证券业行业周报：互联互通标的范围扩大，证券板块更具投资价值

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 行业研究/行业周报 2022年12月26日 领先大市-A 行业周报 互联互通标的范围扩大，证券板块更具投资价值 证券业 证券业近一年市场表现 数据来源：最闻 分析师：姓名：刘丽 执业登记编码：S0760511050001电话：0351-8686985 邮箱：liuli2@sxzq.com分析师： 姓名：孙田田 执业登记编码：S0760518030001邮箱：suntiantian@sxzq.com 投资要点 两地交易所进一步扩大股票互联互通标的范围。沪深股通的标的范围调整为：市值50亿人民币及以上且符合一定流动性标准等条件的上证A股指数 /深证综合指数成份股，以及上海证券交易所/深圳证券交易所上市的A+H股公司的A股。港股通的标的范围调整为：在现行港股通股票标的基础上，纳入恒生综合指数内符合有关条件的在港主要上市外国公司股票，根据现行规定纳入港股通；将沪港通下港股通标的范围扩大至与深港通下港股通一致，即沪港通下港股通纳入市值50亿元港币及以上的恒生综合小型股指数成份股。这是践行中央经济工作会议精神，加快推进高水平制度型对外开放的重要措施，有利于外资投资者提升对A股的投资比例。 降费有利于证券行业估值提升。近期，受疫情的进一步扩散，二级市场表现低迷，成交量持续萎缩。沪深交易所发布减免2023年度相关费用的通知，旨在进一步降低市场主体成本，支持实体经济发展，均有利于证券板块的估值修复。目前，证券板块估值仍处于历史底部，具有较高的投资价值。行业数据： 股市表现：截至12月23日，股票指数较年初均收跌，创业板指数收跌 31.19%，中证500收跌21.69%，沪深300指数收跌22.51%。 债市表现：截至12月23日，中债-总全价(总值)指数较年初收涨0.10%。 大宗商品：截至12月09日，大宗商品指数收于188.94，较年初收涨4.59%。 交易额：上周成交金额3.22万亿元，日均成交额0.64万亿元，环比下降 20.92%。 新增投资者：2022年11月，新增投资者97.32万，月环比21.21%。 股票质押：截至12月23日，市场质押股4021.95亿股，占总股本 5.25%。 两融业务：截至12月22日，两融余额1.55万亿元，较上年末下降 15.25%。其中，融资余额1.46万亿元，融券余额910.44亿元。风险提示： 二级市场大幅下滑；疫情超出预期；资本市场改革不及预期。 目录 1.投资建议3 2.行情回顾3 3.行业重点数据跟踪4 4.监管政策与行业动态5 5.上市公司重点公告6 6.风险提示9 表一：证券业个股涨跌幅前五名与后五名4 图1：申万一级行业涨跌幅对比（%）3 图2：2022年以来各主要指数的涨跌幅4 图3：大宗商品指数走势4 图4：上周日均成交0.64万亿元，环比-20.92%5 图5：2022年11月新增投资者97.32万5 图6：截至12月23日，质押股数占比5.25%5 图7：截至12月22日，两融余额1.55万亿元5 1.投资建议 两地交易所进一步扩大股票互联互通标的范围。沪深股通的标的范围调整为：市值50亿人民币及以上且符合一定流动性标准等条件的上证A股指数/深证综合指数成份股，以及上海证券交易所/深圳证券交易所上市的A+H股公司的A股。港股通的标的范围调整为：在现行港股通股票标的基础上，纳入恒生综合指数内符合有关条件的在港主要上市外国公司股票，根据现行规定纳入港股通；将沪港通下港股通标的范围扩大至与深港通下港股通一致，即沪港通下港股通纳入市值50亿元港币及以上的恒生综合小型股指数成份股。这是践行中央经济工作会议精神，加快推进高水平制度型对外开放的重要措施，有利于外资投资者提升对A股的投资比例。 降费有利于证券行业估值提升。近期，受疫情的进一步扩散，二级市场表现低迷，成交量持续萎缩。沪深交易所发布减免2023年度相关费用的通知，旨在进一步降低市场主体成本，支持实体经济发展，均有利于证券板块的估值修复。目前，证券板块估值仍处于历史底部，具有较高的投资价值。 2.行情回顾 上周（20221216-1223）沪深300指数、创业板指数分别收于3828.22（-3.19%）、2286.19（-3.69%），申万一级非银金融指数跌幅为3.22%，在31个申万一级行业中排名第12位；证券Ⅲ下跌3.54%。 个股表现，本周仅有恒生电子涨幅为正（0.29%），跌幅居前的有华西股份（-6.99%）、中粮资本（- 6.54%、中油资本（-6.48%）。 图1：申万一级行业涨跌幅对比（%） 数据来源：Wind，山西证券研究所 表一：证券业个股涨跌幅前五名与后五名 前五名 后五名 简称 周涨跌幅（%） 简称 周涨跌幅（%） 恒生电子 0.29 华西股份 -6.99 越秀金控 0.00 中粮资本 -6.54 方正证券 -1.40 中油资本 -6.48 中金公司 -1.94 指南针 -6.37 金证股份 -2.29 永安期货 -6.35 数据来源：Wind，山西证券研究所 3.行业重点数据跟踪 股市表现：截至12月23日，股票指数较年初均收跌，创业板指数收跌31.19%，中证500收跌 21.69%，沪深300指数收跌22.51%。 债市表现：截至12月23日，中债-总全价(总值)指数较年初收涨0.10%。 大宗商品：截至12月09日，大宗商品指数收于188.94，较年初收涨4.59%。 交易额：上周成交金额3.22万亿元，日均成交额0.64万亿元，环比下降20.92%。新增投资者：2022年11月，新增投资者97.32万，月环比21.21%。 股票质押：截至12月23日，市场质押股4021.95亿股，占总股本5.25%。 两融业务：截至12月22日，两融余额1.55万亿元，较上年末下降15.25%。其中，融资余额1.46万 亿元，融券余额910.44亿元。 图2：2022年以来各主要指数的涨跌幅图3：大宗商品指数走势 数据来源：wind，山西证券研究所数据来源：wind，山西证券研究所 图4：上周日均成交0.64万亿元，环比-20.92%图5：2022年11月新增投资者97.32万 数据来源：wind，山西证券研究所数据来源：wind，山西证券研究所 图6：截至12月23日，质押股数占比5.25%图7：截至12月22日，两融余额1.55万亿元 数据来源：wind，山西证券研究所数据来源：wind，山西证券研究所 4.监管政策与行业动态 中国证监会强调坚决贯彻中央经济工作会议精神，更好服务经济整体好转。日前，中国证监会党委书记、主席易会满主持召开党委会议，传达中央经济工作会议上的重要讲话，研究部署贯彻落实措施。证监会党委认为，伴随着中央经济工作会议精神的落实落地，一系列超预期政策效应逐步显现，各类政策协调配合，我国经济总体回升的格局进一步巩固，影响资本市场运行的基本面因素将显著改善，我国资本市场总体将保持稳中向好的态势。一是推动全面深化资本市场改革走稳走深走实。二是扩大资本市场高水平制度型开放。三是全面实施新一轮推动提高上市公司质量三年行动方案。四是大力支持房地产市场平稳发展。五是切实维护资本市场平稳运行。（证监会官网） 上证50股指期权12月19日在中金所挂牌上市。12月19日上午，上证50股指期权在中国金融期货交易所成功挂牌上市。（中证网） 中国证监会、香港证监会原则同意两地交易所进一步扩大股票互联互通标的范围。上海证券交易所、 深圳证券交易所、香港联合交易所有限公司、中国证券登记结算有限责任公司、香港中央结算有限公司就扩大股票互联互通标的范围整体方案达成共识。沪深股通的标的范围调整为：市值50亿人民币及以上且符合一定流动性标准等条件的上证A股指数/深证综合指数成份股，以及上海证券交易所/深圳证券交易所上市的A+H股公司的A股。港股通的标的范围调整为：在现行港股通股票标的基础上，纳入恒生综合指数内符合有关条件的在港主要上市外国公司股票，即属于恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数、市值50亿元港币及以上的恒生综合小型股指数成份股的在港主要上市外国公司，根据现行规定纳入港股通； 将沪港通下港股通标的范围扩大至与深港通下港股通一致，即沪港通下港股通纳入市值50亿元港币及以上的恒生综合小型股指数成份股。（中证网） 广期所首个品种工业硅期货成功上市。证监会12月22日消息，广州期货交易所当日举办工业硅期货和期权上市活动，工业硅期货顺利上市交易。（中证网） 5.上市公司重点公告 【国元证券】因公司第九届董事会任期届满，2022年12月16日公司召开2022年第一次临时股东大会审议通过，选举沈和付先生、许植先生、胡伟先生、于强先生、刘超先生、邵德慧女士、左江女士、孙先武先生为公司非独立董事，选举徐志翰先生、张本照先生、鲁炜先生、阎跃先生、郎元鹏先生为公司独立董事；日前选举王大庆先生为职工董事。董事变动6名，超过原董事总人数的三分之一。沈和付先生为公司第十届董事会董事长，任期为三年。公司变更沈和付董事长公司的法定代表人，公司完成了法定代表人的工商变更登记相关手续，并取得了安徽省市场监督管理局换发的《营业执照》。 【光大证券】前期，上海金融法院驳回了公司全资子公司光大发展投资有限公司提起的案外人执行异议之诉。目前，光大发展已向上海金融法院递交上诉状，上诉于上海市高级人民法院。 【永安期货】本次上市流通的限售股为公司首次公开发行部分限售股，涉及736名股东，共计381,962,448股，占公司总股本的26.24%，锁定期为自公司股票上市之日起12个月。中信建投、财通证券作为保荐机构认为本次发行符合相关要求。根据永安资本业务发展需要，中邦公司于2022年12月20日与中国民生银 行股份有限公司杭州分行签订《最高额保证合同》，为永安资本继续提供担保。本次担保金额为2.50亿元，担保金额包含此合同保证额度起算前中国民生银行股份有限公司杭州分行对中邦公司已经存在的最高额保证担保的债权。 【江苏租赁】江苏租赁公司市场总监江勇先生、刘明先生计划自公告发布之日起15个交易日后的六个月 内，以集中竞价方式减持其所持有的公司股份。其中江勇先生拟减持不超过60,000股，即不超过其持有股份的12.7660%，不超过公司总股本的0.0020%；刘明先生拟减持不超过60,000股，即不超过其持有股份的 12.5000%，不超过公司总股本的0.0020%。公司于12月23日召开第三届董事会第十二次会议，同意将公司证券简称由“江苏租赁”变更为“江苏金租”，公司全称“江苏金融租赁股份有限公司”保持不变，公司证券代码“600901”保持不变。 【财达证券】公司副总经理刘洪斌先生因达到法定退休年龄，申请辞去公司副总经理职务，辞职后，刘洪斌先生不再担任公司其他职务。 【锦龙股份】控股股东新世纪公司解除质押股份数量1200万份，占其所持股份比例4.8%，占公司总股本比例1.34%。同时质押股份数量1200万份，用于融资，质押起始日2022年12月19日。 【越秀资本】公司同意越秀租赁与成拓有限公司共同投资8亿元人民币（或等值港元）在浙江省设立融资 租赁子公司。其中，越秀租赁出资5.2亿元人民币（或等值港元），持股比例65%；成拓有限公司出资2.8亿元人民币（或等值港元），持股比例35%。双方均以自有现金形式出资，新设子公司拟注册为30年存续的有限责任公司，由越秀租赁控制并表。12月23日，公司控股子公司越秀租赁与公司关联方成拓有限共同投资在浙江省新设立的融资租赁子公司已完成工商注册登记。12月19日，广州越秀集团股份有限公司全资子公司创兴银行挂牌转让的不良资产包挂牌公告期届满；银通前海金融资产交易中心于12月20日组 织包括广州资产在内的符合条件的意向受让方进行网络竞价。根据竞价结果，广州资产以50,062.96万元的出价成为本次竞价最高报价方，且最高报价不低于挂牌保留价，广州资产被确定