「2022.7.29」 锰硅市场周报 厂家减产限产持续下游利润略有修复 瑞达期货研究院 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 作者:陈一兰 期货投资咨询证号:Z0012698联系电话:0595-86778969 目录 1、周度要点小结2、期现市场3、产业链情况 本周锰硅市场偏弱运行。锰矿价格下跌,持续沉降,需求明显不足,钦州物流受限;焦炭五轮提降落地,本周冶金焦价格下跌200元/吨,整体成本下移。硅锰现货市场成交一般,厂家亏损持续,内蒙硅锰本周继续停炉压减产量,累库明显;宁夏地区硅锰承压,情绪松动,报价下调。钢厂限产,总产量下滑,钢材价格小幅回升,需求边际好转,利润略有修复,本周新增4座高炉复产,市场情绪好转。总体而言,短期锰硅或震荡偏强。 技术上,SM2209合约探底回升,日MACD指标显示绿色动能柱变为红色动能柱,关注下方均线支撑。操作建议,可在7200-7539区间低吸高抛,止损各60点。 本周锰硅期价上涨、跨期价差下跌 图1、锰硅主力合约价格走势图2、锰硅跨期价差走势图 9,000.00 8,500.00 8,000.00 7,500.00 7,000.00 SM2209与SM2301价差图 100.0050.000.00 -50.00 -100.00 -150.00 -200.00 期货收盘价(9月交割连续):锰硅期货收盘价(1月交割连续):锰硅 来源:文华财经瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至7月29日,锰硅期货主力合约收盘价7330元/吨,较前一周涨106元/吨。 截至7月29日,期货SM2209与SM2301(远月-近月)价差为-124元/吨,较前一周跌100元/吨。 本周锰硅净多持仓减少、仓单减少 图3、锰硅前二十名持仓图4、锰硅仓单走势 35,000.00 30,000.00 25,000.00 20,000.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 0.00 来源:郑商所瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 本周锰硅前20名持仓中,多单减幅大于空单减幅,净多减少。 本周锰硅的仓单22936手,较前一周跌820手。 本周锰硅现货价格下跌、基差下跌 图5、锰硅现货价格走势图6、锰硅基差走势 锰硅现货价 13,500.00 12,500.00 11,500.00 10,500.00 9,500.00 8,500.00 7,500.00 6,500.00 5,500.00 锰硅期现基差图 13,500.00 12,500.00 11,500.00 10,500.00 9,500.00 8,500.00 7,500.00 6,500.00 5,500.00 2,300.00 1,800.00 1,300.00 800.00 300.00 -200.00 -700.00 �厂均价:硅锰:FeMn68Si18:内蒙古�厂均价:硅锰:FeMn68Si18:云南 �厂均价:硅锰:FeMn68Si18:贵州 基差�厂均价:硅锰:FeMn68Si18:内蒙古 期货收盘价(活跃合约):锰硅 来源:wind瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至7月29日,内蒙古锰硅FeMn68Si18出厂均价报7300元/吨,较上周跌100元/吨;云南锰硅FeMn68Si18出厂均价报7100元/吨,较上周跌50元/吨;贵州锰硅FeMn68Si18出厂均价报7300元/吨,较上周跌100元/吨。 供应端——锰矿现价下跌,焦炭现价下跌 图7、锰矿现货价格图8、焦炭现货价格 锰矿现货价格 市场价:二级冶金焦:内蒙古 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 4,500.00 4,000.00 3,500.00 3,000.00 2,500.00 2,000.00 1,500.00 1,000.00 500.000.00 价格:锰矿:澳矿:Mn44块:天津港价格:锰矿:澳矿:Mn44块:钦州港价格:锰矿:南非矿:Mn38块:天津港价格:锰矿:南非矿:Mn38块:钦州港 来源:wind瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至7月29日,锰矿现货价格:天津港澳矿(Mn44块)报49元/吨度,较上周跌3元/吨;钦州港澳矿(Mn44块)报52元/吨度,较上周跌4元/吨;天津港南非矿(Mn38块)报36元/吨度,较上周跌1元/吨;钦州港南非矿(Mn38块)报36,较上周跌2元/吨。 供应端——锰矿港口库存增加、进口量减少 图9、锰矿港口库存图10、锰矿进口量 锰矿港口库存 锰矿进口量 单位:万吨 800 700 600 500 400 300 200 100 2020/5/11 2020/6/20 2020/7/30 2020/9/8 2020/10/18 2020/11/27 2021/1/6 2021/2/15 2021/3/27 2021/5/6 2021/6/15 2021/7/25 2021/9/3 2021/10/13 2021/11/22 2022/1/1 2022/2/10 2022/3/22 2022/5/1 2022/6/10 2022/7/20 0 单位:万吨 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2018年2019年2020年2021年2022年 总量天津港钦州港 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至7月22日,锰矿港口库存534.1万吨,较上周增31.3万吨。其中,天津港405.6万吨,较上周增28.2万吨;钦州港113.5万吨,较上周增3.1万吨。 本周锰硅指数均值下跌、开工率下降 图11、锰硅指数均值图12、锰硅开工率 锰硅指数均价 锰硅开工率 1400080 13000 1200070 11000 1000060 9000 8000 700050 6000 500040 30 20 锰硅指数均价:全国(周)锰硅指数均价:北方(周)锰硅指数均价:南方(周) 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:Mysteel瑞达期货研究院 截至7月28日,Mysteel锰硅指数均值(现金出厂):全国7216元/吨,较上周减172元/吨;北方7166元/吨,较上周减201元/吨;南方7300元/吨,较上周减121元/吨。 本周锰硅产量减少、需求量增加 图13、锰硅周度产量图14、锰硅周度需求量 锰硅产量锰硅需求量 240000 220000 200000 180000 160000 140000 120000 100000 180000 170000 160000 150000 140000 130000 120000 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:Mysteel瑞达期货研究院 截至7月28日,全国锰硅产量(周供应):132895吨,较上周减少9590吨。 本周锰硅厂家库存增加 图15、锰硅厂家库存 硅锰厂家库存 30 25 20 15 10 5 0 来源:Mysteel瑞达期货研究院 截至7月28日,Mysteel统计全国63家独立锰硅企业样本(全国产能占比79.77%):全国库存量25.14万吨,环比增加3.18吨。 需求端——钢厂高炉开工率和产能利用率下降、粗钢产量同环比均减少 图16、钢厂高炉开工率、产能利用率图17、粗钢产量 高炉开工率及产能利用率 粗钢产量 100.00 10,500.00 25.00 95.00 10,000.00 20.00 90.00 9,500.00 15.0010.00 85.0080.0075.00 9,000.008,500.00 5.000.00-5.00 70.00 8,000.00 -10.00 65.00 7,500.00 -15.00 60.0055.00 7,000.006,500.00 -20.00-25.00-30.00 2019-02 2019-04 2019-06 2019-08 2019-10 2019-12 2020-02 2020-04 2020-06 2020-08 2020-10 2020-12 2021-02 2021-04 2021-06 2021-08 2021-10 2021-12 2022-02 2022-04 高炉开工率(247家):全国高炉炼铁产能利用率(247家):全国产量:粗钢:当月值产量:粗钢:当月同比 来源:Mysteel瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 截至7月29日,Mysteel调研247家钢厂高炉开工率71.61%,较上周减1.55%;高炉炼铁产能利用率79.3,较上周减2.1%。 2022年6月份,全国生产粗钢9072.97243万吨,同比下降3.3%,环比减少6.34%。2022年1-6月份,全国累计生产粗钢 免责声明 瑞达期货研究院 本报告中的信息均来源于公开可获得资料,瑞达期货股份有限公司力求准确可靠,但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证,据此投资,责任自负。本报 告不构成个人投资建议,客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任 何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发,需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院,且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年,目前在全国设立40多家分支机构,覆盖全国主要经济地区,是国内大型全牌照期货公司之一,是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作,并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市,成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系,除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外,还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面,积极参与创新业务的前期产品研究,为创新业务培养大量专业人员,成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来,向更深更广的投资领域推进,为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。