传媒互联网行业12月周报：中央经济工作会议首提平台企业，鼓励发展成主基调

行业报告 行业定期报告 │ 传媒互联网行业12月周报(12.12-12.18) 中央经济工作会议首提平台企业，鼓励发展成主基调 市场表现回顾: 上周上证综指、深证成指、创业板指、传媒指数（中信）涨跌幅分别为-1.22%、 -1.80%、-1.94%、-1.64%。上周传媒互联网板块涨幅最大的十只个股：贵广网络、人民网、华谊兄弟、全通教育、华闻集团、生意宝、出版传媒、实益达、元隆雅图、每日互动。上周传媒互联网板块跌幅最大的十只个股：焦点科技、游族网络、联建光电、*ST中昌、*ST新文、ST天润、*ST腾信、ST明诚、ST美盛、中信出版。 中央经济工作会议首提平台企业：引领发展、创造就业、国际竞争12月15日，2022年中央经济工作会议召开，对2023年经济工作指引中，第一条提出“着力扩大国内需求，鼓励和吸引更多民间资本参与国家重大工程和补短板项目建设。”；第二条提出“大力发展数字经济，提升常态化 监管水平，支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手。” 我们认为，中央经济工作会议作为确定来年经济建设基调的重要会议，对于研判后续政策导向有着重要参考价值。对比2021/2022两年互联网平台经济相关会议内容：2021年重点在于监管，提出“要为资本设置红绿灯，依法加强对资本的有效监管，防止资本野蛮生长”；而2022年重点在于发展，对于民间资本的措辞更为正面，且首次明确提出平台企业引领数字经济发展、创造就业、国际竞争的重要意义。 中美审计监管取得进展，中概股退市风险进一步消减 22H2以来，中美审计监管合作取得持续进展。8月26日，中美签署审计监管合作协议，明确了双方合作的对等原则、合作范围和协同方式。9月起，美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）32名工作人员抵达香港，进行了9周的实地检查。12月15日，PCAOB发布决议报告，主要内容包括： 1）确认“历史首次”可以对在美上市的中国公司进行全面督察：包括i）能够自主选择被调查的公司、审计业务和潜在的违规行为，ii）能够查看完整的工作底稿并留存所需信息，iii）能够直接访谈相关工作人员并提取证词。 2）2023年起恢复定期检查：PCAOB将继续要求在中国大陆和香港地区对上市公司进行审计监管，如果定期检查受到阻碍，将发起新的行动决议。 我们认为，PCAOB此次确认能够对中国公司进行全面审计督察，代表着中概公司暂时满足美国证监会《外国公司问责法》的继续上市流通条件，退市风险进一步消减。后续关注2023年PCAOB对具体公司的督察情况。 投资建议 2022年中央经济工作会议首提平台企业，叠加中美审计监管合作持续推进，有望提振市场信心。随着2023年国内经济逐步修复、平台监管常态化，互联网平台公司有望实现估值和业绩的双重修复。建议关注基本面优质的港股互联网龙头腾讯控股、快手科技、美团。 风险提示： 政策监管风险、国内疫情反复风险、消费恢复不及预期风险。 1 证券研究报告 2022年12月18日 投资建议：强于大市(维持评级) 上次建议：强于大市 相对大盘走势 传媒(中信)沪深300 20% 0% -20% 21-12 22-01 22-02 22-03 22-04 22-05 22-06 22-07 22-08 22-09 22-10 22-11 -40% 分析师：郑磊 执业证书编号：S0590522030004邮箱：zhenglei@glsc.com.cn 相关报告 1、《世界杯引发观赛热潮，《阿凡达2》国内定档传媒》2022.11.27 2、《暴雪网易停止续约，腾讯分红式减持美团传媒》2022.11.21 3、《世界杯开赛在即，关注VR直播生态建设》 2022.11.13 请务必阅读报告末页的重要声明 目录 1一周行情回顾3 2行业运行数据4 2.1.游戏4 2.2.电影7 2.3.电视剧8 2.4.综艺9 2.5.渠道9 2.6.直播电商10 2.7.广告营销11 3重点公司重要公告速览11 4行业要闻12 4.1.互联网12 4.2.游戏13 4.3.影视13 5风险提示14 图表1：中信行业指数一周涨跌幅3 图表2：板块涨幅前十个股3 图表3：板块跌幅前十个股4 图表4：2022年12月17日重点跟踪公司手游iOS国内畅销榜排行4 图表5：2022年10月手游广告投放力度排行7 图表6：2022年12月17日内地电影票房排行7 图表7：2022年12月15日CSM63城省级卫视黄金剧场电视剧收视率排行8 图表8：2022年12月17日网台剧网络热度排行9 图表9：2022年12月17日电视综艺热度排行9 图表10：爱奇艺、腾讯视频、优酷、芒果TV月活跃用户数（万人）10 图表11：2022年12月5日-12月11日快手直播主播销售额排行10 图表12：2022年12月5日-12月11日抖音直播主播销售额排行10 图表13：2021年9月至2022年5月CTR月度全媒体刊例花费同比增速11 消费者服务指数食品饮料指数交通运输指数农林牧渔指数 医药指数纺织服装指数 银行指数电子指数 综合金融指数轻工制造指数 电力及公用事业指数 家电指数传媒指数计算机指数汽车指数 商贸零售指数房地产指数通信指数建材指数钢铁指数 非银行金融指数国防军工指数石油石化指数 煤炭指数综合指数建筑指数机械指数 基础化工指数电力设备及新能源指数 有色金属指数 1一周行情回顾 上周上证综指、深证成指、创业板指、传媒指数（中信）涨跌幅分别为-1.22%、 -1.80%、-1.94%、-1.64%。过去一周，传媒互联网板块指数涨幅在30个中信一级行业中排名13，整体表现强于市场平均水平。 图表1：中信行业指数一周涨跌幅 来源：Wind，国联证券研究所 上周传媒互联网板块涨幅最大的十只个股：贵广网络、人民网、华谊兄弟、全通教育、华闻集团、生意宝、出版传媒、实益达、元隆雅图、每日互动。 图表2：板块涨幅前十个股 排名 证券代码 证券简称 周涨跌幅 年初至今涨跌幅 1 600996.SH 贵广网络 13.29% 126.57% 2 603000.SH 人民网 9.96% 4.36% 3 300027.SZ 华谊兄弟 8.7% -30.56% 4 300359.SZ 全通教育 8.44% -3.34% 5 000793.SZ 华闻集团 7.79% -15.31% 6 002095.SZ 生意宝 7.75% 8.8% 7 601999.SH 出版传媒 7.54% -7.33% 8 002137.SZ 实益达 7.11% 12.07% 9 002878.SZ 元隆雅图 6.02% -13.44% 10 300766.SZ 每日互动 5.58% -23.34% 来源：Wind，国联证券研究所 上周传媒互联网板块跌幅最大的十只个股：焦点科技、游族网络、联建光电、 *ST中昌、*ST新文、ST天润、*ST腾信、ST明诚、ST美盛、中信出版。 图表3：板块跌幅前十个股 排名 证券代码 证券简称 周涨跌幅 年初至今涨跌幅 1 002315.SZ 焦点科技 -10.89% 6.31% 2 002174.SZ 游族网络 -10.54% -43.77% 3 300269.SZ 联建光电 -9.72% 16.37% 4 600242.SH *ST中昌 -8.57% -41.39% 5 300336.SZ *ST新文 -8.33% -57.36% 6 002113.SZ ST天润 -8.16% -30.41% 7 300392.SZ *ST腾信 -7.37% -42.11% 8 600136.SH ST明诚 -7% -72.24% 9 002699.SZ ST美盛 -6.89% -47.43% 10 300788.SZ 中信出版 -6.27% -29.43% 来源：Wind，国联证券研究所 2行业运行数据 2.1.游戏 重点跟踪公司手游iOS畅销榜排名 相关公司 手游名称 iOS畅销榜排名 《王者荣耀》 1 《和平精英》 3 《英雄联盟手游》 2 《英雄联盟电竞经理》 58 《金铲铲之战》 12 《火影忍者》 22 《QQ飞车》 20 《穿越火线：枪战王者》 16 《魂斗罗：归来》 51 《天涯明月刀》 60 《重返帝国》 79 《暗区突围》 61 《QQ炫舞》 56 *《FIFA足球世界》 21 《使命召唤手游》 52 《光与夜之恋》 70 网易 《哈利波特：魔法觉醒》 99 根据伽马数据，2022年10月国内游戏市场实际销售收入197.68亿元，同比下降18.10%。根据data.ai数据，12月17日重点手游排名iOS畅销榜排名前三位分别为：《王者荣耀》、《英雄联盟手游》、《和平精英》，其他手游在iOS渠道畅销榜排名见下表： 图表4：2022年12月17日重点跟踪公司手游iOS国内畅销榜排行 腾讯控股 《阴阳师》 71 《梦幻西游》 8 《大话西游》 49 《率土之滨》 14 《倩女幽魂》 47 《明日之后》 17 《无尽的拉格朗日》 38 《实况足球》 39 《光·遇》 33 《梦幻西游网页版》 57 《一梦江湖》 122 《暗黑破坏神：不朽》 10 《天谕》 173 《王牌竞速》 180 《第五人格》 93 《绝对演绎》 161 《荒野行动》 121 《劲舞团》 153 *《碧蓝航线》 24 *《坎公骑冠剑》 200+ 哔哩哔哩 *《Fate/GrandOrder》 189 *《时空猎人3》 154 *《公主连结Re:Dive》 200+ *《不休的乌拉拉》 200+ 心动公司 *《香肠派对》《仙境传说RO》 166178 *《神仙道HD》 200+ 《航海王热血航线》 40 《真·三国无双霸》 200+ 中手游 《航海王强者之路》 158 《斗罗大陆-斗神再临》 200+ 《新射雕群侠传之铁血丹心》 200+ 《浮生为卿歌》 67 友谊时光 《凌云诺》《熹妃Q传》 90200+ 《熹妃传》 200+ 《斗罗大陆：魂师对决》 66 *《叫我大掌柜》 100 *《云上城之歌》 112 《新斗罗大陆》 200+ 三七互娱 *《斗罗大陆：武魂觉醒》 170 《精灵盛典：黎明》 200+ 《荣耀大天使》 200+ 《一刀传世》 200+ 《大天使之剑H5》 200+ *《阿瓦隆之王:凛冬破晓》 83 世纪华通 *《地下城堡3:魂之诗》 200+ 《龙之谷2》200+ 《一念逍遥》27 《问道》 26 吉比特 *《世界弹射物语》32 *《摩尔庄园》 200+ *《伊洛纳》 200+ *《地下城堡2》200+ 《幻塔》 89 *《石油大亨》200+ 《幻塔海外版》 200+（英） 200+（美） 196（日） 《完美世界：诸神之战》87 200+（韩） 完美世界 《完美世界》36 《新笑傲江湖》200+ 《战神遗迹》200+ 《新神魔大陆》200+ 《梦幻新诛仙》65 《武林外传》200+ 《诛仙》45 《球球大作战》116 《征途2》146 巨人网络 《征途》159 200+ 《绿色征途》 《少年三国志2》200+ 《新盗墓笔记》199 游族网络 《少年三国志：零》200+ 200+ 《少年三国志》 《拳皇98终极之战OL》193 《全民奇迹2》200+ 《魔法门之英雄无敌：战争纪元》200+ 掌趣科技《一拳超人：最强之男》200+ 31 《梦幻模拟战》 《奇迹：觉醒》200+ 《天地劫：幽城再临》152 《龙族幻想》172 祖龙娱乐 《鸿图之下》200+ IGG 200+ 《王国纪元》 《风之大陆》188 《梦幻诛仙》200+ 冰川网络 200+ 《超能世界》 电魂网络《梦三国》200+ 《远征手游》200+ 冰川网络 《远征2》200+ 《X-HERO》200+ 《英雄战纪》200+ 来源：Data.ai，国联证券研究所 注：1）*表示该游戏为公