「2022.10.14」 锰硅市场周报 北方钢厂持续补库锰硅厂家开工高位 瑞达期货研究院 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 作者:陈一兰 期货投资咨询证号:Z0012698联系电话:0595-86778969 目录 1、周度要点小结2、期现市场3、产业链情况 本周锰硅市场暂稳运行。原料端,近期锰矿港口询单冷清,矿价有所松动,锰硅成本压力略缓和。受下游钢厂高产提振,锰硅成交有所好转,市场信心增强,厂家报价坚挺,复产增加,当前锰硅供给增速较快。下游方面,北方钢厂持续小幅补库,厂家反应钢厂催货较紧。短期来看,锰硅需求存在一定支撑。但钢价回落,钢厂利润持续压缩,加上限产预期,成材产量或将见顶;终端成交不佳,在宏观政策刺激下基建和房产暂无明显需求增速,中长期来看原料仍然承压。 技术上,SM2301合约震荡下行,日MACD指标显示红色动能柱变为绿色动能柱。操作上,建 议以宽幅震荡思路对待,注意风险控制。 本周锰硅期价下跌、跨期价差下跌 图1、锰硅主力合约价格走势 图2、锰硅跨期价差走势图 SM2301与SM2305价差图 8,500.00 8,300.00 8,100.00 7,900.00 7,700.00 7,500.00 7,300.00 7,100.00 6,900.00 6,700.00 6,500.00 -10.00 -30.00 -50.00 -70.00 -90.00 -110.00 -130.00 -150.00 2022-07-122022-08-122022-09-122022-10-12 跨期价差期货收盘价(1月交割连续):锰硅 来源:文华财经瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至10月14日,锰硅期货主力合约收盘价7280元/吨,较前一周跌148元/吨。 截至10月14日,期货SM2301与SM2305(远月-近月)价差为-114元/吨,较前一周跌6元/吨。 本周锰硅净空增多、仓单下跌 图3、锰硅前二十名持仓图4、锰硅仓单走势 仓单数量:锰硅 35,000.00 30,000.00 25,000.00 20,000.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 0.00 来源:郑商所瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 本周锰硅前20名持仓中,多单减幅大于空单减幅,净空增多。 本周锰硅的仓单14824手,较前一周跌1975手。 本周锰硅现货价格持平、基差上涨 图5、锰硅现货价格走势图6、锰硅基差走势 13,500.00 锰硅现货价 锰硅期现基差图 13,500.00 12,500.00 2,800.00 2,300.00 12,500.00 11,500.00 10,500.00 9,500.00 8,500.00 7,500.00 6,500.00 5,500.00 11,500.00 10,500.00 9,500.00 8,500.00 7,500.00 6,500.00 5,500.00 1,800.00 1,300.00 800.00 300.00 -200.00 -700.00 �厂均价:硅锰:FeMn68Si18:内蒙古�厂均价:硅锰:FeMn68Si18:云南 �厂均价:硅锰:FeMn68Si18:贵州 基差�厂均价:硅锰:FeMn68Si18:内蒙古期货收盘价(活跃合约):锰硅 来源:wind瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至10月14日,内蒙古锰硅FeMn68Si18出厂均价报7200元/吨,与上周持平;云南锰硅FeMn68Si18出厂均价报7100元/吨,与上周持平;贵州锰硅FeMn68Si18出厂均价报7200元/吨,与上周持平。 供应端——锰矿现价上涨,焦炭现价持平 图7、锰矿现货价格图8、焦炭现货价格 锰矿现货价格 市场价:二级冶金焦:内蒙古 70.00 65.00 60.00 55.00 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 4,500.00 4,000.00 3,500.00 3,000.00 2,500.00 2,000.00 1,500.00 1,000.00 价格:锰矿:澳矿:Mn44块:天津港价格:锰矿:澳矿:Mn44块:钦州港价格:锰矿:南非矿:Mn38块:天津港价格:锰矿:南非矿:Mn38块:钦州港 来源:wind瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至10月13日,锰矿现货价格:天津港澳矿(Mn44块)报47元/吨度,较上周涨2元/吨;钦州港澳矿(Mn44块)报46元/吨度,与上周持平;天津港南非矿(Mn38块)报36元/吨度,较上周涨1元/吨;钦州港南非矿(Mn38块)报36,与上周持平。 供应端——锰矿港口库存增加、进口量减少 图9、锰矿港口库存图10、锰矿进口量 锰矿港口库存 锰矿进口量 单位:万吨 800 700 600 500 400 300 200 100 2020/5/11 2020/6/20 2020/7/30 2020/9/8 2020/10/18 2020/11/27 2021/1/6 2021/2/15 2021/3/27 2021/5/6 2021/6/15 2021/7/25 2021/9/3 2021/10/13 2021/11/22 2022/1/1 2022/2/10 2022/3/22 2022/5/1 2022/6/10 2022/7/20 2022/8/29 0 单位:万吨 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2018年2019年2020年2021年2022年 总量天津港钦州港 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至10月7日,锰矿港口库存636.5万吨,较上周增21.5万吨。其中,天津港492.7万吨,较上周增13.8万吨;钦州港128.8万吨,较上周增7.7万吨。 本周锰硅指数均值增加、开工率上涨 图11、锰硅指数均值图12、锰硅开工率 锰硅指数均价 锰硅开工率 1400080 13000 1200070 11000 1000060 9000 8000 700050 6000 500040 30 20 锰硅指数均价:全国(周)锰硅指数均价:北方(周)锰硅指数均价:南方(周) 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:Mysteel瑞达期货研究院 截至10月14日,Mysteel锰硅指数均值(现金出厂):全国7251元/吨,较上周增73元/吨;北方7250元/吨,较上周增84元/吨;南方7254元/吨,较上周增54元/吨。 本周锰硅产量增加、需求量减少 图13、锰硅周度产量图14、锰硅周度需求量 240000 220000 200000 180000 160000 140000 120000 100000 锰硅产量 180000 170000 160000 150000 140000 130000 120000 锰硅需求量 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:Mysteel瑞达期货研究院 截至10月14日,全国锰硅产量(周供应):182896吨,较上周增加10052吨。 本周锰硅厂家库存减少 图15、锰硅厂家库存 硅锰厂家库存 30 25 20 15 10 5 0 来源:Mysteel瑞达期货研究院 截至10月13日,Mysteel统计全国63家独立锰硅企业样本(全国产能占比79.77%):全国库存量22.14万吨,环比减少1.31万吨。 需求端——钢厂高炉开工率微跌,产能利用率微增,粗钢产量同环比均上涨 图16、钢厂高炉开工率、产能利用率图17、粗钢产量 高炉开工率及产能利用率 粗钢产量 100.0095.0090.0085.0080.0075.0070.0065.0060.0055.00 10,500.00 10,000.00 9,500.00 9,000.00 8,500.00 8,000.00 7,500.00 7,000.00 6,500.00 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 -20.00 -25.00 2019-05 2019-07 2019-09 2019-11 2020-01 2020-03 2020-05 2020-07 2020-09 2020-11 2021-01 2021-03 2021-05 2021-07 2021-09 2021-11 2022-01 2022-03 2022-05 2022-07 -30.00 高炉开工率(247家):全国高炉炼铁产能利用率(247家):全国 产量:粗钢:当月值产量:粗钢:当月同比 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至10月14日,Mysteel调研247家钢厂高炉开工率82.62%,较上周减少0.88%;高炉炼铁产能利用率89.04%,较上周增加0.06%。 2022年8月份,全国生产粗钢8386.8万吨,同比上涨0.5%,环比增长2.69%。2022年1-8月份,全国累计生产粗钢69314.9万12 吨,同比下降5.7%。 免责声明 瑞达期货研究院 本报告中的信息均来源于公开可获得资料,瑞达期货股份有限公司力求准确可靠,但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,据此投资,责任自负。本报 告不构成个人投资建议,客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任 何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发,需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年,目前在全国设立40多家分支机构,覆盖全国主要经济地区,是国内大型全牌照期货公司之一,是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作,并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市,成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系,除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外,还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面,积极参与创新业务的前期产品研究,为创新业务培养大量专业人员,成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来,向更深更广的投资领域推进,为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。 13