科博达近况交流 -调研纪要

科博达近况交流20221214Q：1.进入Q4，终端销售受疫情影响比较大，Q4出货和客户排产情况影响？ 2.氛围灯、域控Q4这些产品线新项目量产情况和展望？ 从Q4前期目前出货量来看，疫情没有明显影响，一切如常新的业务增长势头也差不多，Q4量产的都是原来的项目，没有新的项目明年Q1会有新的项目进入量产，会包括比亚迪底盘域控、理想的车身域控、其他氛围灯业务，比较零散欧美新客户计划在明年Q1的项目，有可能会有所推迟Q：介绍下新产品“萤火虫”ADAS项目三个方面集成：自动驾驶域控、座舱域控、网关集成，预计量产时间在2024年初预计生产110万，平均每年20万，单车价值量七八千，先出口，再国内生产，未来可能会用于其他车型，也有机会Q：作为舱驾融合的产品，芯片会做融合还是用不同芯片？ 现在用的是不同的芯片智驾会用到行泊一体还不能讲的太细Q：新产品怎么提现公司积累？公司扮演什么角色？ 技术能力早就在储备对任何客户来说都是很重要的产品，跟客户双方共同参与项目，主机厂也在探索未来标准化的问题Q：跟蔚来的合作，出货量的指引？ 是否还有其他方便的客户萤火虫项目只有蔚来这个产品技术可能会作为平台，只是有可能Q：其他产品新的进展？现在不便说Q：底盘域控，DCC，ASC等区别？ DCC是主动自适应调节，主动悬挂中最低阶的，不连续，用在20w左右车ASC是空气悬挂，带空气弹簧，连续可调节，舒适度肯定更好，用在更高端的车，30w+可能以后集成度更高一些，未来把电子座舱电子转向都集成起来，就是底盘域概念需要主机厂深度介入，目前只是BYD三个车型，做了初级的底盘域，我们来研发和供货也是渐进过程，未来底盘域装的东西越来越多Q：哪些先集成哪些后集成，如何判断这个主机厂定，目前没有形成一致的路线，如果形成一致路径我们就可以做平台化目前我们只能先做技术储备，但不同的主机厂集成路线是他们的选择Q：底盘域控未来渗透率？ 渗透率提升是方向，但我们很难预测具体最近我们拿到benz天窗玻璃变色控制器，中间很长时间没有其他主机厂推广，最近benz第一个大规模普及，我们拿了LT450w个的项目我们很难知道接下来谁会大规模的上Q：车身域控目前是什么进展？ 跟底盘域控很相似，目前理想第一个做，一下有3个车型，明年有20万的量单车价值量在3000，明年可能就有6个亿，但是要看他明年实际销售怎么样Q：萤火虫项目，跟竞争对手比，公司竞争优势在哪里？ 首先我们技术能力，客户是不是放心，然后是性价比，再然后是产品质量的保证在技术上座舱域控、自动驾驶域控、加网关集成价格在七八千，跟现在比成本有天然优势，目前非常具有竞争力另外这是我们参股公司的项目Q：友商在高算力芯片和国际大厂有合作，我们有什么准备？ 这个产品芯片是主机厂定，对我们没什么风险这是我们第一个产品，我们需要一个客户，在产品和技术相互融合相互参与Q：自动驾驶域控方面公司的优势在哪里？ 还是技术能力，性价比这种高度集成项目，技术要求是非常高的Q：怎么拓展新的客户？ 现在客户机会很多，首先看我们资源能力，然后看客户新的项目是否纳入我们的目标，能带来什么价值，要么赚钱，要么验证我们的技术蔚来的项目接触过程超过两年，其他的客户也有在接触，什么时候水到渠成要看公告Q：日系、美国客户收入占比会有多少？ 我们现在跟国际上主流客户都有合作关系，包括福特、欧美新客户，客户口碑不错去年底开始福特大灯项目已经量产，根据原来计划中高端车型一年100万辆左右，单车500块左右，都会用我们的，一年5个亿左右，今年大概五六千万，明年可能1.5亿，空间还很大后面我们要不断提高单车价值量，要有更多的产品Q：域控制器目前以国产为主？ 欧美客户有什么顾虑？目前量产的是。 国内我们比较领先，造车新势力新技术比国外上得快，这方面欧美新客户也在上，接下来就是传统客户，而日本韩国客户更慢一点Q：车身域控制器还有电子控制，这块定性竞争力怎么样，燃油车下降这块会萎缩？ 电机控制系统原来的泵、阀是机械控制，现在需要精确控制，比如门、热管理控制，就需要我们的电子控制器，这一类产品增速还是很快的，除了商用车整体市场不好，其他乘用车业务增长很快，分小类来说电机控制相关系统同比增速65%其他USB也是新产品，从只有充电功能到大数据传输，现在每个车都在装，增速也很快，今年前三季度同期增长也有65%，未来定点项目年销售可能会在10亿电磁阀类前三季度销售超过2亿，这类产品跟去年增长同比近30%，未来这类产品跟电子控制结合，可能会在新能源车热管理系统有比较好的应用前景Q：18年到21年员工数量没怎么变，薪酬上升一下，研发人员有一点增长，搞了好多东西，我们在员工招募会有什么考虑？ 研发协同性体现在什么方面？ 技术相关性来说，我们做的都跟电子控制相关，战略方向非常清晰人数上研发增加更多是现有项目，短期增加人手还有一些前瞻技术预研，有一些没有披露的，短期内很快就会应用，有的技术是为若干年以后储备前几年为新的产品和新的客户在研发过程中，没有量产之前在销售规模上没有体现出来，今年陆续量产，今年每个季度环比都在增长，整体增长趋势没有改变，从今年开始进入新的增长周期整体情况我们生产工人在下降，因为自动化程度增加，增加的人主要是研发Q：相对于3年前，应收和存货占比增加了一倍，供应链通畅了，存货和应收会下降回来？ 应该会Q：固定资产增加不是很多，是否可以理解成未来资产也相对比较轻？ 生产型的投资，SMT设备我们自己投，总成自己做，其他外协，光设备投资增加不会很大Q：今年明年前五大重要客户是谁？哪些产品收入贡献大？ 今年主要大众，康明斯，潍柴明年结构会有变化，理想如果20万，那理想有6个亿，提升会很快进入前5甚至前3BYD，福特，欧美新客户，明年的量应该都不错，如果预期目标能达到，销售比重应该会快速上升，可能还有进入前5的明年产品方面，首先是氛围灯业务，然后域控相关，包括底盘域、车身域一类产品，如果都能实现可能在10亿左右，USB增长也会很快特斯拉不能说的太具体Q：行业格局理解，跟星宇、海拉的优势？ 目前在市场地位上我们还领先Q：大众新平台可能延期和取消？ 对我们影响不会很大，如果取消总得有别的平台，要么现在平台延续SSP平台对我们研发可能更经济一点Q：国外市场形势会很糟糕？ 明年应该不会比今年更糟糕，如果战争结束对我们肯定是利好现在欧洲也就下降六七个点，主要原因是新产品起来，抵充了一些老产品下降Q：国内一汽和上汽的排产规划？ Q1才能拿到规划，到时候有数据再交流Q：理想车身域控？供哪些车型？ x02x03w01，目前没看到二供原来计划量产在明年Q1，现在还不算量产，还没有上规模Q：特斯拉那边USB和氛围灯的份额定点车型都是独供 Q：芯片供应来源，国外和国内的情况？ 目前绝大部分还是国外供应商，很小部分是国内的，在取得主机厂认可情况下才会用，目前比例很小Q：明年芯片的紧张程度？ 现在动态平衡，部分芯片还是紧张，如果有的业务比如氛围灯增长很快超出了量，增量可能还需要找其他的途径，或者找替代Q：自动驾驶域控制器的进展？ 目前刚刚拿到客户书面定点，正在做产品研发，准备扩建工厂，为增产做准备