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锰硅市场周报:北方钢厂持续补库 锰硅厂家开工高位

2022-10-14陈一兰瑞达期货℡***
锰硅市场周报:北方钢厂持续补库 锰硅厂家开工高位

「2022.10.14」 锰硅市场周报 北方钢厂持续补库锰硅厂家开工高位 瑞达期货研究院 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 作者:陈一兰 期货投资咨询证号:Z0012698联系电话:0595-86778969 目录 1、周度要点小结2、期现市场3、产业链情况 本周锰硅市场暂稳运行。原料端,近期锰矿港口询单冷清,矿价有所松动,锰硅成本压力略缓和。受下游钢厂高产提振,锰硅成交有所好转,市场信心增强,厂家报价坚挺,复产增加,当前锰硅供给增速较快。下游方面,北方钢厂持续小幅补库,厂家反应钢厂催货较紧。短期来看,锰硅需求存在一定支撑。但钢价回落,钢厂利润持续压缩,加上限产预期,成材产量或将见顶;终端成交不佳,在宏观政策刺激下基建和房产暂无明显需求增速,中长期来看原料仍然承压。 技术上,SM2301合约震荡下行,日MACD指标显示红色动能柱变为绿色动能柱。操作上,建 议以宽幅震荡思路对待,注意风险控制。 本周锰硅期价下跌、跨期价差下跌 图1、锰硅主力合约价格走势 图2、锰硅跨期价差走势图 SM2301与SM2305价差图 8,500.00 8,300.00 8,100.00 7,900.00 7,700.00 7,500.00 7,300.00 7,100.00 6,900.00 6,700.00 6,500.00 -10.00 -30.00 -50.00 -70.00 -90.00 -110.00 -130.00 -150.00 2022-07-122022-08-122022-09-122022-10-12 跨期价差期货收盘价(1月交割连续):锰硅 来源:文华财经瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至10月14日,锰硅期货主力合约收盘价7280元/吨,较前一周跌148元/吨。 截至10月14日,期货SM2301与SM2305(远月-近月)价差为-114元/吨,较前一周跌6元/吨。 本周锰硅净空增多、仓单下跌 图3、锰硅前二十名持仓图4、锰硅仓单走势 仓单数量:锰硅 35,000.00 30,000.00 25,000.00 20,000.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 0.00 来源:郑商所瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 本周锰硅前20名持仓中,多单减幅大于空单减幅,净空增多。 本周锰硅的仓单14824手,较前一周跌1975手。 本周锰硅现货价格持平、基差上涨 图5、锰硅现货价格走势图6、锰硅基差走势 13,500.00 锰硅现货价 锰硅期现基差图 13,500.00 12,500.00 2,800.00 2,300.00 12,500.00 11,500.00 10,500.00 9,500.00 8,500.00 7,500.00 6,500.00 5,500.00 11,500.00 10,500.00 9,500.00 8,500.00 7,500.00 6,500.00 5,500.00 1,800.00 1,300.00 800.00 300.00 -200.00 -700.00 �厂均价:硅锰:FeMn68Si18:内蒙古�厂均价:硅锰:FeMn68Si18:云南 �厂均价:硅锰:FeMn68Si18:贵州 基差�厂均价:硅锰:FeMn68Si18:内蒙古期货收盘价(活跃合约):锰硅 来源:wind瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至10月14日,内蒙古锰硅FeMn68Si18出厂均价报7200元/吨,与上周持平;云南锰硅FeMn68Si18出厂均价报7100元/吨,与上周持平;贵州锰硅FeMn68Si18出厂均价报7200元/吨,与上周持平。 供应端——锰矿现价上涨,焦炭现价持平 图7、锰矿现货价格图8、焦炭现货价格 锰矿现货价格 市场价:二级冶金焦:内蒙古 70.00 65.00 60.00 55.00 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 4,500.00 4,000.00 3,500.00 3,000.00 2,500.00 2,000.00 1,500.00 1,000.00 价格:锰矿:澳矿:Mn44块:天津港价格:锰矿:澳矿:Mn44块:钦州港价格:锰矿:南非矿:Mn38块:天津港价格:锰矿:南非矿:Mn38块:钦州港 来源:wind瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至10月13日,锰矿现货价格:天津港澳矿(Mn44块)报47元/吨度,较上周涨2元/吨;钦州港澳矿(Mn44块)报46元/吨度,与上周持平;天津港南非矿(Mn38块)报36元/吨度,较上周涨1元/吨;钦州港南非矿(Mn38块)报36,与上周持平。 供应端——锰矿港口库存增加、进口量减少 图9、锰矿港口库存图10、锰矿进口量 锰矿港口库存 锰矿进口量 单位:万吨 800 700 600 500 400 300 200 100 2020/5/11 2020/6/20 2020/7/30 2020/9/8 2020/10/18 2020/11/27 2021/1/6 2021/2/15 2021/3/27 2021/5/6 2021/6/15 2021/7/25 2021/9/3 2021/10/13 2021/11/22 2022/1/1 2022/2/10 2022/3/22 2022/5/1 2022/6/10 2022/7/20 2022/8/29 0 单位:万吨 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2018年2019年2020年2021年2022年 总量天津港钦州港 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至10月7日,锰矿港口库存636.5万吨,较上周增21.5万吨。其中,天津港492.7万吨,较上周增13.8万吨;钦州港128.8万吨,较上周增7.7万吨。 本周锰硅指数均值增加、开工率上涨 图11、锰硅指数均值图12、锰硅开工率 锰硅指数均价 锰硅开工率 1400080 13000 1200070 11000 1000060 9000 8000 700050 6000 500040 30 20 锰硅指数均价:全国(周)锰硅指数均价:北方(周)锰硅指数均价:南方(周) 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:Mysteel瑞达期货研究院 截至10月14日,Mysteel锰硅指数均值(现金出厂):全国7251元/吨,较上周增73元/吨;北方7250元/吨,较上周增84元/吨;南方7254元/吨,较上周增54元/吨。 本周锰硅产量增加、需求量减少 图13、锰硅周度产量图14、锰硅周度需求量 240000 220000 200000 180000 160000 140000 120000 100000 锰硅产量 180000 170000 160000 150000 140000 130000 120000 锰硅需求量 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:Mysteel瑞达期货研究院 截至10月14日,全国锰硅产量(周供应):182896吨,较上周增加10052吨。 本周锰硅厂家库存减少 图15、锰硅厂家库存 硅锰厂家库存 30 25 20 15 10 5 0 来源:Mysteel瑞达期货研究院 截至10月13日,Mysteel统计全国63家独立锰硅企业样本(全国产能占比79.77%):全国库存量22.14万吨,环比减少1.31万吨。 需求端——钢厂高炉开工率微跌,产能利用率微增,粗钢产量同环比均上涨 图16、钢厂高炉开工率、产能利用率图17、粗钢产量 高炉开工率及产能利用率 粗钢产量 100.0095.0090.0085.0080.0075.0070.0065.0060.0055.00 10,500.00 10,000.00 9,500.00 9,000.00 8,500.00 8,000.00 7,500.00 7,000.00 6,500.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 -20.00 -25.00 2019-05 2019-07 2019-09 2019-11 2020-01 2020-03 2020-05 2020-07 2020-09 2020-11 2021-01 2021-03 2021-05 2021-07 2021-09 2021-11 2022-01 2022-03 2022-05 2022-07 -30.00 高炉开工率(247家):全国高炉炼铁产能利用率(247家):全国 产量:粗钢:当月值产量:粗钢:当月同比 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至10月14日,Mysteel调研247家钢厂高炉开工率82.62%,较上周减少0.88%;高炉炼铁产能利用率89.04%,较上周增加0.06%。 2022年8月份,全国生产粗钢8386.8万吨,同比上涨0.5%,环比增长2.69%。2022年1-8月份,全国累计生产粗钢69314.9万12 吨,同比下降5.7%。 免责声明 瑞达期货研究院 本报告中的信息均来源于公开可获得资料,瑞达期货股份有限公司力求准确可靠,但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,据此投资,责任自负。本报 告不构成个人投资建议,客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任 何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发,需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年,目前在全国设立40多家分支机构,覆盖全国主要经济地区,是国内大型全牌照期货公司之一,是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作,并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市,成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系,除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外,还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面,积极参与创新业务的前期产品研究,为创新业务培养大量专业人员,成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来,向更深更广的投资领域推进,为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。 13