国防军工周报：圆满落幕！第十四届中国航展签约超398亿美元、成交飞机549架

本周关注：国防军工板块上周股价下跌0.63%，近一个月来，国防军工（申万）下跌3.44%，本周将持续关注军工板块。 军工板块整体涨跌幅：截止2022年11月20日，上周国防军工（申万）下跌0.63%，沪深300上涨0.35%。近一个月来，国防军工（申万）下跌3.44%，沪深上涨8.35%。年初至今，申万军工板块年初至今下跌20.27%。 各细分板块涨跌情况：截止2022年11月20日，上周国防军工行业细分板块中，地面兵装下跌0.28%，军工电子下跌0.12%。航海装备、航天装备、航空装备分别下跌0.89%、上涨0.92%、下跌1.16%。从上周的表现来看，航天装备表现最好，上涨0.92%。 个股涨幅前十：高凌信息（+27.57%）、航天彩虹（+14.04%）、兴图新科（+11.48%）、 中无人机 （+9.50%）、 国睿科技 （+7.78%）、 新劲刚（+7.64%）、 中兵红箭 （+7.21%）、 炼石航空(+6.91%)、 邦彦技术（+6.52%）。 个股跌幅前十 ： 万方发展 （-13.33%）、菲利华（-6.11%）、振华风光 （-5.62%）、纵横股份（-5.57%）、钢研高纳（-5.17%）、新兴装备（-4.81%）、鸿远电子（-4.67%）、甘化科工（-4.43%）、航宇科技（-3.88%）、振芯科技（-3.62%）。 重点事件跟踪： 11月15日，为期4天的第十一届巴基斯坦国际防务展览和研讨会(简称“巴基斯坦防务展”)在巴基斯坦卡拉奇开幕。“中国军工”展团以浓郁的中国特色、国家统一展团形象、系列先进装备展示、中巴友谊元素，吸引多国代表团和参展观展人员来访参观，成为推动装备国际合作、展示先进技术、展现自信开放形象的重要“窗口”。本届巴基斯坦防务展，国家国防科技工业局组织7家军贸公司以“中国军工”展团形式统一参展，展出了翼龙系列、彩虹系列、WJ-700等多型无人机,综合反无人机系统、多功能无人艇、Y-9E运输机、LY-70防空系统、VT-4主战坦克、SR5多管火箭系统、YLC-2E型多功能雷达、指挥信息系统、电子战防御系统、通信导航系统等多款高端装备，吸引了现场专业观众与众多媒体广泛关注。 11月13日，第十四届中国国际航空航天博览会（以下简称“中国航展”）在珠海圆满落幕。航展6天来，共有来自线上线下43个国家和地区740多家企业的数千件展品参展，其中，参展飞机121架，地面装备54型。航展期间，共举办各类会议、论坛、签约等活动200多场，两项成交数据均创新高：签订总值超398亿美元的合作协议书，成交各种型号飞机549架。本届航展约有21.5万人入场参观，超10.5亿人次通过大小屏观看航展直播报道。本届航展吸引了近80家境外企业参展，其中不乏波音、空客、巴航工业、霍尼韦尔等连续多年参展的“回头客”，它们不仅展示了先进的产品和技术服务，还积极寻求与中国企业的创新合作，在航空航天业的“世界级”舞台上“秀肌肉”、拓市场。 1月份至10月份，我国造船完工量、新接订单量和手持订单量以载重吨计分别占全球总量的45.8%、54.3%和48.7%，均位居世界前列，这说明我国仍掌握较大国际市场份额。2021年集装箱船订单大幅增长，我国承接集装箱船占到全球市场份额的60.9%；2022年汽车运输船市场火热，我国承接的汽车运输船订单占全球83%，始终保持较强竞争力。得益于我国拥有完备造船体 系，能够建造商船领域全部船型，在航运市场轮动周期中，可以紧跟市场需求。此外，我国船企有大型央企、民营骨干船厂，以及在细分领域深耕多年的制造单项冠军和专精特新企业。这既保证了在散货船、集装箱船、油船等传统船型的优势，又在化学品船、汽车运输船、海工辅助船等高附加值船型具有很强竞争力。全球18种主要船型分类中，我国有10种船型新接订单量位居世界第一。 行业动态：1）人民日报：神舟十四号航天员进入天舟五号货运飞船天舟四号货运飞船将于15日受控再入大气层。2）国际船舶网：订单持续回升！最新全球造船业月报出炉。 公司公告：1）11月15日，北京富吉瑞光电科技股份有限公司2022年第三季度报告公布。三季报显示，2022年1-9月，公司实现营收4,805.96万元,同比下滑79%,主要系报告期内交付的产品及客户需求量较上年同期减少所致。 2）11月15日，天海融合防务装备技术股份有限公司发布关于收购上海长海船务有限公司100%股权暨关联交易的公告。近日，公司已完成对长海船务的审计、评估工作，并且拟以自有资金14,600万元收购佳豪集团所持有长海船务93.46%的股权、智海船务所持有长海船务6.54%的股权。3）11月16日，天海防务发布关于全资子公司获得政府补助的公告。天海融合防务装备技术股份有限公司的全资子公司江苏大津重工有限公司于2022年11月11日收到扬中市财政局拨的2022年省科技成果转化专项资金，金额为人民币500.00万元。4）为满足日常经营资金需求，深圳金信诺高新技术股份有限公司向上海浦东发展银行深圳分行申请15,000万元授信额度，公司子公司常州安泰诺特种印制板有限公司、赣州金信诺电缆技术有限公司为前述授信业务提供连带责任保证担保，担保的最高本金为15,000万元，保证期间为债务履行期限届满之日起三年止。 投资建议：各细分板块方面：军工行业基本面持续改善，未来成长确定性高，建议关注：1）主机厂：中航沈飞、航发动力、中航西飞、内蒙一机、洪都航空；2）中游航空制造：中航高科、航宇科技、3）军工芯片：景嘉微、紫光国微、菲利华、智明达、中国海防、高德红外；4）军工电子：振华科技、宏达电子；5）军工材料：中兵红箭、西部超导、航发科技、中航机电； 6）资产证券化主线，关注中国电科集团的改革。 风险提示：宏观经济持续下行；国防开支预算增速不及预期；军用产品降价的风险；军品市场需求不及预期；行业竞争加剧；新冠疫情反复等。 1.市场回顾 军工板块涨跌幅：截止2022年11月20日，上周国防军工（申万）下跌0.63%，沪深300上涨0.35%。近一个月来，国防军工（申万）下跌3.44%，沪深上涨8.35%。年初至今，申万军工板块年初至今下跌20.27% 图1：近一年行情走势 军工5大板块涨跌幅：截止2022年11月20日，上周国防军工行业细分板块中，地面兵装下跌0.28%，军工电子下跌0.12%。航海装备、航天装备、航空装备分别下跌0.89%、上涨0.92%、下跌1.16%。从上周的表现来看，航天装备表现最好，上涨0.92% 图2：军工5大板块上周涨跌幅 个股涨幅前十：个股涨幅前十：高凌信息（+27.57%）、航天彩虹（+14.04%）、兴图新科（+11.48%）、中无人机（+9.50%）、国睿科技（+7.78%）、新劲刚（+7.64%）、（+2.45%）、中兵红箭（+7.21%）、炼石航空(+6.91%)、邦彦技术（+6.52%）。 图4：国防军工个股涨幅前十 个股跌幅前十：万方发展（-13.33%）、菲利华（-6.11%）、振华风光（-5.62%）、纵横股份（-5.57%）、钢研高纳（-5.17%）、新兴装备（-4.81%）、鸿远电子（-4.67%）、甘化科工（-4.43%）、航宇科技（-3.88%）、振芯科技（-3.62%）。。 图5：国防军工个股跌幅前十 2.重点事件跟踪 圆满落幕！第十四届中国航展签约超398亿美元成交飞机549架 11月13日，第十四届中国国际航空航天博览会（以下简称“中国航展”）在珠海圆满落幕。航展6天来，共有来自线上线下43个国家和地区740多家企业的数千件展品参展，其中，参展飞机121架，地面装备54型。航展期间，共举办各类会议、论坛、签约等活动200多场，两项成交数据均创新高：签订总值超398亿美元的合作协议书，成交各种型号飞机549架。本届航展约有21.5万人入场参观，超10.5亿人次通过大小屏观看航展直播报道。本届航展吸引了近80家境外企业参展，其中不乏波音、空客、巴航工业、霍尼韦尔等连续多年参展的“回头客”，它们不仅展示了先进的产品和技术服务，还积极寻求与中国企业的创新合作，在航空航天业的“世界级”舞台上“秀肌肉”、拓市场。 （南方日报：圆满落幕！第十四届中国航展签约超398亿美元成交飞机549架 https://news.southcn.com/node_54a44f01a2/9835cb95b1.shtml?version=1.10.12.385） “中国军工”展团重装亮相2022年巴基斯坦防务展 11月15日，为期4天的第十一届巴基斯坦国际防务展览和研讨会(简称“巴基斯坦防务展”)在巴基斯坦卡拉奇开幕。“中国军工”展团以浓郁的中国特色、国家统一展团形象、系列先进装备展示、中巴友谊元素，吸引多国代表团和参展观展人员来 访参观，成为推动装备国际合作、展示先进技术、展现自信开放形象的重要“窗口”。 本届巴基斯坦防务展，国家国防科技工业局组织7家军贸公司以“中国军工”展团形式统一参展，展出了翼龙系列、彩虹系列、WJ-700等多型无人机,综合反无人机系统、多功能无人艇、Y-9E运输机、LY-70防空系统、VT-4主战坦克、SR5多管火箭系统、YLC-2E型多功能雷达、指挥信息系统、电子战防御系统、通信导航系统等多款高端装备，吸引了现场专业观众与众多媒体广泛关注。 （澎湃新闻：“中国军工”展团重装亮相2022年巴基斯坦防务展 http://www.mod.gov.cn/topnews/2022-11/06/content_4925305.htm） 我国船舶工业竞争力进一步增强 ——十种船型新接订单量居世界第一 1月份至10月份，我国造船完工量、新接订单量和手持订单量以载重吨计分别占全球总量的45.8%、54.3%和48.7%，均位居世界前列，这说明我国仍掌握较大国际市场份额。2021年集装箱船订单大幅增长，我国承接集装箱船占到全球市场份额的60.9%；2022年汽车运输船市场火热，我国承接的汽车运输船订单占全球83%，始终保持较强竞争力。得益于我国拥有完备造船体系，能够建造商船领域全部船型，在航运市场轮动周期中，可以紧跟市场需求。 此外，我国船企有大型央企、民营骨干船厂，以及在细分领域深耕多年的制造单项冠军和专精特新企业。这既保证了在散货船、集装箱船、油船等传统船型的优势，又在化学品船、汽车运输船、海工辅助船等高附加值船型具有很强竞争力。全球18种主要船型分类中，我国有10种船型新接订单量位居世界第一。 （经济日报：https://www.cnss.com.cn/html/sdbd/20221118/348148.html） 3.行业动态 【人民日报：神舟十四号航天员进入天舟五号货运飞船天舟四号货运飞船将于15日受控再入大气层】 本报北京11月14日电(记者余建斌、熊捷、安然)据中国载人航天工程办公室消息，神舟十四号航天员乘组于北京时间2022年11月13日14时18分，成功开启天舟五号货物舱舱门，在完成环境检测等准备工作后，于15时03分顺利进入天舟五号货运飞船。 后续，航天员乘组将按计划开展货物转运等相关工作。 据介绍，天舟四号货运飞船将按计划于11月15日受控再入大气层，飞船绝大部分将在再入大气层过程中烧蚀销毁，少量残骸将落入南太平洋预定安全海域。 11月9日，已完成既定任务的天舟四号货运飞船，顺利撤离空间站组合体，转入独立飞行阶段。 【国际船舶网：订单持续回升！最新全球造船业月报出炉】 根据克拉克森最新数据统计(截至2022年11月9日)，2022年10月份全球新签订单87艘，共计3824363CGT。与2022年9月份全球新签订单87艘，共计3301659CGT相比较，数量环比持平，修正总吨环比上升15.83%。与2021年10月份全球新签订单124艘，共计2871521CGT相比较，数量同比减少37艘，修正总吨同比上升33.18%。 从船型上来看，散货船3艘，共计190000载重吨；油船4艘，共计544000载重