传媒行业周报：政治局会议再提促平台经济发展，加码布局互联网

政治局会议再强调“促进平台经济健康发展”，加码布局港股互联网 根据新华社报道，4月29日中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作，会议强调“要促进平台经济健康发展，完成平台经济专项整改，实施常态化监管，出台支持平台经济规范健康发展的具体措施。”我们认为，这较3月16日国务院金融委会议提到的“稳妥推进并尽快完成大型平台公司整改工作，红灯、绿灯都要设置好，促进平台经济平稳健康发展，提高国际竞争力”，更加突出强调了对平台经济的支持，且后续或有具体支持措施出台，为平台经济的发展注入强心剂，并提振投资者对于互联网板块的信心。此次政治局会议或进一步夯实估值底，板块估值有较强修复动力，且随着游戏版号发放，疫情好转后线下经济活动、广告投放等恢复，互联网公司游戏、广告端变现有望明显修复，迎来业绩向上拐点。另一方面，互联网用户使用深度和在高龄群体中的渗透率仍在不断提升，根据Quest Mobile《2022年中国移动互联网春季大报告》，2022Q1月人均时长及人均使用次数同比分别增长12.1%、4.4%，用户时长同比增速重回两位数，增长主要由40岁以上用户群体带动（41-50岁同比增长0.4%、51岁及以上同比增长1.6%）。我们认为当前港股互联网板块或正经历“估值底-业绩底”过程，建议加大配置力度，更看好三个方向：（1）商业化依然快速推进的短视频、直播电商赛道；（2）流量端依然快速增长，商业化变现潜力较大的Z世代垂类社区；（3）用户护城河较深、IP储备丰富、变现多元、业绩稳定性或更强的社交及内容互联网龙头。重点推荐快手-W、阅文集团、心动公司，受益标的包括哔哩哔哩-SW、腾讯控股、网易-S、知乎-W、美团-W、云音乐、京东集团-SW。 游戏板块继续把握三重逻辑，乘胜追击 我们继续建议基于三重逻辑，加大对游戏板块的配置力度：（1）版号发放对游戏板块估值和业绩带来双重提振，心动公司《派对之星》于4月11日获得版号后，4月23日国服正式上线，或验证版号发放将加速新游戏上线，推动业绩修复。（2）游戏出海加速，或带来可观业绩增量。（3）开放世界游戏或为元宇宙产品雏形，进一步打开行业成长空间。游戏板块继续重点推荐吉比特、完美世界、姚记科技、创梦天地，受益公司包括三七互娱、恺英网络、游族网络、电魂网络、顺网科技、盛天网络、昆仑万维、宝通科技、世纪华通、青瓷游戏等。 聚焦头部内容上线给长视频平台带来的业绩弹性 由芒果TV、湖南卫视和香港TVB联合推出的港乐竞唱献礼节目《声生不息》于5月1日播出第二期，根据猫眼专业版，截至5月2日17时在芒果TV累计播放量超过6.6亿，实时热度稳居综艺类前三，或对芒果TV流量及会员数提升带来积极驱动。2022Q2芒果TV或还有IP综艺《乘风破浪的姐姐第三季》上线，有望进一步驱动流量增长及综艺招商收入的提升。我们继续建议积极把握长视频平台竞争格局改善带来的机会，内容自制能力突出、用户粘性高的平台或更受益，头部内容上线或带来较大业绩弹性，继续重点推荐芒果超媒。 风险提示：新游戏上线时间存在不确定性，《声生不息》等综艺表现低于预期。 1、行业数据综述：《英雄联盟手游》和《大话西游》本周iOS 游戏畅销榜排名提升，《崩坏：星穹铁道》获新游本周安卓和 iOS预约榜第一。 2022年4月25日至2022年4月30日22：00，根据七麦数据，《快乐爱消除》获得内地iOS免费榜，《王者荣耀》获得内地iOS畅销榜第一，腾讯旗下手游表现优异。 根据TapTap，2022年4月25日至2022年4月30日22：00，《崩坏：星穹铁道》获新游本周安卓和IOS预约榜第一。 图1：iOS游戏免费榜排名——《快乐爱消除》为内地iOS免费榜第一（2022.04.25-2022.04.30）（截止时间：2022.04.30 22:00） 图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS畅销榜第一（2022.04.25-2022.04.30）（截止时间：2022.04.30 22:00） 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名——腾讯系手游表现优异（（2022.04.25-2022.04.30）（截止时间：2022.04.3022:00） 表2：TapTap新游安卓预约榜排名——《崩坏：星穹铁道》获新游本周预约榜第一（2022.04.25-2022.04.30）（截止时间：2022.04.3022:00） 表3：TapTap新游iOS预约榜排名——《崩坏：星穹铁道》获新游本周预约榜第一（2022.04.25-2022.04.30）（截止时间：2022.04.3022:00） 表4：院线电影数据—《我是真的讨厌异地恋》获周票房第一（2022.04.25-2022.04.30）（截止时间：2022.04.3022:00） 表5：《走出炭子冲》等影片即将登陆银幕（截止时间：2022.04.3022:00） 表6：网播剧数据——周播映指数前十中，芒果TV独播的剧集有3部（2022.04.25-2022.04.30）（截止时间：2022.04.3022:00） 表7：网播综艺数据——周播映指数前十的综艺中，来自芒果TV独家出品的有6部（2022.04.25-2022.04.30）（截止时间：2022.04.3022:00） 表8：台播剧数据—《好好说话》获卫视晚间时段收视率第一（2022.04.25-2022.04.30）（截止时间：2022.04.3022:00） 表9：台播综艺数据—《焦点访谈》获卫视晚间时段自办节目收视率第一（2022.04.25-2022.04.30）（截止时间：2022.04.3022:00） 2、行业新闻综述：2021年互联网视频年度付费用户超7亿； 义务教育新课标发布，体育成为第三大主科；Meta第一家“元 宇宙”实体店将于5月开业 2.1、互联网：2021年互联网视频年度付费用户超7亿 （1）国家广电总局：2021年互联网视频年度付费用户超7亿（2022.04.25） 2021年全国广播电视行业统计公报于4月25日公布，截至2021年底，全国有线电视实际用户数2.04亿户，同比下降1.45%；高清和超高清用户1.09亿户，同比增长7.92%；智能终端用户3325万户，同比增长11.39%。互联网视频年度付费用户7.1亿，互联网音频年度付费用户1.5亿，短视频上传用户超过7亿。（资料来源：36氪，http://mtw.so/6hkMGt） （2）中国信通院：2022年一季度我国互联网投融资金额同比减少76.7%（2022.04.26） 据中国信通院微信公众号，日前，中国信息通信研究院政策与经济研究所互联网运行分析团队发布了《2022年一季度互联网投融资运行情况》报告。报告指出，我国互联网投融资延续下降走势。2022Q1，我国互联网投融资案例数环比减少35.3%，同比减少38.3%；披露的金额环比减少42.6%，同比减少76.7%。（资料来源：36氪，http://mtw.so/5NVWXz） （3）腾讯：助力乡村振兴，腾讯用互联网思维帮扶乡村“一老一小”（2022.04.29） 4月28日，由韶关市政府和腾讯公益慈善基金会牵头统筹的“腾爱兴村帮镇”乡村振兴项目启动，该项目由韶关市委市政府与腾讯共同发起，首期投入不低于5000万资金，以“一老一小”为重点帮扶对象，首批试点落地韶关新丰县、仁化县和乳源县。腾讯微保与腾讯公益基金会、微信支付三方联合，从保险精准保障发力，用互联网思维助力帮扶乡村留守老小群体。（资料来源：新浪财经，http://mtw.so/62htJl） （4）网易：网易传媒与蓝色宇宙达成元宇宙营销战略合作（2022.04.26） “元力·无界”网易传媒×蓝色宇宙战略合作发布会成功举办。会上宣布，网易传媒携手蓝色宇宙就元宇宙时代下营销领域的新形态实践与商业应用达成战略合作伙伴关系。双方率先在汽车、文化等行业开展合作，推出面向汽车行业的全新元宇宙营销解决方案——AutoMeta，将在新车发布、试驾评测、跨界活动这三个关键节点，逐一带来元宇宙的升级解决方案，帮助品牌加速元宇宙应用落地。（资料来源：36氪，http://mtw.so/6hkNu9） （5）字节跳动：字节跳动全资入股深圳“智领星辰科技”（2022.04.27） 天眼查App显示，深圳市华永信息咨询有限公司发生多项工商变更，企业名称变更为深圳智领星辰科技有限公司；原股东上海鸢庭商务咨询有限公司退出，字节跳动关联公司北京未来视界科技有限公司全资入股。（资料来源 ：36氪 ，http://mtw.so/69MjU0） （6）美团：新华网报告披露数字人民币试点新进展，美团等平台成公众接触数币主要入口（2022.04.28） 新华网研究院发布的《2022数字人民币社会价值报告》指出，美团等生活服务类互联网平台已成为公众接触使用数字人民币的主要入口。截至2022年4月下旬，超过500万个数字人民币子钱包被推送至美团App，超过380万用户在美团用数字人民币消费。调查表明，高达82%的受访者通过美团活动初次开立数字人民币钱包。 （资料来源：36氪，http://mtw.so/69MjXe） （7）快手：快手电商宣布拿出230亿+流量扶持快品牌（2022.04.25） 快手电商发布“快品牌扶持计划”，将从流量红利、冷启动福利、产品特权、营销活动、专属服务等5个方面助力快品牌。流量方面将拿出超过230亿的流量助力快品牌成长。2022年，快手电商计划扶持出500个快品牌。（资料来源：36氪，http://mtw.so/62gxgv） （8）阿里巴巴：阿里国际站正式发布Alibaba.com Pay跨境收款服务（2022.04.29） 阿里巴巴国际站正式对外推出资金服务“Alibaba.com Pay”，主要服务于从事跨境外贸生意的B端中小商家，目标打造为全球领先的B端跨境资金解决方案。相关从业人员介绍，该项服务目前已经全面开放，非阿里巴巴国际站老会员用户也可以一键注册快速使用。（资料来源：36氪，http://mtw.so/6wkXlD） （9）京东：深圳市将通过美团、京东平台向消费者陆续发放5亿元消费券（2022.04.27） 据深圳市商务局消息，为持续扩大内需、促进消费，鼓励市民留深过节，做好疫情防控和经济社会发展“双统筹”，深圳市将从近日起通过美团、京东平台，向深圳消费者陆续发放5亿元消费券，更好满足市民购物、美食、旅游等留深过节消费需求，在做好疫情防控的同时，促进各类消费有序恢复，营造安全、欢乐、祥和的留深过节氛围。（资料来源：36氪，http://mtw.so/5ybgME） （10）拼多多：拼多多第三季“多多读书月”开启，500万册平价正版好书尽选（2022.04.26） 拼多多第三季“多多读书月”活动已于4月20日正式启动，活动时长为一个月。 第三季“多多读书月”投入亿元读书基金，联手上百家出版社，在线下推出“为你读书”公益捐赠行动、“众声创作者”沙龙等活动；在线上发布500万册可享受补贴价的正版经典书籍，读者在拼多多App上搜索“多多读书月”即可直达活动页面。（资料来源：新浪财经，http://mtw.so/5Gs6si） 2.2、游戏：2022年一季度移动游戏市场收入为604.32亿元 （1）2022年一季度移动游戏市场收入突破600亿元（2022.04.28） 据中国音数协游戏工委(GPC)与中国游戏产业研究院发布的《2022年1-3月游戏产业报告》，2022年1-3月，中国移动(64.770, 0.77, 1.20%)游戏市场实际销售收入为604.32亿元。报告显示，一季度移动游戏市场实际销售收入环比增长9.28%，同比增长2.72%增长的主要原因一方面是长线产品带来流水增量，另一方面是新游产品带来增量。（资料来源：新浪财经，http://mtw.so/6oNMfO） 2.3、影视：加大对网络侵权惩治力度，显著提升违法成本 （1