基金市场周报：医药健康主题基金排名领先 大中华及亚太股票QDII平均收益领先

宏观数据点评 证券投资基金研究报告/基金周报 医药健康主题基金排名领先大中华及亚太股票QDII平均收益领先 ——基金市场周报（2022.11.14-11.18） 本期（11.14-11.18）国内股市走势平稳，上证指数上涨0.32%，深证指数上涨0.36%。申万一级行业中，本期大部分行业上涨，医药生物和传媒行业领涨。本期债市代表指数均下跌。海外权益市场本期涨跌不一。国际黄金价格下跌。本期各类基金均录得负收益，主动投资混合基金、主动投资股票基金和主动投资债券基金本期分别下跌0.37%、0.46%和0.51%。QDII基金上涨0.52%。 图1、基金指数近一年收益率走势 分析师：刘亦千 执业证书编号：S0870511040001021-53686101 liuyiqian@shzq.com 研究助理：努尔夏提·买买提艾买尔 执业证书编号：S0870122090036021-53686105 xiati@shzq.com 日期：2022年11月21日 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2021年11月19日——2022年11月18日 图2、各类型基金本期收益率（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年11月18日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 权益类：医疗健康主题基金表现较好 申万一级行业中，本期大部分行业上涨，医药生物和传媒行业领涨。11月17日召开的国务院联防联控发布会指出，我国从定点医院建设、方舱医院建设及发热门诊建设三个方面进一步加强医疗资源建设，医疗设备市场成长空间广阔。此外，医药板块估值已处历史低位，随着政策利好持续落地，近期市场开始反弹，本期医药生物行业上涨6.15%，排名第1。传媒行业迎来政策回暖，国家发改委11月16日发布《关于数字经济发展情况的报告》提出大力推动数字产业创新发展，打造具有国际竞争力的产业体系，数字经济获广泛关注。此外《人民财评：深度挖掘电子游戏产业价值机不可失》指出，电子游戏早已摆脱娱乐产品的单一属性，已成为对一个国家产业布局、科技创新具有重要意义的行业，叠加11月游戏版号下发，提振市场信心，带来板块估值修复，本期传媒行业上涨5.21%，排名第2。 主题基金中，上周各主题基金平均收益率表现不一。受疫情扰动和利好政策影响全面上行，医药消费需求在国内疫情散发和疫情防控二十条的刺激下爆发，医药健康主题基金迎来大涨。本期医疗健康主题上涨3.91%，排名第1。休闲文化主题中，新冠疫情防控的多项措施优化调整有望对文化休闲行业带来需求和供给端的刺激。本期文化休闲主题上涨3.59%，排名第2。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 本期收益率分布区间 医药健康 3.91% -16.94% -6.4%至10.25% 文化休闲 3.59% -23.91% -0.76%至6.25% 信息技术 2.23% -24.96% -5.66%至7.26% 港股通 1.98% -19.53% -4.34%至9.53% 食品饮料 1.23% -20.68% -0.83%至2.69% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年11月18日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年11月18日 权益类板块动态：医药健康主题基金排名领先 主题基金中，上周各主题基金平均收益率表现不一。受疫情扰动和利好政策影响全面上行，医药消费需求在国内疫情散发和疫情防控二十条的刺激下爆发，医药健康主题基金迎来大涨。本期医疗健康主题上涨3.91%，排名第1。休闲文化主题中，新冠疫情防控的多项措施优化调整有望对文化休闲行业带来需求和供给端的刺激。本期文化休闲主题上涨3.59%，排名第2。 从最近12周各主题基金综合表现来看，板块轮动效应持续。 医药健康主题基金，得益于前期的优异表现，近12周综合排名第1。文化休闲主题基金，近期表现较稳定，近12周综合排名第2。 图4、近12周主题基金收益率表现 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年11月18日 图5、最近3年中证医药100指数-动态PE图6、最近3年中证传媒指数-动态PE 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年11月18日 固收类：利率债基金本期收益领先 本期债市代表指数均下跌。其中中证全债、中证国债和中证企业债分别下跌0.58%、0.62%和0.78%。中证转债下跌2.47%。从投资方向上看，本期利率债基金、信用债基金和可转债基 金收益率分别为-0.45%、-0.85%和-3.66%。从今年收益综合来看，信用债基金业绩表现较好，平均累计收益率为1.30%。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 利率债 -0.45% 1.07% 信用债 -0.85% 1.30% 可转债 -3.66% -13.46% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年11月18日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核 QDII类：大中华及亚太股票QDII平均收益领先 本期各类QDII基金表现各有差异。本期大中华及亚太股票QDII上涨2.80%，排名第1。海外债QDII本期下跌0.06%，排名第2。美国股票QDII本期下跌2.31%，排名第3。黄金主题类QDII本期下跌2.57%，排名第5。油气及资源类QDII本期表现较差，本期下跌4.60%，排名最后。今年全年来看，油气及资源类QDII涨幅最大，上涨42.62%，排名第1。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 大中华及亚太股票 2.80% -19.39% 海外债 -0.06% -2.50% 美国股票 -2.31% -12.09% 黄金主题类 -2.57% 2.49% 房地产类 -3.89% -18.04% 油气及资源类 -4.60% 42.62% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年11月17日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核。 附表 表4、收益率较高的代表性主动投资股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 红土医疗 10.25% 英大企改 30.40% 前海中药A 8.34% 红土医疗 18.75% 建信医疗A 7.68% 中银证券优势A 17.59% 国泰健康A 7.56% 国金多因子 15.09% 创金合信港股通成长A 6.79% 建信医疗健康A 14.78% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年11月18日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益率较高的代表性指数型股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 银华中药ETF 9.26% 国泰煤炭ETF联接A 22.73% 华泰中药ETF 9.25% 汇添富能源ETF 22.46% 汇添富中药A 9.09% 富国煤炭A 22.05% 鹏华中药ETF 8.91% 中融煤炭A 21.30% 华夏动漫游戏ETF 8.65% 招商煤炭A 18.97% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年11月18日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益率较高的代表性主动投资混合基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 中融大消费A 9.53% 万家多策略 53.34% 泰信医疗A 8.97% 万家新利 47.60% 汇安资产 8.96% 华夏饲料豆粕ETF 46.11% 泰信中小盘 8.75% 华夏饲料豆粕ETF联接A 41.64% 泰信鑫选A 8.39% 万家精选A 39.13% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年11月18日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 表7、收益率较高的代表性主动投资债券基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 英大智享A 1.46% 交银稳固收益A 6.23% 英大安盈A 1.03% 德邦锐祥A 5.34% 宝盈盈泰A 0.93% 华泰资管丰利A 5.28% 泓德裕泰A 0.54% 华富吉丰A 5.00% 华商双债A 0.48% 东方臻宝A 4.98% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年11月18日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益率较高的代表性QDII基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 长信全球债券人民币 13.56% 广发道琼斯美国石油A人民币 87.28% 交银中证海外中国互联网 7.26% 华宝标普油气A人民币 79.87% 易方达中证海外互联ETF 6.91% 诺安油气能源 66.96% 博时恒生科技ETF联接A 6.50% 华安标普全球石油A 47.87% 易方达中证海外互联ETF联接A人民币 6.39% 嘉实原油 41.21% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年11月17日，依据上海证券规则分类排名 分析师承诺 分析师刘亦千努尔夏提·买买提艾买尔 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 重要声明 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。投资收益和本金将随市场波动，当出售证券资产时可能发生损益。当前的表现可能会高于或低于那时引用的数据。 本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发，需注明出处为“上海证券基金评价研究中心”。