周观新股2022年12月第2周：近端次新量价齐跌

证券研究报告|策略周报 2022年12月17日 新股周报 近端次新量价齐跌 周观新股2022年12月第2周 证券分析师 吴开达 资格编号：S0120521010001 邮箱：wukd＠tebon.com.cn 研究助理 相关研究 1.《收官博弈白热化——A股七大资金主体面面观》，2022.12.15 2.《闯关冬天》，2022.12.11 3.《REITs市场将加快高质量发展、推进各方面试点周观REITs2022年12月第1周-》，2022.12.10 投资要点： 科创板首日涨幅回落，注册生效待发行19家。（1）本周（12月12日-12月16日，下同）主板开板新股2只，上市首日平均涨幅为68.2%，前值81.2%；科创板共有2家公司上市，上市首日平均涨幅为19.4%，前值26.2%；创业板共有3 家公司上市，上市首日平均涨幅20.0%，前值19.2%。（2）本周融资规模较上周扩大。沪深板块上市6家，累计IPO融资规模82.5亿元，平均融资规模13.75亿 元，低于2020年初以来周融资规模均值。（3）本周9只注册制新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为130.0X，其中微导纳米412.2X，尚太科技16.3X。 下周1只新股将参与初步询价。（1）初步询价时间安排：12月20日，信达证券 （601059.SH）。（2）注册生效待发行19家。截至2022年12月16日，注册制 新股处于已受理至注册生效状态420家，其中已受理9家，已问询197家，上市 委会议通过98家，提交注册97家，注册生效待发行19家，此外有78家处于中止审查状态。 4《. 创业板发行进度放缓，次新成交 量继续提升——周观新股2022年 12月第1周》，2022.12.10 5《.防疫闯关的四种路径A股2023年度策略（境外疫情篇）-》，2022.12.8 近端次新股指数下跌3.6%。（1）本周近端次新股指数（-3.6%），沪深300指数（- 1.1%）、创业板指（-1.9%）、科创50（-2.3%）。（2）本周近端次新股指数交易热 度下降。截至2022年12月16日，5日次新股换手率均值为10.1%，较上周减少 0.8pct，处于2021年1月1日以来32%分位水平。（3）从日成交量和成交额数据来看，本周近端次新股指数均值分别为4.8亿股、146.0亿元，成交量较上周减少；沪深300指数成交量有所减少。 风险提示：宏观经济风险、市场流动性风险、制度变化、新股发行进度不及预期。 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1.科创板首日涨幅回落，注册生效待发行19家4 1.1.创业板首日涨幅略有回升，科创板首日涨幅回落4 1.2.本周沪深上市公司6家，累计融资82.5亿元，融资规模上升5 1.3.本周9只新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为130.0X61.4.下周已公布5家申购，1家询价；注册生效待发行19家6 1.4.1.下周已公布1只新股参与初步询价7 2.近端次新股指数下降3.6%，交易热度下降10 3.风险提示11 图表目录 图1：科创板首日涨幅回落，低于2021年以来中位数5 图2：创业板首日涨幅略有回升，低于2021年以来中位数5 图3：本周上市公司累计融资82.5亿元6 图4：本周累计上市融资额82.5亿元，低于2020年以来均值6 图5：新股发行平均市盈率（摊薄后，LYR）130.0X6 图6：排队企业中，注册生效待发行19家7 图7：近端次新股指数下降3.6%10 图8：近端次新股指数与主要指数分化扩大10 图9：近端次新股换手率下降10 表1：本周主板2只新股开板，开板平均涨幅为68.2%4 表2：科创板2家公司上市，首日平均涨幅19.4%4 表3：创业板3家公司上市，首日平均涨幅20.0%4 表4：下周已公布5家申购，1家询价7 表5：本周3家公司注册/核准通过，8家公司上市委/发审委会议通过7 表6：下周1只新股参与初步询价8 表7：信达证券与可比公司财务数据对比9 表8：近端次新股指数成交量相比上周下降11 1.科创板首日涨幅回落，注册生效待发行19家 1.1.创业板首日涨幅略有回升，科创板首日涨幅回落 本周（12月12日-12月16日，下同）主板开板新股2只，上市首日平均涨幅为68.2%，前值81.2%；科创板共有2家公司上市，上市首日平均涨幅为19.4%，前值26.2%；创业板共有3家公司上市，上市首日平均涨幅20.0%，前值19.2%。 001223.SZ 欧克科技 2022-12-12 65.58 0 2022-12-12 83.49 27.3%17.91 13.93 53.16 1668 均值 68.2% 表1：本周主板2只新股开板，开板平均涨幅为68.2% 股票代码 股票简称 上市日期 发行价格 未开板 天数 开板日期 开板当日均价 开板涨幅 涨幅价差 开板日流通市 值（亿元） 开板总市值 （亿元） 发行总量 (万股) 601022.SH 宁波远洋 2022-12-08 8.22 4 2022-12-14 17.20 109.2% 8.98 22.50 226.79 13086 资料来源：Wind，德邦研究所 表2：科创板2家公司上市，首日平均涨幅19.4% 股票代码 股票简称 上市日期 IPO 价格 上市首日均价 均价涨幅 最新价格 价差(最新价-IPO) 相对IPO涨幅 价差(最新价-首日均价) 相对首日均价涨幅 688172.SH C燕东 2022-12-16 21.98 22.60 2.8% 23.01 1.03 4.7% 0.41 1.8% 688143.SH 长盈通 2022-12-12 35.67 48.53 36.0% 47.70 12.03 33.7% -0.83 -1.7% 均值 19.4% 19.2% 0.1% 资料来源：Wind，德邦研究所 表3：创业板3家公司上市，首日平均涨幅20.0% 股票代码 股票简称 上市日期 IPO 价格 上市首日均价 均价涨幅 最新价格 价差(最新价-IPO) 相对IPO涨幅 价差(最新价-首日均价) 相对首日均价涨幅 301265.SZ C华新 2022-12-16 13.28 16.49 24.2% 16.07 2.79 21.0% -0.42 -2.6% 301368.SZ C丰立 2022-12-15 22.33 27.74 24.2% 23.46 1.13 5.1% -4.28 -15.4% 301398.SZ C星源卓 2022-12-15 34.40 38.35 11.5% 36.17 1.77 5.1% -2.18 -5.7% 均值 20.0% 10.4% -7.9% 资料来源：Wind，德邦研究所 图1：科创板首日涨幅回落，低于2021年以来中位数 周平均均价涨幅 涨幅中位数 500% 400% 300% 200% 100% 0% -100% 资料来源：Wind，德邦研究所 图2：创业板首日涨幅略有回升，低于2021年以来中位数 700% 周平均均价涨幅涨幅中位数 600% 500% 400% 300% 200% 100% 0% -100% 资料来源：Wind，德邦研究所 1.2.本周沪深上市公司6家，累计融资82.5亿元，融资规模上升 本周融资规模较上周扩大。沪深板块上市6家，累计IPO融资规模82.5亿元，平均融资规模13.75亿元，低于2020年初以来周融资规模均值。 图3：本周上市公司累计融资82.5亿元图4：本周累计上市融资额82.5亿元，低于2020年以来均值 募资规模(亿元) 首发募集资金(亿元) 周融资均值（亿元)首发家数(家,右轴) 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 4530 40 25 35 3020 25 15 20 1510 10 5 5 0 0 资料来源：Wind，德邦研究所资料来源：Wind，德邦研究所 1.3.本周9只新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为130.0X 本周9只新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为130.0X，其中微导纳米412.2X，尚太科技16.3X。 图5：新股发行平均市盈率（摊薄后，LYR）130.0X 发行市盈率（摊薄后） 412.2 297.7 125.6 121.5 99.8 40.8 33.4 23.0 16.3 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 资料来源：Wind，德邦研究所 1.4.下周已公布5家申购，1家询价；注册生效待发行19家 下周已公布1家参与初步询价。初步询价时间安排：12月20日，信达证券 （601059.SH）。 注册生效待发行19家。截至2022年12月16日，注册制新股处于已受理至 注册生效状态420家，其中已受理9家，已问询197家，上市委会议通过98家， 提交注册97家，注册生效待发行19家，此外有78家处于中止审查状态。 表4：下周已公布5家申购，1家询价 代码 简称 2022/12/19 星期一 2022/12/20星期二 2022/12/21 星期三 2022/12/22 星期四 2022/12/23 星期五 301280.SZ 珠城科技 中签结果,申购缴款 688410.SH 山外山 中签结果,申购缴款 301301.SZ 川宁生物 中签率 中签结果,申购缴款 688475.SH 萤石网络 中签率 中签结果,申购缴款 001301.SZ 尚太科技 申购 中签率 中签结果,申购缴款 688496.SH 清越科技 申购 中签率 中签结果,申购缴款 301105.SZ* 鸿铭股份 申购 中签结果,申购缴款 301297.SZ 富乐德 申购 中签率 中签结果,申购缴款 688525.SH 佰维存储 申购 中签率 中签结果,申购缴款 601059.SH信达证券询价 资料来源：发行公告，Wind，德邦研究所 （注：标记*号的股票申购类型仅有网上申购） 表5：本周3家公司注册/核准通过，8家公司上市委/发审委会议通过 注册成功/核准通过 上市委会议通过/发审委通过 上周过会率 本周过会率 科创板 北京九州一轨环境科技股份有限公司 四川华丰科技股份有限公司上海康鹏科技股份有限公司 山东中创软件商用中间件股份有限公司 100.0% 80.0% 安徽佳力奇先进复合材料科技股份公司 创业板 上海真兰仪表科技股份有限公司 江苏美科太阳能科技股份有限公司 江苏华阳智能装备股份有限公司 - 100.0% 星宸科技股份有限公司常州武进中瑞电子科技股份有限公司 主板 信达证券股份有限公司 - 100.0% 100.0% 资料来源：上交所官网、深交所官网、证监会官网，德邦研究所（注：截至2022年12月16日） 图6：排队企业中，注册生效待发行19家 250 200 150 100 50 0 已受理 创业板4 科创板5 已问询 153 44 上市委会议通过提交注册注册生效待发行 776511 21328 中止 43 35 科创板创业板 资料来源：上交所，深交所，Wind，德邦研究所 注：截至2022年12月16日 1.4.1.下周已公布1只新股参与初步询价 截止12月16日统计，下周1只新股将参与初步询价。我们根据发行人招股书整理了待询价公司及其所属行业的基本面情况及核心看点。 表6：下周1只新股参与初步询价 代码 简称 19-21营收CAGR 19-21净利润CAGR 21年净利润增速 21年ROE 21年PE 可比公司PE(TTM)范围 可比公司 601059.SH 信达证券 30.80% 136.17% 42.95% 9.89% 6.87 16~147 红塔证券、华安证券、中原证券 资料来源：Wind，德邦研究所 （1）信达证券（601059.SH）：资质较