银行业周度高频数据跟踪

银行业周度高频数据跟踪（12.12-12.16） 核心结论 银行板块整体跑赢沪深300。上周（12.12-12.16）A股市场呈现整体下跌趋势，上证指数跌至3167.86点附近。银行板块整体跑赢沪深300，上周银行板块指数（申万一级）涨幅为-0.79%，跑赢沪深300指数（-1.10%）0.31个百分点。 银行板块整体回落。上周（12.12-12.16）A股市场银行股整体回落。涨幅前五分别为光大银行（2.24%）、招商银行（0.93%）、建设银行（0.71%）、中国银行（0.63%）、西安银行（0.56%）。跌幅前五分别为瑞丰银行（-4.76%）、苏州银行（-4.20%）、宁波银行（-3.70%）、成都银行（-3.46%）、齐鲁银行 （-3.17%）。 北上资金持股变化：截至12月16日，北上资金持股邮储银行、平安银行、招商银行分别占其流通A股的6.12%、6.44%、7.16%，相较于2022年年初，邮储银行、平安银行和招商银行分别变动1.13pct、-2.57pct、-0.17pct。 银行间流动性跟踪：上周（12.12-12.16）存款类机构质押式回购加权利率整体回升。存款类机构质押式回购加权利率：1天为1.21%，较前一周上升了15BP；存款类机构质押式回购加权利率：7天为1.73%，较前一周持平；国债质押式回购加权利率GC001较前一周上升了27BP，GC007较前一周上升了29BP。 银行理财产品跟踪：11月第三周（2022.11.14-2022.11.20）全市场各期限人民币理财产品预期收益率整体持平。2022年11月第三周，全市场各期限理财产品预期年化收益率分别为：3个月1.60%，与前一周相比持平；6个月1.80%，与前一周相比持平。 商业银行同业存单跟踪：上周（12.12-12.16），同业存单收益率整体回升。其中AAA等级同业存单收益率1个月期2.49%，3个月期2.51%，6个月期2.62%，9个月期2.72%，相较于前一周分别上涨29BP、上涨13BP、上涨12BP上涨12BP。国有行、股份行和农商行6个月期收益率分别上涨12BP、12BP13BP为2.64%、2.65%、2.74%。 投资建议：坚守绩优、抢抓修复、布局未来 主线一：全年相对确定主线，坚守绩优高景气城商行。优质区域性银行立足客群更优、信贷需求更旺盛的经济环境，其全年“高扩张”无忧的同时资产质量上佳，叠加部分银行具有转债转股诉求，业绩释放动力较强。看好其对公信贷“涉政+制造业+普惠”多重驱动下的稳定投放以及零售信贷+财富管理的成长潜力。建议关注：江苏、成都、杭州、苏州。 主线二：前期地产冲击影响较大，综合化经营能力较强的股份行，有望率先迎来估值修复，且潜在修复空间十分可观，建议关注招行、平安、兴业。 主线三：预测未来的好方法也许就是创造未来，优质银行的模式优势有望长期跑赢，建议关注宁波、常熟、邮储。 风险提示：宏观经济增速下行；政策落地不及预期；疫情反复超预期等。 证券研究报告 a 行业周报|银行 2022年12月18日 分析师 雒雅梅S0800518080002 luoyamei@research.xbmail.com.cn 联系人 刘呈祥 15201463935 liuchengxiang@research.xbmail.com.cn 张晓辉 13126655378 zhangxiaohui@research.xbmail.com.cn 相关研究 银行：政策驱动经济预期改善，Q4银行估值修复在即—2022-09-15 银行：银行业周度高频数据跟踪 （09.05-09.09）2022-09-11 银行：关注社融增速下行中的信贷结构改善— 8月金融数据详解2022-09-09 索引 内容目录 一、银行板块行情跟踪3 1.1银行板块跑赢沪深3003 1.2上周银行板块整体回落3 1.3北上资金持股变化4 二、行业动态跟踪4 2.1行业重要新闻跟踪4 2.2重点公司跟踪6 三、重点数据跟踪7 3.1银行间流动性跟踪7 3.2银行理财产品跟踪8 3.3商业银行同业存单跟踪8 四、投资建议10 五、风险提示10 图表目录 图1：银行板块整体跑赢沪深300（%）3 图2：上周银行板块整体回落3 图3：北上资金持股银行市值占其流通A股(%)4 图4：近十个交易日北上资金持股邮储银行变动4 图5：近十个交易日北上资金持股招商银行变动4 图6：近十个交易日北上资金持股平安银行变动4 图7：存款类机构质押式回购加权利率近一年走势（%）7 图8：上交所国债质押式回购加权利率近一年走势（%）7 图9：银行间质押式回购加权利率近一年走势（%）8 图10：上海银行间同业拆放利率近一年走势（%）8 图11：理财产品预期收益率（%）8 图12：不同类型银行理财产品预期收益率（%）8 图13：同业存单发行利率（%）9 图14：中债商业银行同业存单到期收益率（%）9 图15：各类型银行同业存单到期收益率（6个月，%）10 图16：各类型银行同业存单到期收益率（1年，%）10 一、银行板块行情跟踪 1.1银行板块跑赢沪深300 银行板块整体跑赢沪深300。上周（12.12-12.16）A股市场呈现整体下跌趋势，上证指数跌至3167.86点附近。银行板块整体跑赢沪深300，上周银行板块指数（申万一级）涨幅为-0.79%，跑赢沪深300指数（-1.10%）0.31个百分点。上周全行业指数多数下跌，涨幅前五的行业为社会服务、食品饮料、农林牧渔、美容护理和医药生物，周涨跌幅分别为2.92%、1.75%、0.80%、0.51%和0.36%。跌幅前五的行业为有色金属、电力设备、基础化工、建筑装饰和煤炭，周涨跌幅分别为-4.33%、-3.77%、-3.35%、-2.89%和-2.83%。 图1：银行板块整体跑赢沪深300（%） 周涨跌幅 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 社会服务食品饮料农林牧渔美容护理医药生物商贸零售交通运输 电子纺织服饰 银行综合 轻工制造计算机传媒 公用事业 汽车家用电器 环保钢铁 非银金融建筑材料石油石化机械设备 通信房地产国防军工 煤炭建筑装饰基础化工电力设备 有色金属 -5 资料来源：Wind，西部证券研发中心 1.2上周银行板块整体回落 银行板块整体回落。上周（12.12-12.16）A股市场银行股整体回落。涨幅前五分别为光大银行（2.24%）、招商银行（0.93%）、建设银行（0.71%）、中国银行（0.63%）、西安银行（0.56%）。跌幅前五分别为瑞丰银行（-4.76%）、苏州银行（-4.20%）、宁波银行（-3.70%）、成都银行（-3.46%）、齐鲁银行（-3.17%）。 周涨跌幅（%） 图2：上周银行板块整体回落 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 光大银行招商银行建设银行中国银行西安银行浦发银行农业银行北京银行交通银行上海银行华夏银行工商银行郑州银行渝农商行邮储银行中信银行青农商行南京银行常熟银行紫金银行江阴银行江苏银行贵阳银行沪农商行民生银行长沙银行苏农银行厦门银行兴业银行重庆银行青岛银行浙商银行无锡银行平安银行兰州银行杭州银行张家港行齐鲁银行成都银行宁波银行苏州银行瑞丰银行 -6 资料来源：Wind，西部证券研发中心 1.3北上资金持股变化 截至12月16日，北上资金持股邮储银行、平安银行、招商银行分别占其流通A股的6.12%、6.44%、7.16%，相较于2022年年初，邮储银行、平安银行和招商银行分别变动1.13pct、 -2.57pct、-0.17pct。 图3：北上资金持股银行市值占其流通A股(%)图4：近十个交易日北上资金持股邮储银行变动 招商银行邮储银行平安银行 14 12 10 8 6 4 2 2021-09-02 2021-10-02 2021-11-02 2021-12-02 2022-01-02 2022-02-02 2022-03-02 2022-04-02 2022-05-02 2022-06-02 2022-07-02 2022-08-02 2022-09-02 2022-10-02 2022-11-02 2022-12-02 0 1500 1000 500 0 -500 -1000 -1500 -2000 -2500 -3000 邮储银行增减持数量（万）持股市值（右轴：亿元） 12/612/812/1012/1212/1412/16 33.5 33.0 32.5 32.0 31.5 31.0 30.5 30.0 29.5 资料来源：Wind，西部证券研发中心资料来源：Wind，西部证券研发中心 平安银行增减持数量（万） 持股市值（右轴：亿元） 图5：近十个交易日北上资金持股招商银行变动图6：近十个交易日北上资金持股平安银行变动 招商银行增减持数量（万） 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 持股市值（右轴：亿元） 12/612/812/1012/1212/1412/16 560 550 540 530 520 510 500 490 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -800 12/612/812/1012/1212/1412/16 168 166 164 162 160 158 156 154 资料来源：Wind，西部证券研发中心资料来源：Wind，西部证券研发中心 二、行业动态跟踪 2.1行业重要新闻跟踪 1.12月12日，中国人民银行发表2022年11月金融统计数据报告。一是广义货币增长12.4%，狭义货币增长4.6%。11月末，广义货币(M2)余额264.7万亿元，同比增长12.4%，增速分别比上月末和上年同期高0.6个和3.9个百分点；狭义货币(M1)余额66.7万亿元，同比增长4.6%，增速比上月末低1.2个百分点，比上年同期高1.6个百分点；流通中货币(M0)余额9.97万亿元，同比增长14.1%。当月净投放现金1323亿元；二是11月末人民币贷款余额同比增长11%。11月末，本外币贷款余额218.11万亿元，同比增长10.4%。月末人民币贷款余额212.59万亿元，同比增长11%，增速分别比上月末和上年同期低0.1个和 0.7个百分点。11月份人民币贷款增加1.21万亿元，同比少增596亿元；三是11月末人 民币存款余额同比增长11.6%。11月末，本外币存款余额263.96万亿元，同比增长11.1%。月末人民币存款余额257.78万亿元，同比增长11.6%，增速分别比上月末和上年同期高 0.8个和3个百分点。11月份人民币存款增加2.95万亿元，同比多增1.81万亿元；四是11月份银行间人民币市场同业拆借月加权平均利率为1.55%，质押式债券回购月加权平均利率为1.61%，同比均明显降低，11月份同业拆借加权平均利率为1.55%，比上月高0.14个百分点，比上年同期低0.48个百分点；质押式回购加权平均利率为1.61%，比上月高 0.15个百分点，比上年同期低0.45个百分点。（资料来源：央行） 2.12月12日，中国人民银行发表2022年11月社会融资规模增量统计数据报告。初步统计，2022年11月份社会融资规模增量为1.99万亿元，比上年同期少6109亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加1.14万亿元，同比少增1573亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少648亿元，同比多减514亿元；委托贷款减少88亿元，同比多减123亿元；信托贷款减少365亿元，同比少减1825亿元；未贴现的银行承兑汇票增加190亿元，同比多增573亿元；企业债券净融资596亿元，同比少3410亿元；政府债券净融资6520亿元，同比少1638亿元；非金融企业境内股票融资788亿元，同比少506亿元。1-11月，社会融资规模增量累计为30.49万亿