美国房地产市场指数不及预期，互联互通股票标的范围扩大

日度报告——综合晨报 美国房地产市场指数不及预期，互联互通股票标的范围扩大 报告日期： 2022-12-20 责任编辑 孙伟东 外汇期货 从业资格号：投资咨询号: F3035243Z0014605 美国房地产市场指数不及预期 Tel: 63325888-3904 com 美国房地产市场指数不及预期，创下明显低位，美国经济持续的下行压力导致衰退迹象愈发明显，因此市场风险偏好继续受到压制，短期维持衰退交易。 股指期货 互联互通股票标的范围扩大获两地证监会原则同意 关于疫情走向持续恶化的担忧主导了周一A股的走势。市场缩综量下跌，调整预期。当前处在一个较复杂局面，疫情走向高度合不确定，但当前仍不是感染的高峰期，整体影响仍需观望。 晨国债期货 报央行重启14天逆回购 中央经济工作会议未超出市场预期。强政策的交易似乎已经进入偏尾声阶段，赎回压力尚未完全释放，叠加年末资金面波动或加大，债市或整体仍旧偏弱。 黑色金属 河北�四轮提涨 焦煤临近年底煤矿供应下降，同时疫情放松后下游拿货增加。焦炭�四轮提涨落地，但实际需求走弱，仍待观察。 有色金属 中国11月未锻轧铜及铜材出口量同比降23.4% 需求下行压力加大，无论是内需，还是外需，增速放缓压力正在逐步显现，基本面边际将对铜价形成抑制。 农产品 12月19日：全国农批市场猪肉均价较上周五下降3.8% 当前行业正处于加速出栏阶段，体重同比依然偏高，供给压力仍在释放，而需求高峰已过，生猪现货价格跌势未改。 Email:weidong.sun@orientfutures. 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、金融要闻及点评3 12.1、外汇期货（美元指数）3 1.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000）3 1.3、国债期货（10年期国债）4 2、商品要闻及点评5 2.1、黑色金属（铁矿石）5 2.2、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）6 2.3、黑色金属（焦煤/焦炭）6 2.4、有色金属（铜）7 2.5、有色金属（锌）8 2.6、有色金属（铝）9 2.7、能源化工（原油）9 2.8、能源化工（PVC）10 2.9、农产品（生猪）10 2.10、农产品（棉花）11 2.11、航运指数（集装箱运价）12 1、金融要闻及点评 1.1、外汇期货（美元指数） 美国房地产市场指数不及预期(来源：Bloomberg) 美国12月NAHB房产市场指数前值33预期34，实际值31，为20年4月以来低位。前纽约联储主席：5%以上的利率使美联储足够支持复苏(来源：Bloomberg) 纽约联储主席杜德利撰文称，首先，市场期望美联储在失业率走高时立即投降降息。但鲍威尔知道，如果通胀率不能回落到接近2%的水平，很可能会使预期变得不稳定，要求美联储以后做出更强硬的反应。�二，也许市场预计经济增长将放缓，通胀将更快地缓和。人们似乎更关注总体通胀的改善，而不是劳动力市场的紧张程度。无论市场参与者怎么想，他们都需要认识到，美联储掌控着一切。它有能力实现它所需要的任何金融条件。�三，独特的经济背景也意味着美联储拥有不寻常的影响力。它可以诱发经济衰退，但当它认为完成对抗通胀的工作时，它将有足够的弹药来支持经济复苏。 法德财长联合声明：欧洲产品应该获得税收抵免(来源：Bloomberg) 法德国财长联合声明：美国《降低通货膨胀法案》中的例外情况应涵盖欧盟等伙伴和联盟。欧洲产品应该像美国产品一样有资格获得税收抵免。与美国共同制定标准的绿色经济伙伴关系可能是未来前进的方向。这种绿色经济伙伴关系可以建立在跨大西洋可持续贸易倡议的基础上。我们承诺将继续加强战略主权，实现气候目标。同时承诺将新型绿色产业作为经济增长的杠杆。将提议允许试验有针对性的补贴和税收抵免措施。我们将使用所有欧盟贸易政策工具，保护单一市场不受破坏，确保全球公平竞争环境。将确保欧洲工业能够获得负担得起的可持续电力。 点评：美国房地产市场指数不及预期，创下明显低位，美国经济持续的下行压力导致衰退迹象愈发明显，因此市场风险偏好继续受到压制，短期维持衰退交易。最新的美国NAHB房地产市场指数不及预期，仅有31水平，这表明在高利率的影响下，房地产市场明显受到了抑制，因此无论是房价还是其他地产的需求都会受到冲击，鉴于限制性利率政策还将维持，因此房地产市场将进一步走弱，美国经济衰退迹象愈发明显，市场短期风险偏好将持续走弱，短期美元指数继续震荡。 投资建议：美元指数短期继续震荡。 1.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000） 互联互通股票标的范围扩大获两地证监会原则同意(来源：wind) 中国证监会和香港证监会原则同意两地交易所进一步扩大股票互联互通标的范围。沪深股通的标的范围调整为：市值50亿人民币及以上且符合一定流动性标准等条件的上证A股指数/深证综合指数成份股，以及上海证券交易所/深圳证券交易所上市的A+H股公司的A 股。港股通的标的范围调整为：在现行港股通股票标的基础上，纳入恒生综合指数内符合有关条件的在港主要上市外国公司股票，即属于恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数、市值50亿元港币及以上的恒生综合小型股指数成份股的在港主要上市外国公司，根据现行规定纳入港股通；将沪港通下港股通标的范围扩大至与深港通下港股通一致。 发改委等部门发文推动家政服务社区覆盖率提升(来源：wind) 国家发改委等部门印发《关于推动家政进社区的指导意见》，提出到2023年底，促进家政服务业提质扩容“领跑者”行动重点推进城市的社区家政网点服务能力覆盖率达到90%以上，全国家政服务网点服务能力进一步提升。到2025年，全国基本实现社区家政服务能力全覆盖。 国资委：实施新一轮深化国有企业改革行动(来源：wind) 国资委党委召开扩大会议强调，要乘势而上实施新一轮深化国有企业改革行动，要乘势而上实施新一轮深化国有企业改革行动，巩固深化国企改革三年行动成果，推动中国特色现代企业制度和市场化经营机制长效化制度化，深化分类改革，在新的起点上把国企改革向纵深推进。要切实加大科技创新力度，强化关键核心技术攻关，打造原创技术“策源地”，不断提升企业核心竞争力。要加快国有经济布局优化和结构调整，着力打造现代产业链链长，推动传统产业转型升级和新兴产业加快布局。要坚决防范化解重大风险，统筹疫情防控和企业经营发展，牢牢守住不发生系统性风险底线。 点评：随着国内疫情逐渐蔓延，形势严峻，多地出现大面积感染的情况，关于疫情走向持续恶化的担忧主导了周一A股的走势。市场缩量下跌，三大股指跌幅均在1.5%以上。当前确实处在一个较复杂的局面，疫情走向高度不确定，相关退烧药物的短缺仍需时间补充。当前仍不是感染高峰期，后续走势以及对基本面的影响仍需观望。 投资建议：股指走势或有震荡反复，建议逢低加仓。 1.3、国债期货（10年期国债） 国资委：实施新一轮深化国有企业改革行动(来源：国资委) 国资委党委召开扩大会议强调，要乘势而上实施新一轮深化国有企业改革行动，巩固深化国企改革三年行动成果，推动中国特色现代企业制度和市场化经营机制长效化制度化，深化分类改革，在新的起点上把国企改革向纵深推进。要切实加大科技创新力度，强化关键核心技术攻关，打造原创技术“策源地”，不断提升企业核心竞争力。要加快国有经济布局优化和结构调整，着力打造现代产业链链长，推动传统产业转型升级和新兴产业加快布局。要坚决防范化解重大风险，统筹疫情防控和企业经营发展，牢牢守住不发生系统性风险底线。 国务院发布构建数据基础制度的意见(来源：中国政府网) 《中共中央国务院关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》12月19日对外公布。提出20条政策举措。包括建立保障权益、合规使用的数据产权制度，建立合规高效、场内外结合的数据要素流通和交易制度，建立体现效率、促进公平的数据要素收益分配制 度，建立安全可控、弹性包容的数据要素治理制度等。初步搭建了我国数据基础制度体系，充分激活数据要素价值，赋能实体经济发展，激活市场主体活力，推动构建新发展格局，促进高质量发展。 央行重启14天逆回购(来源：中国人民银行) 央行公告称，为维护年末流动性平稳，12月19日以利率招标方式开展了90亿元7天期和 760亿元14天期逆回购操作，中标利率分别为2.0%、2.15%。Wind数据显示，今日20亿元 逆回购到期，因此当日净投放830亿元。 点评：今日债强股弱黑色系下跌人民币贬值，主因中央经济工作会议未超出市场预期。强政策的交易似乎已经进入偏尾声阶段。但今日成交并未放量，做多行为仍旧偏谨慎。目前赎回压力尚未完全释放，同业存单利率仍然处于偏高位置，叠加年末资金面波动或加大，债市或整体仍旧偏弱。 投资建议：建议逢高做空国债期货，快进快出 2、商品要闻及点评 2.1、黑色金属（铁矿石） 百年建筑：项目小年前停工近四成(来源：Mysteel) 12月12日-12月16日，据百年建筑网调研的国内4328个建筑施工项目节前停工情况来看， 33.21%的项目表示会提前（提前时间：南北方小年前）停工，较上轮调研占比明显提升； 59.58%的项目在今年并不会提前停工，环比上轮调研情况占比降低，另外而7.21%的项目表示春节期间会正常施工，并不停工，占比不变。 印度矿业公司Vedanta成为果阿邦中标者(来源：Mysteel) 据悉，在印度最高法院于2012年下令停止果阿邦铁矿石开采之前，现有铁矿石区由Vedanta自己运营。此前，果阿邦政府已经开始对包括Bicholim在内的四个铁矿石区块进行新的拍卖，以遵循最高法院裁决中指示的资源分配拍卖路线而重新启动该州的铁矿石开采。据果阿政府官员称，中标者必须重新获得当局的“环境许可和运营许可”，预计Bicholim铁矿区的采矿作业将于2023年雨季（6月-9月）来临之前开始。 乌克兰1-11月铁矿石出口同比下降42.9%(来源：Mysteel) 乌克兰今年1-11月铁矿石出口总量为2320万吨，同比大幅下降42.9%；总出口额为28.4亿美元，同比下降57.1%。在此期间，斯洛伐克占乌克兰铁矿石出口总值的19.2%，捷克共和国占比16.8%，波兰占比16.41%。 11月乌克兰铁矿石和铁精粉出口量为78.32万吨，同比下降80.2%，环比下降26.8%；出口额为7260万美元，同比下降76.8%，环比下降29.2%。 点评：矿价本周继续小幅回落，上周经济工作会议不及预期，且疫情快速扩散，整体市场 情绪小幅恶化。基本面角度并不配合，低库存下，钢厂和贸易商整体维持逢低买入思路。基本面相对真空，情绪主导短期回调，盘面预计继续小幅回落。 投资建议：矿价本周继续小幅回落，上周经济工作会议不及预期，且疫情快速扩散，整体市场情绪小幅恶化。基本面角度并不配合，低库存下，钢厂和贸易商整体维持逢低买入思路。基本面相对真空，情绪主导短期回调，盘面预计继续小幅回落。短期市场预计继续回调，整体价格偏弱。但考虑基本面端难以配合，下行空间并不看好。建议空单和少量介入。中长期多单建议回避等待。 2.2、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板） 中汽协：11月商用车销量达25.3万辆(来源：中汽协) 据中国汽车工业协会统计分析，2022年11月，经济下行压力不断加大、疫情影响，商用车依然处于低位徘徊态势。11月，商用车产销分别完成23.5万辆和25.3万辆，环比分别下降11.2%和7.5%，同比分别下降33.4%和23.4%。1-11月，商用车产销分别完成2