佳兆业集团:北京佳兆业广场调研纪要，风物长宜放眼量

佳兆业集团(1638.HK)：拟以130亿对价收购北京佳兆业广场项目，项目位于北京朝阳区，紧邻北京地铁1号线与14号线大望路站，距首都国际机场、北京火车站车程需时分别为40分钟、20分钟左右，交通便利。周边购物中心包括SKP、华贸购物中心以及丽斯卡尔顿、JW万豪等酒店，周边商业、生活配套设施较为齐全。收购价较评估值有较大折让，公司目前相对偏高的融资成本制约市值提升，此次拟收购项目的对价相对合理，且从长远看，该项目租金仍有较大增长空间。建议维持公司“买入”的投资评级。