基金市场周报：食品饮料主题基金排名领先 大中华及亚太股票QDII平均收益领先

宏观数据点评 证券投资基金研究报告/基金周报 食品饮料主题基金排名领先大中华及亚太股票QDII平均收益领先 ——基金市场周报（2022.12.05-12.09） 本期（12.05-12.09）上证指数上涨1.61%，深证指数上涨2.51%。申万一级行业中，本期大部分行业上涨，食品饮料和家用电器行业领涨。海外权益市场本期涨跌不一。国际黄金价格小幅下跌。本期各类基金中除主动投资债券基金下跌0.21%，其余各类基金普遍上涨，主动投资股票基金和主动投资混合基金分别上涨1.20%和1.14%。QDII基金上涨0.44%。 图1、基金指数近一年收益率走势 分析师：刘亦千 执业证书编号：S0870511040001021-53686101 liuyiqian@shzq.com 日期：2022年12月12日 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2021年12月10日——2022年12月09日 图2、各类型基金本期收益率（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年12月09日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 权益类：食品饮料主题基金表现较好 申万一级行业中，本期大部分行业上涨，食品饮料和家用电器行业领涨。食品饮料行业，本周受疫情防控措施进一步优化影响涨幅居前。国务院发布《关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知》，提出科学精准划分风险区域，不再对跨地区流动人员查验核酸检测阴性证明和健康码，不再开展落地检，无社区传播风险情况下可不划定高风险区等措施。新十条出台后，各地陆续落地优化措施，消费复苏预期提升，加之前期估值回落较多，市场情绪明显回暖。本期食品饮料行业上涨7.22%，排名第1。家用电器行业，本期在地产、疫情防控优化双重政策利好推动下迎来上涨。家用电器行业经过一年多的调整，其估值已经位于历史低位，且作为房地产后周期板块，受到地产修复预期影响，行业景气度有望持续改善，加之防疫政策的进一步优化，后续需求有望改善，提振市场信心，本期家用电器行业上涨6.74%，排名第2。 主题基金中，本期各主题基金除环保和国防军工板块录得负收益外，其余主题基金普遍上涨。防控优化和经济复苏奠定明年食品饮料行业需求复苏主基调，食品饮料主题基金持续上涨。本期食品饮料主题上涨7.12%，排名第1。港股通主题中，恒生指数本期上涨6.56%，各板块表现较好。本期港股通主题上涨4.27%，排名第2。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 本期收益率分布区间 食品饮料 7.12% -12.47% 3.43%至9.04% 港股通 4.27% -15.12% -3.59%至12.49% 消费 3.62% -16.90% -5.62%至9.4% 金融地产 2.62% -10.58% -2.78%至6.67% 国企改革 1.49% -16.34% -1.73%至8.28% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年12月09日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年12月09日 权益类板块动态：食品饮料主题基金排名领先 主题基金中，本期各主题基金除环保和国防军工板块录得负收益外，其余主题基金普遍上涨。防控优化和经济复苏奠定明年食品饮料行业需求复苏主基调，食品饮料主题基金持续上涨。本期食品饮料主题上涨7.12%，排名第1。港股通主题中，恒生指数本期上涨6.56%，各板块表现较好。本期港股通主题上涨4.27%，排名第2。 从最近12周各主题基金综合表现来看，板块轮动效应持续。 食品饮料主题基金，前期和本期均为第一名，表现强势，近12周综合排名第1。港股通主题基金，得益于前期和近期的稳定表现，近12周综合排名第2。 图4、近12周主题基金收益率表现 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年12月09日 图5、最近3年中证食品饮料指数-动态PE图6、最近3年中证传媒指数-动态PE 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年12月02日 固收类：利率债基金本期收益领先 本期债市代表指数普遍下跌。其中中证企业债、中证全债和中证国债分别下跌0.34%、0.19%和0.16%。中证转债下跌0.41%。 从投资方向上看，本期利率债基金、信用债基金和可转债基金收益率分别为-0.13%、-0.34%和-0.35%。从今年收益综合来看，利率债基金业绩表现较好，平均累计收益率为1.72%。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 利率债 -0.13% 1.72% 信用债 -0.34% 0.46% 可转债 -0.35% -14.45% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年12月09日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核 QDII类：大中华及亚太股票QDII平均收益领先 本期各类QDII基金除大中华及亚太股票QDII录得正收益外，其余均录得负收益。本期大中华及亚太股票QDII上涨3.48%，排名第1。海外债QDII本期下跌0.50%，排名第2。黄金主题类QDII本期下跌1.69%，排名第3。美国股票QDII本期下跌2.85%，排名第5。油气及资源类QDII本期表现较差，本期下跌7.73%，排名最后。今年全年来看，油气及资源类QDII涨幅最大，上涨29.83%，排名第1。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 大中华及亚太股票 3.48% -14.83% 海外债 -0.50% -0.89% 黄金主题类 -1.69% 3.34% 房地产类 -2.61% -15.48% 美国股票 -2.85% -14.02% 油气及资源类 -7.73% 29.83% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年12月08日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核。 附表 表4、收益率较高的代表性主动投资股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 创金合信港股通成长A 12.49% 英大企改 33.13% 长城量化A 9.64% 中银证券优势A 19.45% 长信消费精选A 8.46% 国金多因子 17.09% 创金合信港股通精选A 8.41% 红土医疗 14.04% 浙商智选家居A 8.41% 建信医疗健康A 11.11% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年12月09日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益率较高的代表性指数型股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 富国互联网ETF 12.17% 国泰煤炭ETF联接A 26.70% 华宝互联网ETF 11.86% 富国煤炭A 26.11% 广发恒生科技ETF 10.72% 汇添富能源ETF 25.43% 富国互联网ETF联接A 10.22% 中融煤炭A 25.36% 招商白酒A 9.04% 国泰煤炭ETF 25.28% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年12月09日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益率较高的代表性主动投资混合基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 弘毅港股通A 10.71% 万家多策略 61.02% 嘉实品质蓝筹A 9.70% 华夏饲料豆粕ETF 57.62% 华泰新经济 9.66% 万家新利 55.39% 光大品质A 9.48% 华夏饲料豆粕ETF联接A 51.87% 浙商全景消费A 9.40% 万家精选A 46.81% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年12月09日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 表7、收益率较高的代表性主动投资债券基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 工银优选A 2.59% 交银稳固收益A 5.74% 浙商丰利 2.36% 德邦锐祥A 5.35% 宝盈盈泰A 2.21% 华泰资管丰利A 5.19% 工银可转债 2.20% 华泰信用A 4.88% 汇安稳裕 1.56% 创金合信尊泰 4.70% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年12月09日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益率较高的代表性QDII基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 易方达恒生科技ETF 8.49% 广发道琼斯美国石油A人民币 63.86% 汇添富恒生科技ETF 8.43% 华宝标普油气A人民币 52.22% 嘉实恒生科技ETF 8.41% 诺安油气能源 50.37% 博时恒生科技ETF 8.39% 华安标普全球石油A 37.57% 华泰柏瑞南方东英恒生科技ETF 8.32% 国泰大宗商品 34.66% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年12月08日，依据上海证券规则分类排名 分析师承诺 分析师刘亦千 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 重要声明 本报告中的信息均来源于已公开的资料与第三方数据，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。报告中对样本数据的抽样方法和结论，本公司保有最终解释权。本报告中的信息仅供参考，不构成任何投资建议和承诺。我公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负责。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议。 本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发，需注明出处为“上海证券基金评价研究中心”。