转型步伐较快的华能国际(600011，买入)、国电电力(600795，未评级)、华电国际(600027，未评级)； 建议关注核电+新能源双轮驱动的中国核电(601985，未评级)，核电高端制造标的景业智能(688290，未评级)、江苏神通(002438，未评级)； 建议关注通过资产重组成为南网储能运营平台的南网储能(600995，未评级)，抽水蓄能产业链标的东方电气(600875，未评级)、中国电建(601669，未评级)； 建议关注定位“风光三峡”和“海上风电引领者”目标的三峡能源(600905，未评级)，以及福建海上风电运营商福能股份(600483，未评级)、中闽能源(600163，未评级)； 建议关注国网旗下配电网节能上市平台涪陵电力(600452，未评级)，以及三峡集团旗下的核心配售电及综合能源平台三峡水利(600116，未评级)。 风险提示 新能源发电的增长空间可能低于预期；火电基本面可能继续恶化；新能源运营的收益率水平可能降低；电力市场化改革推进可能不及预期。 卢日鑫021-63325888*6118 lurixin@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100003 周迪zhoudi1@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521050001 林煜linyu1@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521080002 李少甫lishaofu@orientsec.com.cn 温晨阳wenchenyang@orientsec.com.cn 11月原煤产量3.9亿吨，同比+9.6%；火 2022-12-22 电发电量同比-1.0%：——公用事业行业周报（1212-1218）原油期货先涨后跌；欧洲天然气价格小幅 2022-12-22 回落：——欧美能源市场数据跟踪周报（1212-1218）四川发布电源电网发展规划，目标建立较 2022-12-13 强抗风险能力的电力系统：——公用事业行业周报（1205-1211） 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 1、行情回顾4 2、动力煤数据跟踪5 3、重要公司公告8 4、重要行业资讯9 5、风险提示12 图表目录 图1：申万各行业板块年初至今涨跌幅（%）4 图2：申万各行业板块本周涨跌幅（%）4 图3：申万电力各子板块年初至今行情表现（%）5 图4：电力板块本周涨幅前五名及后五名标的涨跌（%）5 图5：今年以来黄骅港动力末煤(Q5500)平仓价走势（元/吨）6 图6：今年以来动力煤期货活跃合约收盘价走势（元/吨）6 图7：动力煤长协价格指数CCI5500走势（元/吨）7 图8：主要北方港口煤炭库存走势（万吨）7 表1：本周上市公司重要公告汇总8 1、行情回顾 2022年以来，沪深300指数涨跌幅-21.6%，申万公用事业指数涨跌幅-16.4%，跑赢沪深300指 数，在31个申万一级行业中位列第15位。其中二级行业电力指数涨跌幅-16.7%。 图1：申万各行业板块年初至今涨跌幅（%） 20 10 0 (10) (20) (30) 煤炭综合 社会服务交通运输美容护理商贸零售 银行建筑装饰房地产农林牧渔石油石化纺织服饰食品饮料 通信公用事业 （子）电力基础化工轻工制造 汽车有色金属医药生物机械设备家用电器非银金融沪深300 环保钢铁 国防军工电力设备计算机传媒 建筑材料 电子 (40) 数据来源：wind，东方证券研究所 沪深300指数本周涨跌幅+1.13%，申万公用事业指数全周涨跌幅+4.23%，跑赢沪深300指数， 在31个申万一级行业中位列第2位。其中二级行业电力指数涨跌幅+4.63%。 图2：申万各行业板块本周涨跌幅（%） 5 4 3 2 1 0 (1) (2) (3) （子）电力国防军工公用事业美容护理电力设备 环保银行 农林牧渔机械设备 传媒基础化工计算机电子 石油石化非银金融 通信沪深300纺织服饰社会服务医药生物轻工制造 综合汽车 建筑装饰有色金属 钢铁商贸零售交通运输 煤炭家用电器食品饮料建筑材料房地产 (4) 数据来源：wind，东方证券研究所 电力子板块中，2022年年初至今，火力发电、水力发电、光伏发电、风力发电指数涨跌幅分别为 -7.25%、-6.35%、-29.56%、-28.77%。本周来看涨跌幅分别为+7.24%、+3.59%、+8.77%、 +3.09%。 图3：申万电力各子板块年初至今行情表现（%） 火力发电（申万）水力发电（申万）光伏发电（申万）风力发电（申万） 10 0 2022/012022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/102022/11 10 20 30 40 20 - - - - -50 数据来源：wind，东方证券研究所 从板块上市公司本周表现来看，涨幅前5名分别为：芯能科技（+25.04%）、晶科科技 （+17.52%）、金开新能（+14.20%）、华能国际（+13.58%）、涪陵电力（+13.45%）；涨幅后5名分别为：湖南发展（-6.26%）、金房节能（-3.41%）、协鑫能科（-1.94%）、川能动力 （-1.33%）、联美控股（-1.25%）。 图4：电力板块本周涨幅前五名及后五名标的涨跌（%） 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 数据来源：wind，东方证券研究所 2、动力煤数据跟踪 港口现货价格方面，本周黄骅港动力末煤（Q5500）平仓价数据未更新，前值为1294元/吨。 图5：今年以来黄骅港动力末煤(Q5500)平仓价走势（元/吨） 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-12 数据来源：wind，东方证券研究所 期货价格方面，本周动力煤期货活跃合约（ZC301.CZC-动力煤2301）平均结算价1002元/吨，较上周下降20元/吨（-1.99%）。 图6：今年以来动力煤期货活跃合约收盘价走势（元/吨） 1,200 1,100 1,000 900 800 700 600 500 2022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-12 数据来源：wind，东方证券研究所 动力煤长协价格方面，本周动力煤长协价格指数CCI5500为720元/吨，与上周持平。 图7：动力煤长协价格指数CCI5500走势（元/吨） 800 750 700 650 600 550 500 数据来源：wind，东方证券研究所 煤炭库存方面，本周秦皇岛港、曹妃甸港、京唐港及国投港区煤炭库存数据未更新，前值为三港总库存日均值为1191万吨。其中秦皇岛港、曹妃甸港、京唐港及国投港区分别为572万吨、429万吨、190万吨。 图8：主要北方港口煤炭库存走势（万吨） 秦皇岛港曹妃甸港京唐港及国投港区合计 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-12 数据来源：wind，东方证券研究所 3、重要公司公告 表1：本周上市公司重要公告汇总 公司名称 公告时间及主要内容 国电电力 【项目进展】象山1号海上风电（二期）工程项目由公司控股子公司投资、建设、运营和管理。本项目动态总投资49.74亿元，资本金为总投资的20%，资本金以外部分通过贷款解决。本项目装机容量50.4万千瓦，同时配置装机容量6%/1小时的储能设备，容量为30.24兆瓦/30.24兆瓦时。本项目于2019年12月取得象山县发改局核准批复，2021年12月取得开工建设延期一年批复，已取得电网接入系统、海洋环评、林地等批复。（2022/12/26） 上海电力 【事项进展】近日，公司全资子公司羲和新能源发展有限公司已完成匈牙利Tokaj光伏项目100%股权的交割手续，最终交易对价合计3305万欧元（约2.45亿元人民币）。匈牙利Tokaj项目位于匈牙利东北部，资产包含5家项目公司，总装机容量约20万千瓦。项目预计于2023年开工，计划于2024年并网，投产后预计年发电量约2.88亿千瓦时。（2022/12/27） 永泰能源 【对外投资】公司所属控股子公司德泰储能与贾传坤教授拟共同投资设立张家港德泰储能装备有限公司，主要从事全钒氧化还原液流电池技术的产业化落地及商业化运作，拟定注册资本5,000万元，其中：德泰储能以货币、实物、土地使用权、知识产权等形式出资4,400万元，持股88%；贾传坤教授以其所有的专利权出资600万元，持股12%。（2022/12/26） 永泰能源 【事项进展】公司所属控股子公司德泰储能与长沙理工大学合作，签署了相关储能技术转让合同，长沙理工将全钒液流电池相关储能技术的五项专利权和五项专利申请权转让给德泰储能，转让费合计2,700万元。（2022/12/21） 物产环能 【股东减持】公司股东杭州持泰、杭州持欣、杭州持鹏、杭州持鹤、杭州持瑞计划通过集中竞价及大宗交易方式减持其持有的公司股份合计不超过33,477,265股,减持比例不超过公司总股本的6%。其中：拟通过集中竞价方式减持公司股份不超过11,159,088股（约占公司总股本比例的2%）；拟通过大宗交易方式减持公司股份不超过22,318,177股（约占公司总股本比例的4%）（2022/12/29） 中国广核 【人事变动】公司董事会于2022年12月