银行业周度高频数据跟踪

银行业周度高频数据跟踪（10.10-10.14） 核心结论 银行板块整体跑输沪深300。上周（10.10-10.14）A股市场呈现整体上涨趋势，上证指数涨至3071.99点附近。银行板块整体跑输沪深300，上周银行板块指数（申万一级）涨幅为-1.87%，跑输沪深300指数（0.99%）2.86个百分点。 银行板块整体回落。上周（10.10-10.14）A股市场银行股整体回落，涨幅前五分别为苏州银行（5.70%）、江阴银行（4.90%）、沪农商行（3.01%）、中信银行（2.63%）、常熟银行（2.51%）。跌幅前五分别为招商银行（-7.64%）、邮储银行（-5.83%）、宁波银行（-4.88%）、成都银行（-4.22%）、杭州银行 （-2.88%）。 北上资金持股变化：截至10月14日，北上资金持股邮储银行、平安银行、招商银行分别占其流通A股的7.54%、7.21%、6.86%，相较于2022年年初，邮储银行、平安银行和招商银行分别变动2.55pct、-1.80pct、-0.47pct。 银行间流动性跟踪：上周（10.10-10.14）存款类机构质押式回购加权利率整体回落。存款类机构质押式回购加权利率：1天为1.13%，较前一周下降了50BP；存款类机构质押式回购加权利率：7天为1.48%，较前一周下降了7BP；国债质押式回购加权利率GC001较前一周下降53BP，GC007较前一周下降20BP。 银行理财产品跟踪：9月第二周（09.05-09.09）全市场各期限人民币理财产品预期收益率整体回落。各期限理财产品预期年化收益率分别为：3个月1.75%，较前一周下降130BP；6个月2.00%，较前一周下降99BP。 商业银行同业存单跟踪：上周（10.10-10.14），同业存单收益率整体回升。其中AAA等级同业存单收益率1个月期1.49%，3个月期1.74%，6个月期1.88%，9个月期1.97%，相较于前一周分别上升19BP、12BP、1BP、5BP。国有行、股份行6个月期收益率不变为1.87%、1.88%，农商行上升3BP至1.97% 投资建议：优质区域行崛起，把握核心资产转机。1）优质区域行崛起，坚守绩优高景气标的。年内银行板块宽信用-稳增长-经济预期改善-估值修复路径明确，受到中报业绩催化，扩表高效、质量上佳的区域性银行有望继续延续高景气，建议关注江浙成渝地区的优质城农商行，如江苏、成都、杭州常熟。2）静水流深，“核心资产”估值修复在即。下阶段随着疫后消费的复苏及房地产销售回暖，零售信贷有望加速投放；伴随“保交楼”有序推进地产风险有望进入改善窗口；同时中期业绩反映的手续费增速或是年内低点，下阶段有望企稳回升。我们建议重点关注上市银行核心资产如招行、宁波的估值修复机会以及长期优势，其他优质股份行可关注平安、兴业。 风险提示：宏观经济增速下行；政策落地不及预期；疫情反复超预期等。 证券研究报告 a 行业周报|银行 2022年10月16日 分析师 雒雅梅S0800518080002 luoyamei@research.xbmail.com.cn 联系人 刘呈祥 15201463935 liuchengxiang@research.xbmail.com.cn 张晓辉 13126655378 zhangxiaohui@research.xbmail.com.cn 相关研究 银行：政策驱动经济预期改善，Q4银行估值修复在即—2022-09-15 银行：银行业周度高频数据跟踪 （09.05-09.09）2022-09-11 银行：关注社融增速下行中的信贷结构改善— 8月金融数据详解2022-09-09 索引 内容目录 一、银行板块行情跟踪3 1.1银行板块跑输沪深3003 1.2上周银行板块整体回落3 1.3北上资金持股变化4 二、行业动态跟踪4 2.1行业重要新闻跟踪4 2.2重点公司跟踪6 三、重点数据跟踪7 3.1银行间流动性跟踪7 3.2银行理财产品跟踪8 3.3商业银行同业存单跟踪8 四、投资建议10 五、风险提示11 图表目录 图1：银行板块整体跑输沪深300（%）3 图2：上周银行板块整体回落3 图3：北上资金持股银行市值占其流通A股(%)4 图4：近十个交易日北上资金持股邮储银行变动4 图5：近十个交易日北上资金持股招商银行变动4 图6：近十个交易日北上资金持股平安银行变动4 图7：存款类机构质押式回购加权利率近一年走势（%）7 图8：上交所国债质押式回购加权利率近一年走势（%）7 图9：银行间质押式回购加权利率近一年走势（%）8 图10：上海银行间同业拆放利率近一年走势（%）8 图11：理财产品预期收益率（%）8 图12：不同类型银行理财产品预期收益率（%）8 图13：同业存单发行利率（%）9 图14：中债商业银行同业存单到期收益率（%）9 图15：各类型银行同业存单到期收益率（6个月，%）10 图16：各类型银行同业存单到期收益率（1年，%）10 一、银行板块行情跟踪 1.1银行板块跑输沪深300 银行板块整体跑输沪深300。上周（10.10-10.14）A股市场呈现整体上涨趋势，上证指数涨至3071.99点附近。银行板块整体跑输沪深300，上周银行板块指数（申万一级）涨幅为-1.87%，跑输沪深300指数（0.99%）2.86个百分点。上周全行业指数多数上涨，涨幅前五的行业为医药生物、电力设备、农林牧渔、计算机、机械设备，周涨跌幅分别为7.54%、7.33%、7.18%、6.61%和5.68%。跌幅前五的行业为食品饮料、煤炭、银行、房地产和家用电器，周涨跌幅分别为-4.73%、-2.32%、-1.87%、-1.70%和-0.48%。 图1：银行板块整体跑输沪深300（%） 周涨跌幅 10 8 6 4 2 0 -2 -4 医药生物电力设备农林牧渔计算机机械设备公用事业 通信环保汽车 国防军工基础化工纺织服饰美容护理有色金属建筑装饰非银金融 综合传媒钢铁电子 建筑材料社会服务轻工制造交通运输石油石化商贸零售家用电器房地产银行 煤炭 食品饮料 -6 资料来源：Wind，西部证券研发中心 1.2上周银行板块整体回落 银行板块整体回落。上周（10.10-10.14）A股市场银行股整体回落，涨幅前五分别为苏州银行（5.70%）、江阴银行（4.90%）、沪农商行（3.01%）、中信银行（2.63%）、常熟银行（2.51%）。跌幅前五分别为招商银行（-7.64%）、邮储银行（-5.83%）、宁波银行（-4.88%）、成都银行（-4.22%）、杭州银行（-2.88%）。 图2：上周银行板块整体回落 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 周涨跌幅（%） 苏州银行江阴银行沪农商行中信银行常熟银行郑州银行渝农商行青农商行长沙银行西安银行上海银行无锡银行重庆银行华夏银行齐鲁银行厦门银行民生银行苏农银行北京银行张家港行贵阳银行紫金银行青岛银行光大银行浦发银行交通银行工商银行兰州银行瑞丰银行浙商银行农业银行江苏银行建设银行兴业银行中国银行南京银行平安银行杭州银行成都银行宁波银行邮储银行招商银行 资料来源：Wind，西部证券研发中心 1.3北上资金持股变化 截至10月14日，北上资金持股邮储银行、平安银行、招商银行分别占其流通A股的7.54%、7.21%、6.86%，相较于2022年年初，邮储银行、平安银行和招商银行分别变动2.55pct、 -1.80pct、-0.47pct。 图3：北上资金持股银行市值占其流通A股(%)图4：近十个交易日北上资金持股邮储银行变动 招商银行邮储银行平安银行 14 12 10 8 6 4 2 2021-06-30 2021-07-31 2021-08-31 2021-09-30 2021-10-31 2021-11-30 2021-12-31 2022-01-31 2022-02-28 2022-03-31 2022-04-30 2022-05-31 2022-06-30 2022-07-31 2022-08-31 2022-09-30 0 0 -1000 -2000 -3000 -4000 -5000 -6000 邮储银行增减持数量（万）持股市值（右轴：亿元） 10/310/510/710/910/1110/13 40.0 35.0 30.0 25.0 20.0 15.0 10.0 5.0 0.0 资料来源：Wind，西部证券研发中心资料来源：Wind，西部证券研发中心 图5：近十个交易日北上资金持股招商银行变动图6：近十个交易日北上资金持股平安银行变动 600 400 200 0 -200 -400 -600 -800 -1000 -1200 -1400 招商银行增减持数量（万）持股市值（右轴：亿元） 10/310/510/710/910/1110/13 500 480 460 440 420 400 380 0 -500 -1000 -1500 -2000 -2500 -3000 平安银行增减持数量（万）持股市值（右轴：亿元） 10/310/510/710/910/1110/13 168 166 164 162 160 158 156 154 152 150 148 146 资料来源：Wind，西部证券研发中心资料来源：Wind，西部证券研发中心 二、行业动态跟踪 2.1行业重要新闻跟踪 1．10月09日，中国人民银行发布2022年第三季度企业家问卷调查报告。企业家宏观经济热度指数略有回升为26.9%，比上季上升0.4个百分点，比上年同期下降12.9个百分点；产品销售价格感受指数和原材料购进价感受指数回落，产品销售价格感受指数为45.4%，比上季下降6.9个百分点，比上年同期下降12.7个百分点，原材料购进价格感受指数为56.7%，比上季下降11.4个百分点，比上年同期下降15.3个百分点；出口订单指数平稳，国内订单指数回升，出口订单指数为42.2%，比上季上升1.2个百分点，比上年同期下降7.2个百分点，国内订单指数为44.8%，比上季上升3.8个百分点，比上年同期下降6.4个百分点；资金周转平稳，销货款回笼指数上升，资金周转指数为57.8%，比上 季上升0.1个百分点，比上年同期下降2.1个百分点，销货款回笼指数为60.6%，比上季 上升0.7个百分点，比上年同期下降3.3个百分点；盈利指数处于临界点，经营景气指数为48.1%，比上季下降0.6个百分点，比上年同期下降8.5个百分点，盈利指数为50.0%，比上季下降1.2个百分点，比上年同期下降6.7个百分点。（资料来源：央行） 2．10月09日，中国人民银行发布2022年第三季度银行家问卷调查报告。银行家宏观经济热度指数由降转升为19.9%，比上季上升2.1个百分点；银行业景气指数略有回升为66.4%，比上季上升0.4个百分点，比上年同期下降3.6个百分点。银行盈利指数为62.3%，比上季上升2.2个百分点，比上年同期下降2.8个百分点；贷款总体需求指数上升为59.0%，比上季上升2.4个百分点，比上年同期下降9.3个百分点。分行业看，制造业贷款需求指数为60.6%，比上季上升1.0个百分点；基础设施贷款需求指数为61.3%，比上季上升 2.9个百分点；批发零售业贷款需求指数为56.3%，比上季上升2.5个百分点；房地产企业贷款需求指数为40.6%，比上季下降0.9个百分点。分企业规模看，大型企业贷款需求指数为53.6%，比上季上升2.1个百分点；中型企业为55.6%，比上季上升1.4个百分点；小微企业为63.8%，比上季上升2.8个百分点；货币政策感受指数升至高位为72.3%，比上季上升3.0个百分点，比上年同期上升18.1个百分点。其中，有45.8%的银行家认为货币政策“宽松”，比上季增加5.5个百分点；53.0%的银行家认为货币政策“适度”，比上季减少4.9个百分点。对下季，货币政策感受预期指数为72.7%，高于