基金市场周报：食品饮料主题基金排名领先 大中华及亚太股票QDII平均收益领先

宏观数据点评 证券投资基金研究报告/基金周报 食品饮料主题基金排名领先大中华及亚太股票QDII平均收益领先 ——基金市场周报（2022.11.28-12.02） 本期（11.28-12.02）上证指数上涨1.76%，深证指数上涨2.89%。申万一级行业中，本期仅煤炭行业下跌，社会服务和食品饮料行业领涨。海外权益市场本期涨跌不一。国际黄金价格上涨。本期各类基金中除主动投资债券基金下跌0.08%，其余各类基金普遍上涨，主动投资股票基金和主动投资混合基金分别上涨2.27%和1.95%。QDII基金上涨4.05%。 图1、基金指数近一年收益率走势 分析师：刘亦千 执业证书编号：S0870511040001021-53686101 liuyiqian@shzq.com 日期：2022年12月05日 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2021年12月03日——2022年12月02日 图2、各类型基金本期收益率（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年12月02日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 权益类：食品饮料主题基金表现较好 申万一级行业中，本期仅煤炭行业下跌，社会服务和食品饮料行业领涨。社会服务行业，本周走强的主要推动力来自政策利好。国务院联防联控机制11月29日在北京召开新闻发布会，会上表示落细落实防控措施，有效抓好疫情处置。封控管理要快封快解、应解尽解，要持续整治层层加码。近期，广州、北京、石家庄、成都、郑州、上海等多地调整疫情防控要求。长期来看政策逐步放松是大趋势，各项调整政策的出台将有效提振市场信心。随着精准防疫政策不断落实，未来旅游出行以及线下餐饮消费或将迎来逐步复苏。本期社会服务行业上涨8.49%，排名第1。食品饮料行业，本期受疫情防控政策优化影响板块涨幅居前。食品饮料行业经过近一年的调整，其估值水平已经跌至历史低位，且防疫政策的逐步优化有望带动消费场景恢复，后续需求修复可期。叠加多家企业都积极做出内部激励机制的调整，近期市场开始反弹，本期食品饮料行业上涨7.87%，排名第2。 主题基金中，本期各主题基金除国防军工板块录得负收益外，其余主题基金普遍上涨。国务院发布优化防控“二十条”，各地纷纷出台优化防疫政策，层层加码现象得到有效缓解，政策驱动下食品饮料迎来复苏机会，食品饮料主题基金迎来领涨。本期食品饮料主题上涨7.19%，排名第1。消费主题中，疫情防控对消费场景的限制有望逐步放松，叠加居民消费意愿和消费力逐步提升刺激需求向好。本期消费主题上涨4.77%，排名第2。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 本期收益率分布区间 食品饮料 7.19% -18.27% 5.05%至7.91% 消费 4.77% -19.81% -1.34%至12.35% 港股通 4.39% -18.41% -2.43%至13.14% 农业 3.49% -13.46% 2.59%至4.67% 文化休闲 3.32% -24.78% -0.76%至7.06% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年12月02日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年12月02日 权益类板块动态：食品饮料主题基金排名领先 主题基金中，本期各主题基金除国防军工板块录得负收益外，其余主题基金普遍上涨。国务院发布优化防控“二十条”，各地纷纷出台优化防疫政策，层层加码现象得到有效缓解，政策驱动下食品饮料迎来复苏机会，食品饮料主题基金迎来领涨。本期食品饮料主题上涨7.19%，排名第1。消费主题中，疫情防控对消费场景的限制有望逐步放松，叠加居民消费意愿和消费力逐步提升刺激需求向好。本期消费主题上涨4.77%，排名第2。 从最近12周各主题基金综合表现来看，板块轮动效应持续。文化休闲主题基金，前期表现较为稳定，近12周综合排名第1。港股通主题基金，得益于近期的稳定表现，近12周综合排名第2。 图4、近12周主题基金收益率表现 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年12月02日 图5、最近3年中证食品饮料指数-动态PE图6、最近3年中证传媒指数-动态PE 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年12月02日 固收类：可转债基金本期收益领先 本期债市代表指数普遍下跌。其中中证全债、中证企业债和中证国债分别下跌0.20%、0.23%和0.26%。中证转债上涨1.47%。 从投资方向上看，本期可转债基金、信用债基金和利率债基金收益率分别为1.71%、0.04%和-0.17%。从今年收益综合来看，利率债基金业绩表现较好，平均累计收益率为1.85%。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 可转债 1.71 -14.12 信用债 0.04 0.80 利率债 -0.17 1.85 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年12月02日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核 QDII类：大中华及亚太股票QDII平均收益领先 本期各类QDII基金表现均录得正收益。本期大中华及亚太股票QDII上涨6.02%，排名第1。黄金主题类QDII本期上涨2.62%，排名第2。美国股票QDII本期上涨2.47%，排名第3。油气及资源类QDII本期上涨1.43%，排名第4。房地产类QDII本期表现较差，本期上涨0.34%，排名最后。今年全年来看，油气及资源类QDII涨幅最大，上涨43.02%，排名第1。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 大中华及亚太股票 6.02% -17.94% 黄金主题类 2.62% 6.36% 美国股票 2.47% -10.92% 油气及资源类 1.43% 43.02% 海外债 1.34% -0.01% 房地产类 0.34% -12.30% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2022年12月01日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核。 附表 表4、收益率较高的代表性主动投资股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 创金合信港股通精选A 10.94% 英大企改 31.91% 国泰健康A 9.24% 中银证券优势A 17.78% 汇丰沪港深A 9.06% 国金多因子 16.49% 北信优选 8.70% 红土医疗 15.73% 广发沪港深 8.61% 建信医疗健康A 10.77% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年12月02日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益率较高的代表性指数型股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 富国互联网ETF 13.14% 国泰煤炭ETF联接A 26.89% 华宝互联网ETF 13.09% 汇添富能源ETF 26.51% 易方达中证消费ETF 12.90% 富国煤炭A 26.31% 华夏中证消费ETF 12.82% 中融煤炭A 25.50% 博时中证消费ETF 12.78% 国泰煤炭ETF 25.48% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年12月02日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益率较高的代表性主动投资混合基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 中邮沪港深 12.02% 万家多策略 61.29% 恒生前海港股通 12.00% 万家新利 55.44% 嘉实港股互联网A 11.39% 华夏饲料豆粕ETF 51.43% 广发优质增长A 11.33% 万家精选A 46.65% 泰信行业A 11.10% 华夏饲料豆粕ETF联接A 46.43% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年12月02日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 表7、收益率较高的代表性主动投资债券基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 金鹰元丰A 3.25% 交银稳固收益A 5.96% 汇安稳裕 3.10% 德邦锐祥A 5.35% 英大智享A 2.98% 华泰资管丰利A 5.35% 长城增利A 2.97% 华泰信用A 5.17% 宝盈融源A 2.91% 创金合信尊泰 4.90% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年12月02日，依据上海证券规则分类排名注：其中去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益率较高的代表性QDII基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 交银中证海外中国互联网 14.05% 广发道琼斯美国石油A人民币 83.47% 广发中证海外中国互联网30ETF 14.03% 华宝标普油气A人民币 73.73% 嘉实中证海外中国互联网30ETF 13.95% 诺安油气能源 65.37% 招商中证全球中国互联网ETF 12.96% 华安标普全球石油A 48.70% 嘉实全球互联网人民币 12.92% 国泰大宗商品 43.87% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2022年12月01日，依据上海证券规则分类排名 分析师承诺 分析师刘亦千 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 重要声明 本报告中的信息均来源于已公开的资料与第三方数据，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。报告中对样本数据的抽样方法和结论，本公司保有最终解释权。本报告中的信息仅供参考，不构成任何投资建议和承诺。我公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负责。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议。 本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发，需注明出处为“上海证券基金评价研究中心”。