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【浙商电新张雷】星云股份(300648)深度:国内锂电检测设备龙头,储能及充电桩

2022-11-29未知机构杨***
【浙商电新张雷】星云股份(300648)深度:国内锂电检测设备龙头,储能及充电桩

【浙商电新张雷】星云股份(300648)深度:国内锂电检测设备龙头,储能及充电桩业务注入新动能 【锂电检测设备龙头,拓展储能及充电桩业务】公司聚焦锂电检测设备销售和服务,积极拓展储能和充电桩业务。 21年实现8.11亿元,同比增长41%,实现归母净利0.76亿,同比增长33.4%。 22Q1-Q3营收持续高增,实现营收8.88亿(同比+55.2%),受原材料涨价利润止盈转亏,归母净利亏损0.14亿。 【锂电后段设备产品线丰富,测试服务有望贡献显著增量】公司锂电后段设备产品丰富齐全,设立子公司星云检测开展检测服务,从单一设备销售转向与服务结合,有助增强客户粘性。 公司定位中高端,高价值量化成分容设备上半年实现批量供货,有望贡献显著增量。深度绑定宁德,21年宁德及其子公司订单金额超5亿,占当年营收63%。 【切入储能高景气赛道,光储充检打造第二成长曲线】公司切入储能变流器和充电桩赛道,于19年与宁德合资成立时代星云,公司持股10%。时代星云推出光储充检超充站,最高支持1000V电压,公司为超充站提供储能变流器、DC/DC直流变换器、快充桩、电池检测模块等产品。目前超充站已在上海、宁德、福州等多个城市落地建设。 盈利预测及估值:公司是国内领先的锂电后段设备供应商,储能及充电桩有望贡献业绩增量。我们预计公司22-24年归母净利分别为0.37/1.80/3.03亿元,对应PE为162/34/20倍。 给予23年39倍估值,对应目标市值70亿,目前股价尚有15%涨幅,给予“增持”评级。