银行业周度高频数据跟踪

行业周报|银行 银行业周度高频数据跟踪（08.22-08.26） ●核心结论 银行板块整体跑赢沪深300。上周（08.22-08.26）A股市场呈现整体下跌趋势，上证指数跌至3236.22点附近。银行板块整体跑赢沪深300，上周银行板块指数（申万一级）整体涨跌幅为0.21%，涨幅高于沪深300指数（-1.05%）1.26个百分点。上周全行业指数多数下跌，涨幅前五的行业为煤炭、农林牧渔、石油石化、交通运输和社会服务，周涨跌幅分别为6.56%、3.10%、2.57%、1.21%和1.13%。跌幅前五的行业为电子、国防军工、电力设备、机械设备和建筑材料，周涨跌幅分别为-6.11%、-5.53%、-5.14%、-4.97%和-4.04%。 银行板块整体回落。上周（08.22-08.26）A股市场银行股整体下跌，涨幅前五分别为杭州银行（7.60%）、成都银行（3.86%）、苏州银行 （2.56%）、江苏银行（2.46%）和南京银行（1.74%）。跌幅前五分别为沪农商行（-3.11%）、张家港行（-2.01%）、邮储银行（-1.99%）、郑州银行（-1.58%）和重庆银行（-1.26%）。 北上资金持股变化：截至8月26日，北上资金持股邮储银行、平安银行、招商银行分别占其流通A股的7.66%、7.58%、7.67%，相较于2022年年初，邮储银行、平安银行和招商银行分别变动2.67pct、-1.43pct、0.34pct。 银行间流动性跟踪：上周（08.22-08.26）存款类机构质押式回购加权利率：1天为1.25%，较前一周上升了4BP；存款类机构质押式回购加权利率：7天为1.71%，较前一周上升了27BP。 银行理财产品跟踪：8月第三周（08.15-08.19）全市场各期限人民币理财产品预期收益率整体相对稳定。各期限理财产品预期年化收益率分别为：3个月1.75%，与前一周持平；6个月2.88%，较前一周上升5BP。 商业银行同业存单跟踪：上周（08.22-08.26），同业存单收益率整体回升。其中AAA等级同业存单收益率1个月期1.32%，3个月期1.56%，6个月期1.82%；9个月期1.95%，相较于前一周分别上升5.18BP、6.00BP、9.43BP、9.19BP。国有行、股份行、农商行6个月期收益率分别上升9.15BP、9.42BP、9.84BP至1.81%、1.82%、1.88%。 投资建议：展望下阶段，银行板块的积极因素正逐渐增多，随着疫情趋稳以及稳增长政策落地显效，市场表现有望沿宽信用-稳增长-经济预期改善 -估值修复路径进一步强化。投资主线一：坚守优质区域行，扩表高效、质量上佳，业绩确定性强。建议重点关注江苏、成都、杭州、宁波。主线二：股份行配置良机已至，三重利好迎接强势反弹。优质股份行下阶段基本面改善逻辑十分清晰，加之估值已进入极具性价比区间，或将率先迎来修复行情，建议重点关注招行、平安、兴业。 风险提示：宏观经济增速下行；政策落地不及预期；疫情反复超预期等。 证券研究报告 2022年08月28日 分析师 雒雅梅S0800518080002 luoyamei@research.xbmail.com.cn 联系人 刘呈祥 15201463935 liuchengxiang@research.xbmail.com.cn 张晓辉 13126655378 zhangxiaohui@research.xbmail.com.cn 相关研究 银行：政策+负债支撑扩表，资产质量持续改善—2022Q2银行业监管数据点评2022-08- 21 银行：银行业周度高频数据跟踪（08.15-08.19）2022-08-21 银行：稳预期促需求，LPR或将跟随下调— 08.15MLF降息点评2022-08-15 索引 内容目录 一、银行板块行情跟踪3 （一）银行板块跑赢沪深3003 （二）上周银行板块整体回落3 （三）北上资金持股变化4 二、行业动态跟踪4 （一）行业重要新闻跟踪4 （二）重点公司跟踪6 三、重点数据跟踪9 （一）银行间流动性跟踪9 （二）银行理财产品跟踪9 （三）商业银行同业存单跟踪10 四、投资建议11 五、风险提示12 图表目录 图1：银行板块整体跑赢沪深300（%）3 图2：上周银行板块整体下跌3 图3：北上资金持股银行市值占其流通A股(%)4 图4：近十个交易日北上资金持股邮储银行变动4 图5：近十个交易日北上资金持股招商银行变动4 图6：近十个交易日北上资金持股平安银行变动4 图7：存款类机构质押式回购加权利率近一年走势（%）9 图8：上交所国债质押式回购加权利率近一年走势（%）9 图9：银行间质押式回购加权利率近一年走势（%）9 图10：上海银行间同业拆放利率近一年走势（%）9 图11：理财产品预期收益率（%）10 图12：不同类型银行理财产品预期收益率（%）10 图13：同业存单发行利率（%）10 图14：中债商业银行同业存单到期收益率（%）11 图15：各类型银行同业存单到期收益率（6个月，%）11 图16：各类型银行同业存单到期收益率（1年，%）11 一、银行板块行情跟踪 （一）银行板块跑赢沪深300 银行板块整体跑赢沪深300。上周（08.22-08.26）A股市场呈现整体下跌趋势，上证指数跌至3236.22点附近。银行板块整体跑赢沪深300，上周银行板块指数（申万一级）整体涨跌幅为0.21%，涨幅高于沪深300指数（-1.05%）1.26个百分点。上周全行业指数多数下跌，涨幅前五的行业为煤炭、农林牧渔、石油石化、交通运输和社会服务，周涨跌幅分别为6.56%、3.10%、2.57%、1.21%和1.13%。跌幅前五的行业为电子、国防军工、电力设备、机械设备和建筑材料，周涨跌幅分别为-6.11%、-5.53%、-5.14%、-4.97%和-4.04%。 图1：银行板块整体跑赢沪深300（%） 周涨跌幅 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 煤炭农林牧渔石油石化交通运输社会服务美容护理食品饮料 综合商贸零售非银金融 银行 有色金属 传媒基础化工轻工制造公用事业医药生物建筑装饰纺织服饰 钢铁环保汽车房地产 家用电器 通信计算机建筑材料机械设备电力设备国防军工 电子 -8 资料来源：Wind，西部证券研发中心 （二）上周银行板块整体回落 银行板块整体回落。上周（08.22-08.26）A股市场银行股整体下跌，涨幅前五分别为杭州银行（7.60%）、成都银行（3.86%）、苏州银行（2.56%）、江苏银行（2.46%）和南京银行（1.74%）。跌幅前五分别为沪农商行（-3.11%）、张家港行（-2.01%）、邮储银行 （-1.99%）、郑州银行（-1.58%）和重庆银行（-1.26%）。 周涨跌幅（%） 图2：上周银行板块整体下跌 10 8 6 4 2 0 -2 杭州银行成都银行苏州银行江苏银行南京银行无锡银行工商银行兴业银行平安银行长沙银行浦发银行齐鲁银行中信银行兰州银行交通银行宁波银行华夏银行贵阳银行紫金银行浙商银行建设银行常熟银行苏农银行北京银行民生银行渝农商行中国银行光大银行农业银行厦门银行招商银行江阴银行上海银行西安银行瑞丰银行青岛银行青农商行重庆银行郑州银行邮储银行张家港行 沪农商行 -4 资料来源：Wind，西部证券研发中心 （三）北上资金持股变化 截至8月26日，北上资金持股邮储银行、平安银行、招商银行分别占其流通A股的7.66%、7.58%、7.67%，相较于2022年年初，邮储银行、平安银行和招商银行分别变动2.67pct、-1.43pct、0.34pct。 图3：北上资金持股银行市值占其流通A股(%)图4：近十个交易日北上资金持股邮储银行变动 招商银行邮储银行平安银行 14 12 10 8 6 4 2 2021-05-13 2021-06-13 2021-07-13 2021-08-13 2021-09-13 2021-10-13 2021-11-13 2021-12-13 2022-01-13 2022-02-13 2022-03-13 2022-04-13 2022-05-13 2022-06-13 2022-07-13 2022-08-13 0 1000 0 -1000 -2000 -3000 -4000 -5000 -6000 -7000 -8000 邮储银行增减持数量（万）持股市值（右轴：亿元） 8/168/188/208/228/248/26 46.0 44.0 42.0 40.0 38.0 36.0 34.0 32.0 资料来源：Wind，西部证券研发中心资料来源：Wind，西部证券研发中心 图5：近十个交易日北上资金持股招商银行变动图6：近十个交易日北上资金持股平安银行变动 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -800 招商银行增减持数量（万）持股市值（右轴：亿元） 8/168/188/208/228/248/26 550 545 540 535 530 525 520 515 510 505 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 -500 -1000 -1500 -2000 平安银行增减持数量（万）持股市值（右轴：亿元） 8/168/188/208/228/248/26 190 188 186 184 182 180 178 176 174 172 资料来源：Wind，西部证券研发中心资料来源：Wind，西部证券研发中心 二、行业动态跟踪 （一）行业重要新闻跟踪 1．8月22日，人民银行召开部分金融机构货币信贷形势分析座谈会。会议认为，各主要金融机构主动担当作为，加大信贷投放力度，有力支持了二季度经济实现正增长。1-7月新增人民币贷款14.4万亿元，同比多增5161亿元。7月末，M2、社会融资规模、人民币贷款余额增速均保持在10%以上。贷款利率持续下降，1-7月企业贷款利率为4.29%，同比下降0.34个百分点。会议强调，主要金融机构特别是国有大型银行要强化宏观思维，充分发挥带头和支柱作用，保持贷款总量增长的稳定性。要增加对实体经济贷款投放，进一步做好对小微企业、绿色发展、科技创新等领域的信贷支持工作。要保障房地产合理融资需求。要依法合规加大对平台经济重点领域的金融支持。政策性开发性银行要用好政策性开发性金融工具，加大对网络型基础设施建设、产业升级基础设施建设、城市基础设施建设、农业农村基础设施建设、国家安全基础设施建设等重点领域 相关项目的支持力度。（资料来源：央行） 2．8月24日，李克强主持召开国务院常务会议。会议指出，当前经济延续6月份恢复发展态势，但有小幅波动，恢复基础不牢固。在落实好稳经济一揽子政策同时，再实施19项接续政策，形成组合效应，推动经济企稳向好、保持运行在合理区间，努力争取最好结果。主要包括：一是在3000亿元政策性开发性金融工具已落到项目的基础上，再增加3000亿元以上额度；依法用好5000多亿元专项债地方结存限额，10月底前发行完毕。二是核准开工一批条件成熟的基础设施等项目，项目要有效益、保证质量，防止资金挪用。出台措施支持民营企业发展和投资，促进平台经济健康持续发展。允许地方“一城一策”灵活运用信贷等政策，合理支持刚性和改善性住房需求。三是对一批行政事业性收费缓缴一个季度，鼓励地方设立中小微企业和个体工商户贷款风险补偿基金。四是支持中央发电企业等发行2000亿元能源保供特别债，在今年已发放300亿元农资补贴基础上再发放100亿元。五是持续抓好物流保通保畅。六是中央推动、地方负责抓落实。各部门要迅即出台政策细则，各地要出台配套政策。（资料来源：央行） 3．8月24日，央行发布2022年7月份金融市场运行情况。7月份，债券市场共发行各类债券48590.3亿元。国债发行10535.8亿元，地方政府债券发行4063.1亿元，金融债券发行7629.6亿元，公司信用类债券1发行11386.9亿元，